Ситуация на рынке FOREX

• Участники международного валютного рынка продолжают пристально следить за игрой в паре EURUSD, напоминающей перетягивание каната. Поскольку в первую половину дня доллар растет вслед за ухудшением ситуации на европейских долговых площадках, в то время как уже на американской сессии евро подрастает на сообщениях о трудностях в переговорах в Конгрессе США по вопросу повышения потолка долга. Однако вчерашние комментарии Министра финансов США Т.Гайтнера позволили американкой валюте завершить день с ростом практически ко всем конкурентам. Он выразил свое убеждение, что компромисса в конечном итоге удастся достичь.

• Также поддержка американской валюты была оказана словами президента ФРБ Атланты Д.Локхарта, что в настоящее время ФРС занял «выжидательную позицию» в отношении дополнительного стимулирования. Однако он признал, что ЦБ США будет сохранять мягкую денежнокредитную политику «в течение, как минимум, следующих двух или трех заседаний», отметив, что экономика США по-прежнему растет «очень медленными темпами».

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4014-1,4168, закрепившись к концу дня в районе 1,4064. Представитель ЕЦБ Э.Новотны сказал сегодня, что ЦБ сможет найти варианты решения греческого долгового кризиса, которые могут включать краткосрочный «выборочный дефолт». Эти слова противоречат последним заявлениям главы ЕЦБ Ж.-К.Трише, который предупредил накануне, что в случае дефолта Греции Банк престанет брать облигации этой страны в качестве залога.

• В этом случае, комментарии греческого министра финансов Э.Венизелоса выглядят более чем актуальными. Он сказал, что если ЕЦБ уже не в состоянии поддержать греческие банки, ликвидность может быть предоставлена через EFSF или через широкую систему национальных центральных банков. При этом Э.Венизелоса сообщил, что Греция еще не признала неизбежность «выборочного дефолта». Но судя по очередному росту дох-ти бондов Греции, инвесторы склоняются к дефолту. Так, дох-ть греческих 2-леток поднималась сегодня утром до 38%.

• Важно отметить, что результаты сегодняшних аукционов греческих облигаций оказались довольно оптимистичными, спрос (bid-to-cover ratio) подрос до 3,08x, дох-ть несколько понизилась до 4,58%. Однако мы не исключаем, что основную часть взял на себя ЕЦБ. При этом итоги аукционов испанских бондов оказались менее убедительными. Так, доходность при размещении 18-месячных бумаг повысилась до девятилетнего максимума – 5,49%.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4208, 1,4295 (50 и 100-дневные скользящие средние), 1,4370, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4012, 1,3942, 1,3913 (200-дневная скользящая средняя), 1,3840. Из запланированных событий, оставшихся на сегодня, стоит выделить публикацию цифр по рынку жилья США и выступление Президента ФРБ Канзаса Т.Хениг. Вместе с тем, немецкий институт ZEW уже опубликовал свой отчет, где индекс экономических ожиданий по Германии опустился в июле до минимального значения с начала 2009 г. (-15,1 п.). В институте отмечают неопределенность того, как долго немецкая экономика будет показывать нынешние темпы роста. Индекс текущих условий в Германии вырос до 90,6 п. кроме этого, в Греции обнародовали цифры по уровню безработице, который понизился в апреле с рекордных отметок (16,2%) до 15,8%.

• Сегодня в Азии на фоне падения многих азиатских фондовых индексов евро удалось несколько поправить свои позиции к доллару на спекуляциях по поводу решения вопроса, связанного со вторым пакетом помощи Греции. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4084-1,4136 и 78,97-79,15, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рынок продолжает оставаться в состоянии некого анабиоза из-за недостатка макроэкономических релизов и неопределенности в отношении предстоящего Саммита лидеров ЕС. В этом свете рубль продолжил вчера изменяться в парах с долларом и евро в уже устоявшихся диапазонах, иногда реагируя на развитие дел на рынке Forex на фоне цен на нефть выше $115 за барр.

• На снижение ликвидности ставки денежного рыка отреагировали несущественно. Так, «однодневные» МБК к вечеру понедельника поднимались до 3,5-3,75%, тогда еще днем к закрытию сделки проходили в районе ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (3,5%). В то же время, стоимость денег через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также держалась около 3,75-3,9%.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась вчера на 77,816 руб. до 1178,695 млрд. руб. Поводом для её сокращения могли стать предварительные платежи по НДС (завершаются 20 июля). Остатки на корсчетах кредитных организаций подросли с 661,835 млрд. руб. до 714,437 млрд. руб., в тоже время депозиты сократились с 594,676 млрд. руб. до 464,258 млрд. руб.

• Не исключено, что конъюнктура российского рынка не претерпит во вторник существенного изменения, поэтому до конца дня предположительный диапазон торгов рубля к доллару может составить 28,05-28,25 руб.