Закрытие торгов в понедельник

Рынок продолжает пребывать в нервном состоянии в ответ на последние комментарии председателя Центробанка США Б.Бернанке, который в итоге дал краткое и ясное объяснение того, что станет «спусковым крючком» для регулятора в осуществлении первых шагов в реализации «стратегии выхода». Он также всем своим видом показал, что в Банке наметился явный раскол, связанный также с пониманием некоторыми его представителями рисков усиления спекулятивных искажений на рынке, в том числе снижающих возможности для оценки инфляции. Об этом в конце мая предупреждал и бывший глава ФРС П.Волкер. Он также выражал уверенность, что «благотворное влияние фактической и потенциальной монетизации государственного и частного долга, суть программы QE, влияние которой ограничено и уменьшается с течением времени». Рынки, понимая, что 5-летний период дешевых денег от ФРС может в уже определенном времени завершиться, сохраняют интерес к доллару в пользу продаж большинства финансовых инструментов, в том числе и государственных бумаг. Причем как раз основной причиной последнего снижения евро против доллара вопреки снижающемуся балансу ЕЦБ и росту ставок МБК в евро как раз стал сильнейший рост доходности американских долгов, опередивший повышение доходности долговых инструментов других стран, в том числе и Германии. Заметим, что спрэд немецких 5-леток к таким же американским бондам взлетел накануне до максимальных 60 б.п. с июля 2010 г.

Вместе с тем выступившие вчера глава ФРБ Миннеаполиса Н.Кочерлакота и глава ФРБ Далласа Р.Фишер, не имеющие права голоса на Комитете по ставкам ничего практически не сказали, за исключением того, что негативно отозвались о последних движениях на финансовых площадках. В частности. Р.Фишер призывал инвесторов не реагировать как «дикие свиньи».

Торги в Азии

Результаты сегодняшней конференции ЦБ КНР смогли вернуть оптимизм рынкам, позволив отыграть им значительную часть утренних потерь, в том числе Shanghai comp. сдал лишь на 0,2%, теряя при этом в первую половину торгов около 5%. Настроение инвесторам удалось улучшить председателю Народного банка КНР Лин Тао в ходе пресс-конференции, заявившего о том, что недавний рост ставок денежного рынка в КНР является временным, и НБК будет удерживать их на справедливых уровнях. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3120, пара USDJPY около 97,22, а пара AUDUSD в районе 0,9254.

События дня

Сегодня состоится множество выступлений европолитиков, в том числе главы ЕЦБ М.Драги. Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие розничные продажи в Италии (-0,1%). При этом несколько позже в США обнародуют заказы на товары длительного пользования, индексы цен на жильё, продажи нового жилья, а также индекс потребительского доверия и индексы деловой активности ФРБ Ричмонда.

Российский валютный рынок

В рамках технической коррекции под занавес первого полугодия, а также в свете продолжающихся налоговых выплат и интервенций ЦБ РФ усложняют конкурентам рубля обновлять против него новые максимумы. Несмотря на это мы продолжаем ожидать в ближайшие недели новых годовых максимумов для пары USDRUB, с ближайшей целью движения – до 33,25 руб.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,64 руб. и 32,57 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,89 и 33,12 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32980 и 32676 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33395 и 33690 п.