Комментарий трейдера:

Облигации

Ожидания инвесторов на благополучный исход затянувшихся дебатов в Вашингтоне оправдались в последний момент, что вызвало ралли на американском рынке. В частности, доходность UST'10 снизилась с 2,74% накануне до 2,65% годовых, что повлечет за собой рост российского рынка ОФЗ сегодня на открытии. Из угроз текущему росту остается рейтинг США, который Fitch поместило на пересмотр, однако это вместе с новым раундом переговоров по потолку госдолга США может стать историей I квартала 2014 г., тогда как IV квартал 2013 г. имеет все шансы пройти в позитивном ключе для рынков.

FX

С технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,05 и 32,01 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,10 и 32,17 руб. Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для декабрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32405и 32304 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32470 и 32686 п.

Глобальные рынки: Новости о положительном итоге голосования в конгрессе США не успели воодушевить инвесторов

На глобальных долговых рынка в рамках европейской сессии сохранялись тенденции, сформированные еще накануне – инвесторы хоть и со скептическим настроем относились к возможному дефолту США, все же проявляли осторожность.

Представленный в рамках европейской сессии блок статистки из ЕС об индексе потребительских цен, а также торговом балансе не отразились на общей динамике торгов.

Основная активность на долговые площадки пришла вслед за появлением информации о том, что в США все же был достигнут долгожданный результат в голосованиях по вопросам уровня госдолга и бюджета. По итогам дня доходность десятилетних UST снизилась до 2,6542%.

На глобальном валютном рынке европейская валюта в первой половине дня продолжала демонстрировать восстановление против доллара. Напомним, накануне новость о том, что США находятся на пороге согласования всех вопросов, стала поводом для коррекции.

Тем не менее, само событие (разрешение политического тупика в США) вызвало лишь непродолжительное укрепление доллара, которое было полностью компенсировано до конца дня. По итогам торгов соотношение меду долларом и евро составило 1,3532х.

Сегодня, на наш взгляд, инвесторы могут начать совершать аккуратные покупки рисковых активов.

Еврооблигации: Рост в пределах 100 б.п. был нормой для вторника

Инвесторы по-прежнему активно фокусировали свое внимание, прежде всего на корпоративном сегменте. В целом ценовой рост в пределах 100 б.п. не был исключением для большинства наиболее ликвидных корпоративных бумаг инвестиционной категории. Сегодня мы рекомендуем инвесторов сфокусировать свое внимание на бумагах второго эшелона, в том числе ВымпелКома и Евраза. Суверенные бумаги сдерживали довольно весомо сократившийся CDS, который по итогам дня составил 149,219 б.п., последний раз такое значение было в мае текущего года. Ценовой рост на суверенной кривой в целом ограничивался 30 б.п.

Сегодня ждем роста в большинстве сегментов, в том числе в бумагах вне инвестиционной категории.

FX/Денежные рынки: Ожидания разрешения проблем США позволили рублю продемонстрировать укрепление

На локальном валютном рынке вчера наблюдался рост оптимизма. Надежда на то, что США уже вечером объявят о согласовании всех разногласий относительно бюджета, а также уровня государственного долга, позволила рублю продемонстрировать укрепление. Примечательно, что нефтяные котировки демонстрировали нейтральную динамику, однако это не мешало национальной валюте.

В роли дополнительного стимула для повышения спроса на рубль выступило начало налогового периода. По итогам дня курс доллара составил 32,18 руб., а стоимость бивалютной корзины - 37,24 руб.

На денежном рынке с началом налогового периода ситуация не претерпела существенных изменений. Ставки на МБК по-прежнему удерживаются в диапазоне 6%-6,5%, Mosprime o/n - 6,37%.

Сегодня у национальной валюты есть все шансы продолжить укрепление.

Облигации: Оптимизм вернулся на рынок. Во второй половине дня котировки уверенно росли. Спрос на длинном отрезке двигал цены до 40 б.п. вверх

День инвесторы начали в довольно негативном настроении, однако с ходом дня высокая вероятность положительного исхода американской истории не давала шансам продавцам сохранить свои позиции. Отметим также несколько подросшие обороты по итогам вчерашнего дня. Даже ожидаемые нами не очень удачные результаты аукционов Минфина не поменяли настрой инвесторов на покупки. В части аукционов напомним, что из 20 млрд руб. 25081 (ставка 6,77%/6,72-6,77% диапазоне) было размещено 11,6 млрд руб., а по 26215 (7,49%/7,44-7,49%) размещение составило 14,72 млрд руб. при предложении в 15 млрд руб. Довольно ожидаемо спрос был на длинном отрезке суверенной кривой, где верхней планкой ценовой роста был уровень в 40 б.п. Показали рост вчера в том числе: 26212 (+40 б.п.), 26207 (+40 б.п.), 46018 (+11 б.п.), 26211 (+20 б.п.). Сегодня, учитывая ожидаемые активные покупки, мы рекомендуем инвесторам сосредоточиться на длинном отрезке, прежде всего на выпусках 26207 и 26212, они, по нашему мнению, имеют наибольший потенциал.

Ждем роста не менее 30-50 б.п. в цене сегодня преимущественно на длинном отрезке суверенной кривой.