Ситуация на рынке FOREX

• Преимущественно позитивный отчет «Бежевая книга» и данные по розничным продажам США вкупе с представленным Президентом США Б.Обамой долгосрочным планом по сокращению бюджетного дефицита на $4 трлн. поддержали вчера американскую валюту в паре со многими конкурентами. Кривая доходности казначейских бумаг также повысилась на этом фоне, что благоприятно отразилось на позициях американской валюты в парах с франком и иеной. Так, повышение цен на сырьевые товары вынудило продавцов поднять цены, тогда как стремление повысить уровень заработной платы было слабым. Между тем, розничные продажи выросли на 0,4% м/м в марте, что оказалось немного ниже прогноза, но по сегментам были сильнее, также значения предыдущего месяца были значительно пересмотрены с повышением.

• Между тем, четверг обещает стать богатым на события, способных повлиять на динамику всех пар. Это и Саммит БРИКС, и встреча министров финансов G7 перед пятничной «Большой Двадцаткой». Также сегодняшний день будет насыщен на выступления представителей ЕС и ФРС.

• Пара EURUSD торговалась в среду в диапазоне 1,4414-1,4520, закрепившись к концу дня в районе 1,4450. В то же время, вчерашний день был насыщен на комментарии представителей ЕЦБ, отчасти поддержавших евро, но возросшие риски реструктуризации Грецией своих долгов нивелировали этот позитив. Глава ЦБ Бельгии Л.Коэн, ссылаясь на недавнюю пресс-конференцию ЕЦБ, заявил, что «Трише дал сигнал, что решение ЕЦБ не развое». Член правления ЕЦБ Ю.Старк намекнул на то, что экономические трудности периферийных стран европейского региона не являются препятствием для будущих решений ЦБ.

• В то же время, над Грецией продолжают сгущаться тучи, в том числе из-за усилившихся риторик по поводу её долговых проблем, вместе с ними и структурных. Так, Министр финансов Германии В.Шойбле заявил, что ожидает «подробный анализ устойчивости долга Греции» и если в этом докладе будет сделан вывод, что устойчивость вызывает сомнения, тогда «надо будет что-то делать». В продолжение глава немецкого института IFO Ханс-Вернер Зинн отметил, что «очевидно, Греция является несостоятельной». В результате, столь не позитивного фона для Афин, доходность греческих бумаг вновь выросла, причем короткие бумаги (дох-ть 2-летних – 17%) торгуются выше длинных (дох-ть 5-летних – 15%).

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4520, 1,4580, 1,46, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4371, 1,4262, 1,4258 (20-дневная скользящая средняя),1,3974. Кроме событий, перечисленных выше, сегодня ожидается довольно обширный блок макроэкономической статистки из США. В частности, обнародуют цифры по числу обращений за пособием по безработице и данные по производственной инфляции. Не исключено, что её рост, учитывая публикации последних дней, окажется значительнее ожиданий.

• В четверг в Азии на фоне смешной динамики ведущих азиатских индексов многие валютные пары демонстрировали смешанную динамику. Новостной фон пополнили события Сингапура, где ЦБ принял решение ужесточить монетарную политику ввиду резкого ускорения экономического роста за первый квартал (23,5% кв/кв). Также в Китайских СМИ появились очередные сообщения по поводу инфляционных рисков, которые позже подкрепили данные по кредитованию в стране (679,4 млрд. юаней) и увеличению денежной массы (агрегат М2 вырос на 16,6% г/г) в марте. Также по слухам, китайским банком потребуется увеличить капитал на $131 млрд. На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4408-1,4497 – 83,28-83,94, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Рубль провел очередную сессию с потерями против евро и доллара, и как итог снизился к бивалютной корзине. Поводом для этого вновь послужила нестабильная ситуация на рынках, в том числе из-за проблем в Еврозоне, ожиданий шагов от ЦБ КНР и продолжающихся дебатов в США по бюджету.

• Ситуация на денежном рынке вчера в преддверии начала налогового периода оставалась спокойной, однодневные МБК основную часть торгов вновь держались в районе ставок «овернайт» ЦБ РФ (3%), хотя к закрытию торги проходили несколько выше этого уровня. Также отметим, что ставка RUONIA по состоянию на 12 апреля составила 30,3% годовых с объемом сделок на сумму 32,62 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность снизилась за среду на 7,641 млрд. руб. до 1423,942 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 578,566 млрд. руб. до 590,451 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 853,017 млрд. руб. до 833,491 млрд. руб.

• Сегодня внешний фон на открытии торгов на российском валютном рынке был смешанным, при этом из-за насыщенности четверга на события игроки предпочли продать рубль. Возможно, что российская валюта продолжит находиться под давлением сохраняющейся неопределенности на рынках до конца дня. Хотя нельзя исключать коррекции к бивалютной корзине в случае ожидаемого нами снижения пары EURUSD на Forex. К тому же, волатильности сегодня могут прибавить новости с Саммита БРИКС и встречи министров финансов G7. Возможно, что в этих условия предположительный диапазон изменения рубля в бивалютной корзине может составить 33,72-33,92 руб. Причем в случае усиления его продаж верхняя граница диапазона может быть пройдена, тогда в этом случае следующей целью роста корзины может стать мартовский максимум 33,99 руб.