Глобальные рынки: Торги на глобальном долговом рынке завершились ростом доходностей

В рамках вчерашних торгов на глобальных долговых площадках можно было наблюдать небольшой рост доходности гособлигаций стран ЕС. Следует отметить, что еще в пятницу инвесторы активно наращивали позиции в бондах Германии и Франции, следуя в тренде, сформированном еще накануне. Отсутствие важных макроданных практически полностью развязало руки спекулянтам.

Доходности UST-10 в рамках вчерашних торгов немного выросли до уровня 2,7%, отражая повышение интереса инвесторов к риску, сопровождаемое ростом биржевых индексов.

На глобальном валютном рынке пара EUR/USD при открытии торгов в рамках европейской сессии продемонстрировала резкий рост, достигнув уровня 1,387х.

Сегодняшний день, как и понедельник, довольно скуп на публикации макростатистики, что ограничит потенциал активности участников.

Еврооблигации: Суверенные выпуски вернули себе интерес инвесторов. Корпоративные бумаги были под давлением продавцов

Санкции стали поводом для покупок во второй половине дня. Так, на суверенной кривой бумаги показали рост на 100 б.п. и выше в наиболее ликвидных бумагах. Корпоративные бумаги показывали обратную динамику и сохраняли негативный настрой. Продажи были в бумагах Газпрома, Роснефти. Наиболее негативно день закончился для выпусков Новатэка (Ваа3/ВВВ-/ВВВ-), которые теряли более 100 б.п. Потери бумаг компании объясняются тем, что снижение суверенного рейтинга может привести к исключению из инвестиционной категории и попаданию в спекулятивную группу.

Новость о снижении S&P ряда корпоративных рейтингов вряд ли вызовет сегодня давление на бумаги. Важным в действиях агентства является то, что для компаний и банков с рейтингом из спекулятивной категории их оценки были сохранены на прежнем уровне. Данный факт может стать поводом для поддержки их котировок.

Инвесторы сегодня могут вернуться к покупкам, в том числе и в корпоративном сегменте.

FX/Денежные рынки: Слабые санкции со стороны США позволили рублю продемонстрировать укрепление

Торги на локальном валютном рыке в понедельник начинались на уровнях закрытия пятницы – курс доллара составил 36,04 руб. При этом инвесторы не предпринимали активных действий в ожидании санкций со стороны США. Следует отметить, что уплата налога на прибыль не оказала существенной поддержки рублю, ведь все внимание было приковано к ситуации с Украиной и возможными действиями в отношении России со стороны США и ЕС.

Санкции, последовавшие со стороны США, оказали на рынок довольно позитивный эффект. У участников рынка были ожидания того, что санкции США могут коснуться отдельных секторов экономики, а также крупных российских компаний. Тем не менее США ограничились лишь расширением списка лиц, а также небольшого числа компаний. На этом фоне рубль смог продемонстрировать усиление позиций, достигнув к доллару уровня 35,674 руб.

По итогам дня курс доллара составил 35,91 руб., а стоимость бивалютной корзины – 42,12 руб.

На денежном рынке в понедельник наблюдался вполне ожидаемый рост процентных ставок. Mosprime o/n прибавила 50 б.п.и составила 8,74%, отразив пятничное повышение ключевой ставки ЦБ. Уровень ликвидности в банковской системе при этом продолжает удерживаться на комфортном уровне.

Сегодня рубль может продемонстрировать небольшое укрепление, тем не менее инвесторы могут предпочесть не совершать активных действий в ожидании длинных выходных.

Облигации: Представленные санкции стали поводом для роста рынка

Понедельник открылся с ростом котировок, однако уже в середине дня под давлением иностранных игроков рынок ОФЗ начал показывать отрицательное движение. Давление на рынок оказывало ожидание санкций. Представленные ближе к концу дня санкции, где не было имен крупных компаний и банков, стали поводом для роста рынка. День инвесторы завершали при довольно смешанной динамике, хотя преимущественно присутствовал положительный настрой. Для 26207 день завершился на отметке в 91,43% и ростом цен на 73 б.п., 26212 – «+31 б.п.» (99%). При этом на текущий момент сложившиеся ценовые уровни, с нашей точки зрения, выглядят довольно дорого, в том числе исходя из спрэда к ключевой ставке.

Довольно мягкие экономические санкции в совокупности с новостью о том, что российские войска отошли от границы с Украиной могут дать повод инвесторам для покупок сегодня.