Закрытие торгов в среду

Вполне ожидаемый нами наметившийся на рынках оптимизм после обнародования «минуток» ФРС США может продержаться вплоть до выступления главы американского регулятора Б.Бернанке, запланированного на 31 августа, риторика которого, скорее всего, спровоцирует волну продаж «риска». Выступая не так давно, он четко озвучил свою позицию касательно дальнейшей политики Банка, попросту передав «эстафетную палочку» политикам и сказав, что ФРС сделал свою работу, и теперь Конгресс должен сделать свою. В итоге индекс доллара к корзине из шести мировых валют снизился за вчерашний день на 1,18% и закрепился в районе 81,486 п. При этом валюты азиатского региона также подрастали — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, поднялся на 0,09% (до 115,54 п.), при этом сегодня утром прибавляя 0,11%.

Что касается протоколов с последнего заседания ФРС, то члены комитета рассматривают несколько инструментов политики для обеспечения дополнительных монетарных стимулов, в том числе «новые масштабные программы покупки активов» и расширение своего курса по монетарной политике за пределы 2014 года. Похоже, что QE3 будет включать в себя покупки ипотечных ценных бумаг и, возможно, больше казначейских ценных бумаг, в том числе для того, чтобы ограничить рост их доходности. В протоколе также отмечалось, что многие участники говорили, что любая новая программа покупки должна быть достаточно гибкой, чтобы её можно было корректировать в зависимости от поступающих макроэкономических данных. Подводя итог, отметим, что последние «минутки» ФРС только усилили наши ожидания, что даже несмотря на то, что глава ЦБ Б.Бернанке может оказаться против новых мер, ФРС сообщит об их запуске уже по итогам сентябрьского заседания. Это может вернуть рынки к росту после вероятной коррекции, которая может начаться после намеченной на 31 августа конференции ФРС в Джексон Хоуле.

В то же время европейские события после публикации «минуток» ФРС станут основными ньюс-мейкерами до конца недели и могут продолжить сдерживать рынки и рисковые активы от более значительного роста. Так, накануне встречи премьер-министра Греции А.Самараса с канцлером Германии А.Меркель, греческий политик заявил, что он «лично гарантирует» погашение спасательных средств. При этом Меркель заверила накануне этой встречи, что никаких решений по ее итогам не будет принято. В то же время после встречи с А.Самарасом глава Еврогруппы Ж.-К. Юнкер сказал, что он убежден, что греческое правительство примет все необходимые меры, но добавил, что любое продление сроков для удовлетворения целей будет зависеть от доклада Тройки, который должен быть представлен в конце сентября. Юнкер также отметил, что никаких решений по дальнейшей греческой помощи до октября не будет.

Торги в Азии

Сегодня в Азии вопреки тревожным сигналам из КНР у инвесторов отмечался преимущественно позитивный настрой, что позволило торговаться многим фондовым индексам региона с повышением, в том числе Shanghai comp. рос на 0,25%, Nikkei 225 — на 0,51%. Отметим, что китайский индекс PMI от HSBC снизился с 49,3 п. до 9-месячного минимума (47,8 п.). Падение в основном было связано со снижением основного показателя для китайской экономики — подындекса, отражающего экспортную составляющую PMI, значение которого упало до минимумов с марта 2009 г. — 44,7 п. В продолжение напомним о вчерашних данных из Японии, которые сообщили о падении экспорта в еврозону на 25,1% г/г. Таким образом, основной показатель для ведущих азиатских экономик (экспорт) усиливает опасения касательно перспектив их дальнейшего роста, а также проливает свет на ситуацию в еврозоне. На этом фоне пара EURUSD повышалась до 1,239, в то время как пара USDJPY снижалась до 79,35.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за встречей лидеров Германии и Греции. Что касается макроэкономического календаря, то сегодня в еврозоне уже представили очередную оценку по ВВП Германии за II кв. (в рамках ожиданий +0,3% кв/кв) и отчет компании Markit, который содержит индекс PMI, напомнивший о том, что хроническое отсутствие экономического роста в зоне евро как в секторе услуг, так и в промышленности будет продолжать препятствовать борьбе с европейским долговым кризисом. Так, значение композитного индекса составило 46,6 п. Напомним, что значение ниже 50 п. указывает на снижение активности. Помимо всего прочего, в США выйдут заявки на пособие по безработице, индекс Markit PMI США, продажи на первичном рынке жилья и цены на жилье.

Российский валютный рынок

В случае сохранения позитивного внешнего фона вкупе с приближающимися платежами по НДПИ и налогу на прибыль, которые состоятся на будущей неделе объемов последних корпоративных покупок валюты в рамках сентябрьского погашения внешних займов может не хватить для того, чтобы сдержать доллар от снижения в паре с рублем. В этой связи мы не исключаем, что пара USDRUB может обновить летние минимумы и опуститься до 31 руб. С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,58 и 31,42 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,73 и 31,85 руб.