Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США несколько ослаб против многих своих конкурентов перед сегодняшним решением ФРС США и долгожданной первой в истории американского регулятора пресс-конференции с её главой Б.Бернанке. Снижению доллару сопутствовала сохраняющаяся неопределенность в отношении риторики Банка, в том числе, по поводу дальнейшей монетарной политики. Также поводом для продаж «американца» стал установившийся оптимизм на рынках на фоне сильных корпоративных отчетностей многих американских компаний. При этом, не смогли удержать от снижения доллар комментарии министра финансов США Т.Гайтнера о том, что Штаты никогда не стремились ослабить свою валюту, добавив, что «сильный доллар в интересах страны», тем самым повторив последние слова главы ЕЦБ Ж.-К.Трише.

• По части статистики, то индексы цен S&P/CaseShiller и потребительского доверия (Conference Board) в значительной степени оказались в рамках ожиданий, хотя производственный индекс ФРБ Ричмонда оказался последним региональным показателем, который также снизился в апреле.

• Относительно заседания ФРС, то новый формат его проведения только повысил неопределенность и, возможно, в момент проведения пресс-конференции усилит волатильность на рынках. Нет никаких сомнений, что ЦБ сохранит ставку по фондам на прежнем уровне, ровно также как и вторую программу количественного смягчения. Однако в свете последних комментариев некоторых представителей ФРС, в том числе одного из его лидеров В.Дадли, нельзя исключать и сюрпризов от заседания. Так, накануне В.Дадли намекнул, что в Банке продолжают искать инструменты для выхода из текущей кредитноденежной политики. По словам Дадли, в качестве отправной точки этого может стать повышение требований к резервам банков. Также не исключаем, что в Банке рассмотрят возможность повышения дисконтной ставки. В любом случае, намек на то, что ФРС может действовать и готов что-то делать, вероятнее всего, приведет к падению многих рынков и вместе с этим к росту доллара. Если же глава ЦБ повторит мартовское выступление, доллар продолжит свое снижение.

• Пара EURUSD торговалась во вторник в диапазоне 1,4599-1,4657, закрепившись к концу дня в районе 1,4634. Реакция евро на обострение структурных и долговых проблем европейского региона снова была приглушенной из-за ожиданий рынком решений ФРС. Так, Евростат сообщил о пересмотре цифр за 2010 г. по ВВП и долгу периферийных стран. Для Греции, в 2010 г. долг/ВВП составил 142,8%, по сравнению с 127,1% в 2009 году. Дефицит бюджета составил 10,5%, что 0,9% выше, чем сообщалось ранее. Долга/ВВП Ирландии был равен 96,2%, по сравнению с 65,6% в 2009 г. На эти показатели, а также на комментарии советника по экономике при правительстве Германии Л. Фельда по поводу неизбежности реструктуризации Афинами долга, греческие бумаги отреагировали очередным ростом доходности. Так, 2-летки преодолели вчера 24% рубеж.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4695, 1,4720, 1,4876, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4594, 1,4533, 1,4460, 1,4416 (20-дневная скользящая средняя), 1,4274. Из макроэкономического календаря сегодня стоит выделить: немецкие индексы цен потребителей и новые промышленные заказы, а также уже вышедшие данные потребительской уверенности в Германии (снизились с 5,9 п. до 5,7 п.). В Великобритании опубликуют первую оценку ВВП за I кв., а в США заказы на товары длительного пользования.

• Сегодня в Азии доллар продолжил снижение перед обнародованием итогов заседания ФРС США. В свете этого события реакция иены на решение S&P понизить прогноз по рейтинг Японии до «негативного» была незначительной. Австралийский доллар вырос до очередных многолетних максимумов против доллара после доклада, указавшего на максимальные с 2006 г. темпы рост потребительских цен в Австралии (на 1,6% м/м).

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Повышение нефтяных котировок вкупе с комментарием замглавы Минэкономразвития А.Клепача, а также установившийся оптимизм на рынках помогли рублю укрепиться во вторник в парах с евро (на 1 коп. до 40,65 руб.) и долларом (на 6 коп. до 27,79 руб.).

• В то же время, вопреки притоку ликвидности отмечалось некоторое напряжение в ставках денежного рынка на фоне приближения платежей по налогу на прибыль (до 28 апреля). Так, однодневные МБК большую часть дня изменялись чуть выше ставок «овернайт» по депозитам ЦБ РФ (3%), и к закрытию повысились до 3,2%.

• Общая рублевая ликвидность выросла за вторник на 48,843 млрд. руб. до 1063,422 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций подросли с 513,355 млрд. руб. до 588,545 млрд. руб., в то время как депозиты снизились с 501,224 млрд. руб. до 474,877 млрд. руб.

• Сегодня утром рубль вновь укрепился против бивалютной корзины, за счет продолжающихся продаж американской валюты на российском валютном рынке вслед за его негативной динамикой на международной арене. Пари этом, мы не исключаем к концу торгов фиксации прибыли в преддверии важных событий сегодняшнего дня. В частности, участники рынка будут внимательно следить за обнародованием итогов 2-дневнго заседания ФРС США и прессконференцией с её главой Б.Бернанке. В этих условиях предположительный диапазон изменения российской валюты к бивалютной корзине может составить 33,49-33,77 руб.