Ситуация на рынке FOREX

• Последний трудовой день предыдущей недели прошел под эгидой доллара США, который продолжил торговаться с повышение относительно своих основных конкурентов. Опубликованные в пятницу американские данные по существенному росту розничных продаж на фоне незначительной стабилизации на рынке труда (в ноябре безработица в США сократилась на 0,2% до 10%) усилили надежды игроков относительно темпов восстановления экономики США, а значит и скорейшего повышения ставок со стороны ФРС.

• Пара EURUSD 11 декабря торговалась в диапазоне 1,4776 -1,4586 и к концу американской сессии закрепилась на отметке 1,4615. Пара USDJPY изменялась в коридоре 89,8-88,80, поднялась к концу торгов в США до 89,10.

• Отметим, что в ноябре объем розничных продаж вырос с 1,1% до 1,3%, при ожидании увеличения на 0,6%, таким образом, рост был обеспечен предрождественской активизацией потребительского спроса в США, на что указывает увеличение предварительной оценки индекса потребительских настроений от Мичиганского института с 67,4 до 73,4. И теперь, самое важное, чтобы дальнейшие публикации основных показателей, несмотря на завершение сезонных факторов к концу года, не сменились их падением, а текущее движение трансформировалось из «количества» в «качество».

• Сегодня на торгах в Азии преобладала смешанная динамика на фоне появления ряда новостей. Так, эмират Абу-Даби согласился оказать помощь эмирату Дубай в размере $10 млрд., это немного успокоило рынок, дав надежду, что существует неявная поддержка правительством Дубай корпоративного сектора эмирата. На этом фоне, часть инвесторов вернулось на фондовые рынки, продавая доллары взамен акций. Это свидетельствует о том, что тренд текущего год не был сломлен, когда позитивные новости толкают инвесторов к покупкам рисковых активов. В то же время иене оказали поддержку данные по Японии, где индекс Tankan определяющий чувства среди производителей поднялся в декабре на 9 п. до -24, однако значение данного показателя по-прежнему отрицательное, это означает, что пессимисты превосходят численностью оптимистов. Пара USDJPY опустилась с 89,3 до 88,35. Пара EURUSD торговалась в диапазоне 1,4599-1,4681.

• Между тем, неделя может преподнести ряд сюрпризов, которым под силу изменить всю суть и конъюнктуру рынков. Прежде всего, стоит обратить внимание на последнее в текущем году заседание ФРС США, где будет решена дальнейшая судьба процентной ставки, которую вероятнее всего, оставят без изменения. Однако в силу последних событий регулятор может раньше времени намекнуть на сроки ужесточения кредитно-денежной политики, тогда пара EURUSD опуститься до 1,4. Если же этого не случится, то возможен откат по этой паре обратно к 1,5. Отметим, что ровно год назад ЦБ США опустил ключевую процентную ставку до рекордно минимальных уровней, что спровоцировало игру (стратегия carry trade) на понижение курса доллара США, когда игроки использовали разницу процентных ставок, беря доллары под низкую ставку, приобретая на них активы, номинированные в валютах других стран, где ставки выше.

• Тем не менее, до среды, вероятнее всего, на рынках будет преобладать неопределенность и высокая волатильность, а все макроэкономические публикации станут влиять на ход торгов локально. В целом, сегодня в отсутствие какой либо важной статистики по США возможен откат назад от пятничных минимумов по паре EURUSD, а ее движение, скорее всего, будет проходить в диапазоне 1,4480-14683.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В пятницу российской валюте удалось продолжить отыгрывать потери предыдущих дней, но этого не хватило, чтобы нивелировать недельные потери, которые составили к доллару 2,57%, к евро 0,44%.

• По итогам торгов 11 декабря стоимость бивалютной корзины снизилась на 26 коп. 36,60 руб. Евро в этот день ослаб на 68 коп. (44,09 руб.) к рублю. Курс американской валюты понизился на 16 коп. (30,26 руб.).

• Отметим, что корсчета кредитных организаций в ЦБ остаются на комфортном уровне и за пятницу выросли с 538,6 млрд. руб. до 627 млрд. руб. Тогда как депозиты продолжили сокращаться (с 440,9 млрд. руб. до 367,2 млрд. руб.). При этом значительная часть рублевой ликвидности может пойти на покупку нового выпуска ОБР, который Центральный Банк собирается разместить 15 декабря на сумму 400 млрд. руб. Это в свою очередь, окажет поддержку рублю.

• Между тем, для внутреннего валютного рынка картина вырисовывается не лучшим образом, когда с одной стороны на рубль давят падающие нефтяные цены, тогда, как с другой национальной валюте оказывает поддержку вновь зародившийся оптимизм на фондовых рынках. Ввиду этого, мы полагаем, что до заседания ФРС США укрепление рубля может продолжиться.