Rambler's Top100
 

Промсвязьбанк: Поддержку американской валюте смогут оказать данные по ВВП США и комментарии представителей ФРС


[25.02.2011]  Промсвязьбанк    pdf  Полная версия

Ситуация на рынке FOREX

• Доллар оказался под давлением на фоне беспокойств относительно ситуации на Ближнем Востоке и ужесточения монетарной политики в странах эмитентов некоторых валют, включая евро. Значительно лучшие данные по рынку труда и комментарии Президента ФРБ Сент-Луиса Д.Булларда так и не смогли должным образом поддержать доллар.

• Число обращений за пособием по безработице сократилось сильнее, чем ожидалось, тем самым продолжая нисходящий тренд, в то время как цифры заказов на товары длительного пользования были неоднозначными. С одной стороны, январские значения оказались хуже ожиданий, тогда как предыдущие значения были значительно пересмотрены в сторону роста. Продажи нового жилья упали значительнее предположений, снизившись на 12,6% м/м. Вместе с тем, Д.Буллард заявил, что поддерживает идею о корректировке текущей программы ФРС по покупке облигаций в зависимости от развития ситуации в американской экономике. Также он отметил, что глобальная инфляция может вывести американские цены выше, чем можно было ожидать. При этом он описал текущую инфляцию как «довольно низкую».

• Пара EURUSD торговалась в четверг в диапазоне 1,3705-1,3821, закрепившись к концу дня в районе 1,3792. Евро поддержали новые воинственные комментарии чиновников Еврозоны. Президент Бундесбанка А.Вебер сказал, что процентные ставки могут расти в будущем. Член правления того же Банка Dombret также заявил, что дальнейшее повышение цен нельзя исключать. На стороне европейской валюты также оказались и данные по ВВП Германии за IV кв., оказавшиеся в рамках ожиданий (на 4,0% г/г, 0,4% кв/кв). Чистый экспорт внес основной вклад в прирост в конце года, а внутренние факторы, такие как частное и государственное потребление и замедлилось. Между тем, на долгом рынке Еврозоны доходность периферийных стран региона вновь повысилась, в том числе дох-ть португальских 10-летних облигаций поднялась до новых исторических максимумов – 7,523%.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3840, 1,3860, 1,3894, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3740,1,3714, 1,3658 (20-дневная скользящая средняя), 1,3533 (100-дневная скользящая средняя). В пятницу на движение пары могут повлиять итоги аукционов итальянских бондов, данные по ВВП США и Великобритании за IV кв. и очередные комментарии официальных лиц. В частности, сегодня состоятся выступления председателя Европейского совета Херман ван Ромпея и представителей ФРС, в первую очередь стоит отметить заместителя главы ЦБ США Д.Йеллен. Также выделим отдельно сегодняшние немецкие индикаторы по потребительской инфляции, в случае их снижения евро может оказаться под давлением.

• Пара USDCHF изменялась в четверг в диапазоне 0,9240-0,9347, закрепившись к концу дня в районе 0,9262. Франк накануне укрепился против многих конкурентов до новых многомесячных максимумов, тогда как против доллара и вовсе обновил рекордные уровни. Поводом для укрепления франка стало бегство в качество вследствие усиления геополитических рисков. При этом, учитывая текущие уровни швейцарской валюты нельзя исключать в ближайшие дни присутствия Швейцарского Национального Банка.

• Доллар продолжил снижение в ходе Азиатской сессии (большинство фондовых индексов региона торговалось на положительной территории), где пара USDCHF консолидировалась на рекордно низком уровне. Евро и фунт остались в районе отметок вчерашнего дня, их по-прежнему поддерживают перспективы усиления инфляционного давления на фоне высоких цен на нефть. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,3787-1,3838 и 81,68-82,07, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль, воспользовавшись высокими ценами нефть, размещением российских рублевых еврооблигаций и комментариями главы Министерства финансов России Алексея Кудрина, значительно укрепился в четверг к бивалютной корзине за счет 0,9% ослабления доллара США и 0,2% евро.

• Конъюнктура на денежном рынке в преддверии платежей по НДПИ и акцизам (завершаются 25 февраля) оставалась спокойной. В том числе, однодневные МБК не превышали уровень ставок по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%), изменяясь в узком диапазоне 2,2-2,55%. Отметим, что Ставка RUONIA по состоянию на 22 февраля составила 2,73% годовых с объемом сделок на сумму 43,78 млрд. руб.

• Между тем, общая рублевая ликвидность уменьшилась вчера на 59,129 млрд. руб. до 1318,71 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 551,894 млрд. руб. до 634,554 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 825,945 млрд. руб. до 684,156 млрд. руб.

• Рубль начал день с незначительного снижения к бивалютной корзине, которое позже сменилось его ростом на фоне решений ЦБ РФ повысить ставки и ослабления евро в паре с долларом на Forex. Мы не исключаем, что до конца торгов на внутреннем валютном рынке пара EURUSD продолжит снижение, тогда у рубля будут все шансы опуститься в бивалютной корзине до сильного уровня поддержки в районе 33,85 руб.

• По поводу ставок ЦБ, в целом решение Банка было вполне ожидаемым, но только не настолько агрессивное. Отметим, что Совет директоров ЦБ РФ принял решение повысить с 28 февраля 2011 все ключевые процентные ставки на 25 б.п. и с 1 марта увеличить нормы резервирования. Таким образом, регулятор просигнализировал свою озабоченность относительно инфляции в стране, которая в годовом выражении по последним данным составляет 9,6%.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов:

  • нет связанных эмитентов