Ситуация на рынке FOREX

• После ощутимого роста защитных валют во вторник, вчера наблюдалась их коррекция на фоне скромного роста рынка акций. Утешением для инвесторов стали результаты аукционов португальских государственных облигаций, оттеснивших на некоторое время на второй план возобновившиеся опасения по поводу надежности стресс-тестов европейских банков. Хотя в целом это размещение по многим параметрам оказалось хуже июньского. Так, 3-летние облигации на сумму 661 млн. евро были размещены под 4,086% и спросе на уровне 1,9, что несколько хуже, чем во время прошлого аукциона, размещенного под ставку 3,597% со спросом 2,4.

• К тому же в Ирландии правительство объявило о том, что крупнейший кредитно-финансовый институт страны - Anglo Irish Bank Corp будет разделен между двумя новыми банковскими структурами. В одну из них будут переведены все вклады и депозиты клиентов. Второй банк сохранит лицензию и сосредоточится на управлении существующими проблемными кредитами. В результате, этот шаг, по словам премьер-министр Б.Коуэн может оказаться дешевле, чем вариант спешной ликвидации банка, которая бы стоила налогоплательщикам до 70 млрд евро.

• Также позитива 8 сентября добавил Банк Канады, который не только повысил учетную ставку на 0,25% до 1%, но при этом еще и представил не такой негативный прогноз, как ожидали участник рынка. В итоге, вчера «канадец» вырос на 1,14% против доллара.

• В свою очередь, слабые европейские данные и возможное принятие в ближайшие дни базельского договора не смогли навредить евро. По словам, главы германского Бундесбанка и члена совета управляющих ЕЦБ А.Вебера переговоры по этому вопросу могут быть закончены в ближайшие выходные. Вчера он отметил, что повышение требований к капиталу кредитных учреждений в рамках положений Базельского комитета по банковскому надзору «Базель-3» не навредит экономическому росту.

• Отметим, что опубликованный вчера обзор «Бежевая книга» ничего нового не преподнес, сообщив лишний раз о том, что экономика продолжает расти, но в то же время показатели отразили, что темпы роста во многих регионах замедляются. Также вчера президент ФРБ Миннеаполиса Н.Кочерлакота назвал текущую ситуацию на рынке труда тревожной, предупредив о том, что «проблемы дисбаланса на рынке труда не кажутся такими проблемами, которые легко могут быть решены инструментами монетарной политики, имеющимися у ФРС».

• Пара EURUSD 8 сентября двигалась в диапазоне 1,2660-1,2763 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,2750. Пара USDJPY изменялась в коридоре 83,35-84,04, поднявшись к концу дня в район 83,92. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5533-1,5345, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5493.

• На сегодняшних торгах в Азии, доллар демонстрировал смешанную динамику, укрепившись против евро на фоне усиления опасения по поводу возможной докапитализации банков Германии, и снизившись относительно иены из-за возможного начала репатриации капитала японскими копаниями в преддверии окончания 1 полугодия. Австралийский доллар вырос против «американца» при поддержке данных из Австралии, сообщивших о снижение безработицы в стране на 0,2% до 5,1%. На это фоне пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,2689-1,2759 и 83,60-84,03, соответственно.

• Сегодня в США выйдут данные по состоянию торгового баланса и заявкам на пособие по безработице. В Канаде и Великобритании также будут представлены данные по торговому балансу. Банк Англии огласит очередное решение по ставке. Не исключено что, сегодня вновь напомнит о себе европейский банковский сектор, что вновь окажет давление на евро и, возможно, что пара EURUSD попытается протестировать ближайший уровень поддержки, проходящий в отметке 1,2625 при уровне сопротивления 1,2770.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль в среду незначительно вырос к бивалютной корзине на фоне растущих цен на нефть, решения Fitch и локальной стабилизации внешних рынков в целом.

• Отметим, что агентство Fitch пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу РФ со «стабильного» на «позитивный», оставив уровень «ВВВ».

• По итогам торгов 8 сентября стоимость бивалютной корзины понизилась на 3 коп. 34,64 руб. Евро в этот день окреп на 1 коп. (39,29 руб.). Курс американской валюты снизился на 6 коп. до 30,83 руб.

• Краткосрочные ставки МБК вчера большую часть дня держались выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%). Мы не исключаем, что повышение ставок МБК стало следствием проходящих вчера аукционов бумаг Банка России (38,92 млрд. руб.) и Москвы (10,87 млрд. руб.). В целом ситуацию на денежном рынке можно охарактеризовать как стабильную. В результате, в среду общая рублевая ликвидность сократилась на 6,415 млрд. руб. до 1161,049 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 529,702 млрд. руб. до 483,258 млрд. руб., в то время как депозиты увеличились с 637,762 млрд. руб. до 677,791 млрд. руб.

• Между тем, Банк России начал рассчитывать и публиковать с 8 сентября индикативную рублевую депозитную ставку RUONIA на основании депозитных сделок overnight между участниками российского МБК. По итогам вчерашнего дня он зафиксировалась на уровне - 2,50%.

• Мы полагаем, что сегодня российская валюта может незначительно поправить свои позиции против конкурентов на фоне цен на Brent выше $78 за барр. Ее рост, возможно, будет ограничен сохраняющимся спросом на валюту со стороны клиентов банков.