Денежный рынок

Ситуация на рынке МБК в пятницу оставалась спокойной, ставки находились на низком уровне. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 4,26% годовых, опустившись на 13 базисных пунктов по отношению к уровню предыдущего торгового дня. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 48,1 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,42% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 71,18 млн. руб. по средневзвешенную ставку 6,34%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 14 декабря показал небольшое снижение суммарных остатков. Остатки на счетах Центробанка показали незначиетльный рост позиций на 1,5% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 994,2 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 627 млрд. руб. и 367,2 млрд.руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ предложит банкам на беззалоговых аукционах 14 и 15 декабря 2009 года 15 миллиардов рублей совокупно, сообщил регулятор в пятницу. На трехмесячном аукционе в понедельник банкам будет предложено 5,0 миллиарда рублей по ставке от 11,50 процента годовых. На пятинедельном аукционе во вторник ЦБР предложит банкам 10 миллиардов рублей по ставке от 11,25 процента годовых. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - три штуки, минимальный объем одной заявки - один миллион рублей. С 1 февраля 2010 года ЦБР снизит лимиты предоставления средств на беззалоговых аукционах и ужесточит рейтинговые требования к банкам и при этом будет стимулировать использование банками более консервативных, принятых в мировой практике инструментов рефинансирования. Полностью отказываться от беззалогового кредитования ЦБ не планирует и будет его использовать в случае образования существенного дефицита ликвидности.

Валютный рынок

В завершение прошлой недели мировой валютный рынок совершал разнонаправленные колебания. Европейская торговая сессия прошла в условиях роста интереса к рисковым активам. В частности, росту кросс-курсам способствовали заявления со стороны президента ЕЦБ Трише и главы Еврогруппы Юнкера, о том, что Греции не угрожает дефолт. Картину в пользу доллара поменяла американская позитивная статистика. В частности, индекс розничных продаж и предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета вновь вернуло на рынки вероятность в скорейшем возобновлении повышения основной процентной ставки со стороны ФРС США.

Азиатская торговая сессия прошла в смешанных настроениях. С одной стороны за период выходных инвесторы уже оценили и проанализировали позитивные пятничные данные. С другой стороны в понедельник стало известно о том, что эмират Дубай получил от другого эмирата ОАЭ - Абу-Даби $10 миллиардов для погашения долга конгломерата Dubai World по исламским облигациям на $4,1 миллиарда. Остальную часть суммы Dubai World, попросивший кредиторов о реструктуризации долга на $26 миллиардов, использует на погашение своих обязательств до конца апреля 2010 года. Урегулирование проблем вызвало рост котировок рискованных активов. Мировые цена на нефть постепенно снижаются в район стратегической отметки $70 за баррель. Необходимо отметить, что данный уровень поддержки является достаточно важным для инвесторов, поскольку вблизи данного уровня находятся многочисленное количество стоп-уровней. Помимо этого в районе данной области сходятся сразу средние долгосрочные линии.

На неделе инвесторы будут с особым вниманием следить за новостями макроэкономической информации, а также данных со стороны ФРС США.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке федеральных займов торги проходили на сдержанной ноте, в основном режиме торгов сделки заключались с бумагами ОФЗ 25068, оставив доходность без изменения; по итогам четырех сделок на 0,42% снизились котировки ОФЗ 26202; с доходностью 8,12% годовых закрылись бумаги ОФЗ 26200 основной объем по которым был проведен в режиме РПС; шестнадцать сделок прошло с длинным выпуском ОФЗ 46021, по цене 85% от номинала, снизив котировки на 1,16%. На тех же ценовых уровнях остались бумаги ОФЗ 25065, ОФЗ 25061.

На внешних рынках продолжается рост доходности облигаций государственного десятилетнего долга США, за последние девять торговых сессий доходность бумаг US Treasuries 10 выросла на 35 пунктов; в пятницу доходность этих же казначейских билетов выросла еще на 4 пункта добравшись до границы 3,548%. Российский внешний займ закрылся с доходностью 5,446% показав рост на 3 пункта. Спрэд суверенного российского долга Russia 30 к американскому государственному долгу США сузился до отметки 190 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Пятничная торговая сессия для облигаций корпоративного рублевого займа протекала на благоприятной ноте, наибольшие торговые обороты сконцентрировались в облигациях первого эшелона (можно отметить рост котировок РЖД, десятый и тринадцатый займ; покупались бумаги Москвы, 62-ой выпуск). По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 85,9 млрд. рублей, из которых 16,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 0,4 млрд. рублей - на размещения, 69 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы настроения участников рынка были направлены в сторону покупок – снижение доходности замечалось в облигациях 50-го, 62-го выпусков; с той же доходностью остались бумаги 61-го займа; на меньшем объеме подрастали котировки 58-го, 39-го выпуска; на 0,41% подешевел 54-ый выпуск. В субфедеральном секторе на 1,85% снизились котировки подешевел восьмой выпуск ярославской области; пятый займ московской области остался с той же доходностью; на малом объеме подросли котировки девятого выпуска. В секции бумаг топлива и энергетики на 0,30% подросли бумаги одиннадцатого выпуска Газпрома; четвертый долг Газпрома закрылся с доходностью 6,03% годовых; наибольшее внимание было уделено биржевым бумагам Лукойла, - на 0,23% подросли первый и второй выпуски, третий долг изменения стоимости не показал; на 0,45% подешевел четвертый выпуск; пятый долг закрылся в минусе на 0,9%. На меньшем объеме покупались бумаги тринадцатого выпуска Газпрома и первого Мосэнерго. В сегменте облигаций связи и транспорта прошли покупки в десятом, тринадцатом выпусках РЖД, среди облигаций второго эшелона можно отметить бумаги второго выпуска АФК Система, первом и пятом займах МТС; первый долг Вымпелкома изменения котировок почти не показал. В финансовом секторе пятый и шестой выпуски банка ВТБ, закрылись с теми же доходностями, что были оказаны на открытии; на 0,28% снизился десятый выпуск АИЖК; покупался шестой выпуск банка Петрокоммерц; на малом объеме незначительно снижение наблюдалось в бумагах третьего долга банка Зенит.

Сегодня консолидационный характер торгов будет актуален в течение всего торгового дня.