Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США демонстрировал вчера смешанную динамику, несмотря на относительно достойную американскую статистику, указавшую на повышение некоторых показателей, что и поддержала его против иены. В тоже время, сильные данные по инфляции Великобритании негативно отразились на позициях американской валюты в паре с фунтом и вместе с ним и евро. Швейцарский франк поддержали заявления Президента ЦБ Швейцарии Ф.Хильдебранда о том, что инфляция остается очень низкой (в январе -0,4% мм/), а стабильность цен в ближайшем будущем не вызывает опасений.

• Относительно статистики, как мы и ожидали, предварительная оценка розничных продаж за январь оказалась хуже ожиданий (0,3% м/м), вероятно, это стало отголоском плохой погоды в прошлом месяце. Декабрь также был пересмотрен в сторону понижения до 0,5% с 0,6%. В то же время выше предыдущих значений и прогнозов оказались остальные данные, а именно приток капиталов в страну, индекс деловой активности в обрабатывающем секторе ФРБ Нью-Йорка и цены на импорт. Причем, как раз последний индикатор играет важную роль в усилении инфляционного давления в стране. Возможно, что об этом будет упомянуто в сегодняшних «минутках» последнего заседания ФРС США, также не исключено, что затронут вопрос безработицы в стране, в том числе её недавнее снижение. Вероятно, что тон этого документа не будет сильно отличаться от последних заявлений многих представителей ЦБ США. Вместе с тем, индекс доллара, оттолкнувшись накануне от сильного уровня сопротивления, продолжил снижение и вчера, опустившись за день на 0,37% до 78,573 п. При этом, мы полагаем, что его коррекция продлится недолго, и, возможно, что в ближайшие дни он возобновит свой рост.

• Пара EURUSD во вторник торговалась в диапазоне 1,3461-1,3550, закрепившись к концу дня в районе 1,3518. Поддержку евро оказала коррекция отмечавшейся на долговом рынке Еврозоны, в том числе доходность 10 летних бумаг Португалии понизилась с исторических уровней. Значение ВВП Еврозоны за IV кв. оказалось чуть ниже прогнозов (2% г/г), но это в значительной степени компенсировалось сильным отчетом немецкого исследовательского института ZEW.

• Между тем, в преддверии следующего заседания ЕЦБ, где должны затронуть вопрос прекращения программ предоставления ликвидности, член Управляющего совета Г.Кадена сказал, что исключительные меры по предоставлению ликвидности по-прежнему необходимы.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3541(100-дневная скользящая средняя), 1,3630, 1,3714, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3480, 1,3377 (50-дневная скользящая средняя), 1,3250. Между тем, с технической стороны вероятность повышательного движения пары сохраняется, причем, если ей удастся пройти 100-дневную скользящую среднюю, следующим уровнем может стать 1,3600/20, после достижения которого, возможно, возобновление нисходящего движения пары, вплоть до 1,3350. В целом, учитывая возобновившиеся давление на евро со стороны долговых проблем Еврозоны, а также улучшение макроэкономической ситуации в США снижение пары к 1,33 в ближайший месяц видится нам более чем реальным. В среду на движение пары может повлиять выход статистики из США, в том числе включающей цены производителей объемы начала строительства жилья и промышленное производство.

• Пара GBPUSD вчера торговалась в диапазоне 1,6008 - 1,6171, закрепившись к концу дня в районе 1,6141. Фунт вчера вновь покупали на возросших ожиданиях, что ЦБ Англии пойдет на повышение ставки раньше времени на фоне усиления инфляционного давления, о котором накануне сообщила статистика. Потребительские цены выросли в январе на 0,1% м/м и 4,0% г/г. Также положительно на фунте отразилось и письмо главы Банка Англии М.Кинга, где он признал, что среди представителей МРС существуют «реальные расхождения» во взглядах на прогноз по инфляции. Сегодня для пары GBPUSD уровни сопротивления пройдут: 1,6160, 1,6280, 1,6350, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,6120, 1,6080, 1,6040. В среду поддержку паре может оказать публикация отчета Банка Англии по инфляции. Также на движение фунта смогут повлиять данные по рынку труда. С технической стороны рост пары может продолжиться, вплоть до 1,64.

• Сегодня в Азии каких-либо сильных движений не наблюдалось, за исключением франка, который продолжил свой рост против многих конкурентов на фоне недавних заявлений главы ЦБ Швейцарии. Пары EURUSD и USDJPY, торговались в диапазонах:1,3476-1,3540 и 83,69-83,588, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль, оттолкнувшись от сильного уровня сопротивления, по итогам вторника снизился против бивалютной корзины за счет его ослабления относительно евро на фоне роста последнего на Forex. При этом позиции доллара в паре с российской валютой практически не изменились, поскоку тот, несмотря на высокие цены на нефть и начавшийся налоговый период, так и не нашел участников рынка, которые были бы готовы продавать его ниже10-месячных минимумов. В результате, рубль ослаб к доллару на 0,02%, к евро на 0,52% и бивалютной корзине на 0,28%.

• Между тем, вчерашние отчисления не спровоцировали сильного оттока ликвидности и вместе с тем не оказали влияния на ставки денежного рынка, в том числе однодневные МБК вновь не превышали ставки по депозитам «овернайт» ЦБ РФ (2,75%). Ставка RUONIA по состоянию на 14 февраля составила 2,90% годовых с объемом сделок на сумму 42,22млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность уменьшилась во вторник на 16,883 млрд. руб. до 1475,734 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 482,043 млрд. руб. до 540,338 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 1010,574 млрд. руб. до 935,396 млрд. руб.

• Сегодня на фоне продолжающейся консолидации пары EURUSD районе 1,3540 и цен на нефть около $102 за барр. бивалютная корзина может продолжить находиться в районе закрытия вчерашнего дня 33,94 руб.

• При этом не исключено, что до конца торгов на российском валютном рынке пара EURUSD возобновит рост, что спровоцирует новое повышении бивалютной корзины, тогда целью такого движения может стать отметка 33,98 руб. При этом поддержка будет проходить в районе 33,80 руб.