Ситуация на рынке FOREX

• В понедельник американский доллар и иена преимущественно торговались с понижением к своим основным конкурентам, как валюты-убежища, оказавшись под давлением позитивных данных по рынку жилья США и роста американских фондовых рынков выше 1%.

• Европейской валюте в этот день оказывали поддержку неплохие данные по PMI в Еврозоне и комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, заявившего в понедельник в ходе конференции в Мадриде о том, что у ЦБ есть стратегия выхода из мер по стимулированию экономики. Он попросил правительства стран Еврозоны разработать стратегии сворачивания собственных программ стимулирования экономик, но добавил, что некоторые страны "уже очень близки к тому, чтобы потерять доверие".

• Пара EURUSD 23 ноября торговалась в диапазоне 1,4833-1,5003 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,4979. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,21-88,58, поднявшись к концу торгов в США до 89,11.

• Между тем, столь сильный всплеск активности на рынке жилья в Штатах (Рост продаж по сравнению с сентябрем (когда объем продажи так был рекордным за последние 2 года) составил 10,1%, а объем продаж составил рекордное значение за последние 2 года 6,1 млн.), прежде всего, был обусловлен завершением программы по предоставлению налоговых льгот покупателям первого в жизни жилья. Из этого следует, что в ноябре-декабре может случиться обвал этих показателей, так же как это произошло с индикаторами на автомобильном рынке, когда закончилась в конце лета программа по выкупу «драндулетов». Ввиду этого, мы полагаем, что сегодня это фактор уже не будет иметь столь ярко выраженного влияния на рынки.

• Сегодня, на торгах в Азии отмечалась коррекция на фондовых рынках (японский индекс Nikkei 225 снизился на 1,01%, Hang Seng понизился на 1,53%, Shanghai Composite упал на 3,45%) на фоне публикации данных за октябрь по сокращению продаж в японских супермаркетах 11 месяц подряд. Тем не менее, движение пары EURUSD было вялым и происходило с понижением в диапазоне 1,4929-1,4871.

• Вторник будет богат на макроэкономические публикации, что поспособствует росту волатильности на рынках. С одной стороны евро могут подержать данные по ВВП Германии и рост немецкого индикатора условий деловой среды от IFO за ноябрь. Но все дневные достижения «европейца» могут быть нивелированы данными по ВВП США, которые будут обнародованы позднее во вторник и ожидается пересмотр этого показателя с 3,5% до 2,8%. Кроме того, если опубликованный исследовательской организацией Conference Board индекс доверия потребителей к экономике США в ноябре окажется ниже ожиданий, тогда мы, скорее всего, сможем наблюдать новое закрытия коротких позиций по доллару. На этом фоне, вместе с возможным желанием инвесторов зафиксировать прибыль в преддверии праздничного дня в четверг в США пара EURUSD может опуститься до недавних минимумов 1,4802. Соответственно сегодня диапазон движения пары EURUSD составит 1,48-1,5. А пара USDJPY будет изменяться в диапазоне 88,50 -89,20.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В понедельник рубль постарался воспользоваться временной слабостью американской валюты на Forex и при поддержке высоких цен на нефть отыграл у нее 0,75%.

• По итогам торгов 23 ноября стоимость бивалютной корзины понизилась на 9 коп. до 35,23 руб. Евро в этот день окреп на 5 коп. (43,13 руб.) к рублю. Курс американской валюты снизился на 22 коп. (28,79 руб.).

• Несмотря на, продолжающийся налоговый период, корсчета кредитных организаций в ЦБ остаются на комфортном уровне, увеличившись с 534 млрд. руб. до 592,2 млрд. руб. Депозиты в ЦБ сократились с 316,7 млрд. руб. до 276,6 млрд. руб. На этом фоне кредитные ставки overnight на МБК не превышают 6%.

• Мы полагаем, что в течение дня рубль может немного поправить свое положение к доллару США, но уже завтра ситуация, возможно, будет носить иной оттенок. Так как сегодня вечером ожидается публикация негативных данных по запасам нефтепродуктов в США ввиду того, что та часть танкеров, которая не успела разгрузиться в позапрошлую неделю из-за урагана в Мексиканском заливе, могла сделать это на прошлой неделе, что тогда приведет к росту запасов нефти. На этом фоне цены на нефть могут пойти вниз и в купе с возможным укреплением доллара США на Forex - рубль потеряет сильные факторы поддержки.

• Между тем, сегодняшнее решение ЦБ РФ понизить ставку рефинансирования на 0,5 б.п. до 9 % , вероятнее всего, на позициях рубля не скажется, кроме как на росте ликвидности.