Ситуация на рынке FOREX

• Довольно волатильным оказался вторник для международного валютного рынка, где лидером роста стала иена, которую покупали, как защитный актив на фоне сохранения признаков слабости экономики США и обострения европейского долгового кризиса. Оба эти фактора также были отражены в опубликованных вчера протоколах июньского заседания ФРС.

• Заметим, что инвесторы, вместо того, чтобы сосредоточиться на том, что в ФРС явно просигнализировали о готовности в конечном итоге осуществить стратегию выхода из сверхмягкой монетарной политики, рынки обратили внимание на то, что некоторые в комитете были за очередную программу количественного смягчения. Возможно, что глава ФРС Б.Бернанке, выступая сегодня в Конгрессе с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике, сможет пролить свет на то, что будет делать Банк в дальнейшем.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3837-1,4062, закрепившись к концу дня в районе 1,4009. Итоги вчерашней встречи Еврогруппы не смогли вдохновить рынок, что позволило инвесторам продолжить продажи евро в паре с долларом. Основное движение пары отмечалось на европейских торгах, когда она упала несколько ниже 200-дневной скользящей средней (1,3908) в район мартовских минимумов 2011 г. (1,3837), после чего вновь начала восстанавливаться при поддержке слухов, что ЕЦБ возобновил покупки испанских и итальянских бумаг, что несколько ослабило градус вокруг долговых рынков Еврозоны. Однако позже, уже на американской сессии рост пары приостановился после решения Moody’s понизить рейтинг Ирландии до «мусорного» уровня - Ba1. При этом сегодня существенных продаж бумаг этой страны не наблюдалось, возможно, благодаря решению ЕЦБ, принятому еще в I кв. брать в залог ирландские бонды, несмотря на их рейтинги.

• В целом, консолидация пары EURUSD в районе 1,40, указывает на то, что участники рынка решили не предпринимать дальнейших шагов, не дождавшись конкретных заявлений от ЕС, поскольку с каждым днем появляется все больше сообщений опровергающих друг друга. В частности, по поводу пятничной встречи Европейского Союза нет точной информации. Кроме этого, на пятницу запланирована официальная публикация результатов стресс тестирования 91 европейского банка. Вокруг этого отчета также сохраняется неопределенность. Напомним, что в понедельник появлялась информация о том, что 6 испанских банков провалили «экзамены». По слухам, в четверг обнародуют результаты стресс тестирования итальянских банков.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4120, 1,4208, 1,4280 (100-дневная скользящая средняя), тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3958, 1,3908 (200-дневная скользящая средняя), 1,3840, 1,3780. Из событий дня выделим большое число выступлений, запланированных по обе стороны Атлантического океана, в том числе главы ФРС США Б.Бернанке и других членов комитета. Также Еврокомиссия опубликует свой квартальный отчет по Еврозоне, а МВФ обзор по Греции. Кроме этого, в США выйдут цифры ценам на импорт и ежемесячный отчет по исполнению бюджета. Отметим, что в еврозоне уже вышли консолидированные цифры по промышленному производству региона за май, сообщившие о росте показателя лишь на 0,1%м/м (ожидали 0,4% м/м) и на 4,0% г/г.

• Пара USDJPY торговалась вчера в диапазоне 79,19-80,38, закрепившись к концу дня в районе 79,55. На фоне сохранения японским ЦБ «паузы» участники рынка решили вчера на очередные покупки иены, как защитного актива. Отметим, что вербальной интервенции, которую японские руководители используют, когда национальная валюта демонстрирует существенный рост – не было. Хотя, накануне министр финансов Японии Й.Нода выразил озабоченность по поводу колебаний иены. Поэтому в любой момент нельзя исключать интервенций со стороны ЦБ Японии.

• Сегодня в Азии ведущие индексы подрастали вслед за публикацией сильных данных из КНР (ВВП за II кв. вырос значительнее ожиданий на 9,6 % г/г) и Японии (промышленное производство увеличилось в мае на 6,2% м/м). В этом свете евро укрепляясь как против доллара, так и иене. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в районе 1,3951-1,4054 и 78,50-79,58, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• На фоне цен на нефть Brent выше $115 за барр. рубль продолжает демонстрировать стабильность против бивалютной корзины, изменяясь в течение дня в паре с её компонентами в зависимости от настроений на Forex.

• На денежном рынке продолжает сохраняться благоприятная конъюнктура. Так, «однодневные» МБК большую часть дня находились в районе 3,5-3,75%. В то же время, стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также держалась около 3,75%.

• Общая рублевая ликвидность подросла вчера на 643 тыс. руб. до 1363,691 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 626,995 млрд. руб. до 635,583 млрд. руб., в тоже время депозиты снизились с 736,053 млрд. руб. до 728,108 млрд. руб.

• Сегодня внешний фон несколько стабилизировался, поскольку участники рынка решили дождаться результатов событий, запланированных на ближайшие дни. Тогда как, вследствие коррекционного роста пары EURUSD рублю удалось утром укрепиться к доллару.

• Возможно, что с появлением новых сообщений с внешних рынков ситуация на российском рынке в течение дня может меняться, поэтому предположительный диапазон изменения торгов рубля к доллару до конца дня, вероятно, составит 28,17-28,37 руб. Причем, как и вчера, мы продолжаем ждать возобновления продаж на рынке «черного золота» в силу его последнего спекулятивного роста, а значит, рубль может снижаться и к бивалютной корзине.