СКОРО

В пятницу свои результаты за 1 квартал опубликует Bank of America. На внешнем рынке также ожидается статистика по инфляции в США и еврозоне за март.

СЕГОДНЯ

КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК ( --/Ва3/ВВ-) открывает книгу заявок на покупку облигаций серии БО-01 объемом 5 млрд рублей и сроком обращения 3 года. Ориентир по купону находится в диапазоне 8–8.5% годовых, что соответствует доходности 8.16%--8.68% годовых. Книга заявок будет закрыта 25 апреля, а размещение на бирже запланировано на 27 апреля. Мы полагаем, что с учетом кривой банков с рейтингом ВВ-, выпуск интересен по верхней границе ориентира организаторов.

Сегодня ожидается прайсинг еврооблигаций ТКС банка

Банк «Тинькофф кредитные системы» (–/В2/В) может разместить 3-летние евробонды с доходностью 11.5–11.75% годовых. Объем размещения может составить $150–200 млн. Размещение будет проходить по правилу Reg S.

Альфа-банк 14 апреля начнет road show евробондов. Ранее на этой неделе в ходе телефонной конференции зампред правления Альфа-банка Эндрю Бакстер сообщил, что банк может вскоре разместить евробонды объемом от $500–600 млн до $1 млрд.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Темп инфляции сохраняется. Инфляция в России с 5 по 11 апреля составила 0.1%, с начала апреля – 0.2%, сообщил в среду Росстат. Наш прогноз на текущий месяц по инфляции составляет 0.5%, и мы не видим основания для его изменения. Таким образом, по итогам апреля 12-месячная инфляция составит 9.8%, что поддерживает ожидания роста ставок ЦБ.

Длинные ОФЗ нашли спрос. Между тем высокая ликвидность банковской системы и предложенная премия в 10 б.п. по длинному выпуску ОФЗ вчера привлекли существенный спрос на аукционе. Минфин разместил ОФЗ 26205 с в 2021 г. с доходностью 7.99% годовых на общую сумму 17.2 млрд руб. по номиналу при спросе 26.6 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 98.285% от номинала, что соответствует доходности по верхней границе ориентира Минфина 8.0% годовых.

Новый выпуск Магнита. Ритейлер Магнит вчера начал сбор заявок на бонды БО-06 объемом 5 млрд руб. Размещение 3-летних биржевых бондов предварительно запланировано на 26 апреля. Ориентир ставки 1-го купона облигаций находится в диапазоне 7.75–8% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 7.9–8.16% годовых. Оферты по выпуску не объявлено. Хотя кредитное качество Магнита не вызывает беспокойства, на наш взгляд, выпуски ритейлеров перекуплены, и конкретный выпуск Магнита может быть интересен только по верхней границе диапазона организаторов.