Ситуация на рынке FOREX

• Желание покупать защитные активы усилилось во вторник после появления информации об инциденте, произошедшем на Корейском полуострове. Выходившая вчера американская статистика преимущественно оказала повышательное влияние на доллар. Вторая оценка ВВП за III кв. оказалась выше прогнозных значений, а деловая активность в промышленности и сфере услуг по данным ФРБ Ричмонда показала улучшения. Однако показатели по продажам новых домов разочаровали.

• «Минутки» последнего заседания ФРС сообщили о том, что большинство чиновников увидели преимущества QE2, но при этом отмечались разногласия, поскольку некоторые предполагали, что сильное ослаблении монетарной политики окажет давление на доллар. Таким образом, разногласия в стане ЦБ в дальнейшем могут поставить под сомнение, что QE2 будет длиться до конца июня. Также в отчете сообщалось о том, что участники заседания обсуждали основную процентную ставку.

• Пара EURUSD вчера двигалась в диапазоне 1,3362-1,3633, и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3393. На евро оказывали давление общее неприятие к риску и комментарий канцлера Германии А.Меркель, заявившей, что евро находится в «исключительно серьезной» ситуации после запроса Ирландией помощи. В то же время, вслед за Ирландией продолжились разговоры вокруг Испании и Португалии. В частности, Moody's отметили, что в то время как Испания является фундаментально сильной, у них действительно есть озабоченность по Португалии из-за зависимости банковской системы страны от финансирования со стороны ЕЦБ. Другое рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный суверенный рейтинг Ирландии до «A» с «AA-» в связи с планами правительства страны взять кредиты у ЕС и МВФ. В итоге, на этом фоне вчера вновь отмечалось увеличение спрэда между немецкими бондами и бумагами проблемных стран Еврозоны, в том числе спрэд между облигациями Испании и Германии вырос до новых исторических максимумов за все время существования зоны евро.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3460, 1,3530, 1,3710, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3360,1,3290, 1,3150. В целом в среду утром отмечались новые продажи евро, тем самым свидетельствуя о том, что игра на понижение пары продолжается и, возможно, что ближайшей целью станут уровни 1,31-1,30. Однако существует риски отката пары до 1,3450. 24 ноября ожидается большой пул американской статистики и аукцион немецких 10-летних бумаг.

• Пара GBPUSD вчера двигалась в диапазоне 1,5967-1,5798 и к концу американской сессии опустилась до 1,5811. Дальнейшее изменение пары исключительно будет зависеть от того, как себя будет вести евро. Не исключено, что в ближайшие дни следующей целью станет октябрьский минимум 1,5650. При этом сегодня фунту локально смогут помочь макропубликации по Великобритании.

• Сегодня на торгах в Азии, доллар сумел удержать позиции по отношению к евро, но потерял немного к австралийскому и новозеландскому долларам. На этом фоне пара EURUSD торговалась в диапазоне 1.3360-1.3419. Пара USDJPY изменялась в районе 82,83-83,36. В целом аппетит к риску оставался приглушенным на фоне смешанной динамики ведущих азиатских индексов после негативного закрытия рынка в США, где только S&P 500 около 1,4%.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рублю вчера вновь удалось укрепиться против бивалютной корзины благодаря сильному снижению евро против рубля на фоне ослабления европейской валюты в паре с долларом на Forex. В то же время, значительных потерь против «американца» рублю удалось избежать благодаря налоговым платежам и по-прежнему комфортному для рубля уровню цен на нефть.

• По итогам 23 ноября стоимость бивалютной корзины снизилась на 2 коп. до 36,17 руб. Евро в этот день ослаб на 34 коп. (42,01 руб.). Курс американской валюты вырос на 24 коп. до 31,39 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке продолжает оставаться сложной на фоне налогового периода, однодневные ставки МБК вновь торговались в широком диапазоне 1,75-2,85%. Валютные свопы овернайт торговались районе 2,7-2,9%. Ставка RUONIA по состоянию на 22 ноября составила 3,42% годовых с объемом сделок на сумму 81,57 млрд. руб.

• Более того, сегодня ситуация на денежном рынке может осложниться, поскольку банкам предстоит вернуть Минфину 57 млрд. руб., пройдут аукционы ОФЗ на сумму 35,5 млрд. руб., также не исключены предварительные платежи по НДПИ и акцизам (до 25 ноября).

• Общая рублевая ликвидность увеличилась на 23 млрд. руб. до 902,296 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 533,16 млрд. руб. до 550,336 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 346,136 млрд. руб. до 351,96 млрд. руб.

• Мы полагаем, что в среду на фоне запланированных на сегодня событий на денежном рынке рубль может закрепиться на уровнях, которых он достиг против бивалютной корзины утром. Причем с технической стороны снижение бивалютной корзины сегодня до 35,95 руб. более чем вероятно. В целом в ближайшие несколько дней диапазон движения рубля в бивалютной корзине может составить 35,95-36,30 руб.