Ситуация на рынке FOREX

• Доллар завершил прошлую неделю на минорной ноте, снизившись практически ко всем своим конкурентам на фоне спекуляций в отношении ожидаемых 3 ноября монетарных решений ФРС США. На этом же фоне немного снизилась и доходность US Treasuries, в частности дох-ть 10-летних бондов опустилась на 2,18% до 2,601%.

• Опубликованные американские индикаторы в последний трудовой день минувшей недели в целом оказались в рамках ожиданий. Рост ВВП США за III кв. составил 2% г/г, после 1,7% увеличения во II кв. Индекс менеджеров по снабжению Чикаго в октябре вырос до 60,6 п. по сравнению с 60,4 в сентябре. В то же время несколько снизился индекс потребительского доверия от Университета Мичигана, опустившись в октябре до 67,7 п.

• Пара EURUSD 29 октября двигалась в диапазоне 1,3807-1,3952 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,3947. Пара USDJPY изменялась в коридоре 80,39-81,10, снизившись к концу дня в район 80,40. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,6036-1,5878 закрепившись к концу торгов на отметке 1,6038.

• Пара EURUSD по итогам последнего рабочего дня октября выросла незначительно, вновь закрепившись в уже привычном для минувшего месяца диапазоне (1,37-1,41). Европейская валюта в этот день не смогла в полной мере воспользоваться повсеместным снижением доллара из-за разочаровавших участников рынка слабых данных из Германии. Индекс розничных продаж с учетом инфляции в Германии за сентябрь снизился на 2,3% м/м и вырос на 0,4% г/г. Кроме этого, дополнительное давление на курс единой валюты продолжили оказывать давление проблемы государственных финансов периферийных стран Еврозоны, которые также отражаются на росте доходности бондов этих стран. За неделю пара снизилась на 0,05% при месячном росте на 2,39%.

• Пара USDJPY в пятницу опустилась до новых 15-летних минимумов после того как, в рамках своих регулярных ежемесячных отчетов, Минфин подтвердил, что с 29 сентября по 27 октября включительно ЦБ страны не вмешивался в ход торгов на валютном рынке. Недельное снижение пары составило 1,32%, за месяц 3,67%.

• Пара GBPUSD продолжила свой рост и в пятницу, достигнув по итогам дня новых многомесячных максимумов. Недельный рост фунта против доллара составил 2,24%, за месяц «британец» подрожал на 1,97%. Таким образом, фунт смог отыграть вышедшие в начале недели сильные данные по ВВП Великобритании, указавшие на рост экономики самыми высокими темпами за последнее десятилетие.

• На сегодняшней азиатской сессии пара USDJPY вновь обновила многолетние минимумы, после того как при открытии по паре образовался шип в размере 80 п. Минфин Японии отказался комментировать ситуацию. В то же время, на выходных китайская федерация логистики опубликовали индекс PMI для производственного сектора, который вырос до 6-месячных максимумов – 54,7 п. Индекс PMI от HSBC так вырос (до 54,8 п.). В результате, эти показатели подержали аппетит к риску, в том числе евро поднимался утром против доллара до 1,4.

• Между тем, начавшаяся неделя может стать крайне непредсказуемой и очевидно, что в ближайшие дни, по крайней мере, до решения ФРС США основными драйверами на рынках станут слухи и предположения, ввиду этого не исключены значительные локальные движения, в первую очередь валют в паре с долларом

• В понедельник макроэкономический календарь будет богат на релизы из США, что может лишний раз добавить волатильности на валютном рынке, поскольку они либо усилят надежды, что QE-2 будет достаточно большой и может составить порядка $1 трлн., либо понизят их. Таким образом, в ближайшие дни движения многих пар в сложившихся диапазонах может сохраниться.

• С технической стороны, пара EURUSD в понедельник большую часть дня может торговать вблизи 1,4020, при прохождении этого уровня возможен выброс пары до уровней сопротивления, проходящих в 1,4080, 1,4160. При этом уровнями поддержки станут: 1,3950, 1,3895, 1,3810 и 1,3735.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Минувшая неделя стала неудачной для рубля на фоне устойчивого спроса на валюту в контексте сохраняющейся неопределенности на рынках. Также, возможно, участников рынка разочаровали итоги заседания ЦБ, польку тот так ничего не сказал по поводу ситуации на валютном рынке. В результате, российский рубль снизился против бивалютной корзины на 1,26%, доллара на 1,22% и евро на 1,30%. При этом движение российского рубля, сдерживалось возможными интервенциями ЦБ РФ завершением налоговых платежей, приведших к сильному оттоку рублевой ликвидности.

• По итогам 29 октября стоимость бивалютной корзины выросла на 19 коп. до 36,24 руб. Евро в этот день окреп на 24 коп. (42,88 руб.). Курс американской валюты вырос на 15 коп. до 30,80 руб.

• Между тем, ситуация на денежном рынке немного улучшилась, однодневные рублевые МБК торговались в районе 2,5%-2,8% на фоне притока рублевой ликвидности. Ставка RUONIA по состоянию на 28 октября составила 2,98% годовых с объемом сделок на сумму 126,04 млрд. руб. Общая рублевая ликвидность увеличилась на 35,482 млрд. руб. до 806,304 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 531,889 млрд. руб. до 583,299 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 238,933 млрд. руб. до 223,005 млрд. руб.

• Не исключено что на уже наступившей неделе давление на рубль усилится, что будет обусловлено длинными выходными в РФ, притоком рублевой ликвидности начале месяца. Так же не исключено, что игроки продолжат закрывать «шорты» по валютам в преддверии важных событий на внешних рынках, запланированных на текущую неделю. Ввиду этого, мы не исключаем, что до конца короткой рабочей недели бивалютная корзина сможет протестировать следующей сильный уровень сопротивления 36,50 руб., также нельзя исключать и локальной коррекции с первой целью 35,95 руб.