Ситуация на рынке FOREX

• Аппетит к риску вернулся в четверг на американской сессии на фоне сильных статистических цифр из США и ряда сообщений из Европы. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 6 августа, сократилось на 7 тыс. до апрельских минимумов - 395 тыс.

• Европейские регуляторы и чиновники подтвердили, что банковский сектор является здоровым, хотя, как мы писали ранее, в Еврозоне отмечается «кризис доверия» и вероятно дальнейшее его усугубление, поэтому влияние словесных интервенций может носить временный эффект. Кроме этого, поддержку рынкам оказали сообщения о том, что Франция, Испания, Бельгия и Италия решили ввести с сегодняшнего дня запрет на короткие продажи на рынках ценных бумаг.

• Также отмечались спекуляции на тему привязки курса франка к евро после того как Вице-президент Швейцарского национального Банка Т.Иордани сказал газете Tages-Anzeiger, что «любые временные меры влияния на обменный курс являются допустимыми в соответствии с нашим мандатом до тех пор, пока они соответствуют долгосрочной ценовой стабильности». В результате, франк вчера упал к евро на 3,91% и к доллару на 3,75%. Причем снижение к последнему мы также связываем с сильными данными из США.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4123-1,4295, закрепившись к концу дня в районе 1,4213. Вчера наблюдалось локальное повышение пары в рамках её движения в уже устоявшемся диапазоне. При этом масса негативных европейских новостей продолжает нарастать, а значит, в ближайшее время велика вероятность выхода из этого диапазона вниз. Причем риски исходят не только от банковской системы, но и от комментариев ЕЦБ, тон выступлений его представителей день от дня становиться все «мягче». Так, член управляющего совета ЕЦБ И.Мерш сказал, что Банк на «волосок» от снижения своей оценки инфляционных рисков при принятии решений о процентных ставках в начале следующего месяца.

• Кроме этого, сохраняется неопределенность в отношении расширения полномочий Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), в том числе из-за возможного отклонения немецкими законодателями новых предложений.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4250, 1,4345 (100-дневная скользящая средняя), 1,4388, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4220, 1,4148, 1,4120. Из запланированных на сегодня событий стоит выделить публикацию американских цифр по розничным продажам и выступление одного из основных лиц ФРС США В.Дадли.

• Пара USDJPY торговалась вчера в диапазоне 76,30-77,30, закрепившись к концу дня в районе 76,72. Министр финансов Й.Нода отметил вчера, что они до сих пор изучают эффект от последних интервенций и будут действовать по мере необходимости в соответствии с заявлением, в котором G7 призвала к совместным действиям.

• Сегодня в Азии доллар США торговался с повышением в паре со многими конкурентами, оставаясь при этом в уже привычных диапазонах. Пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4173-1,4258 и 76,70-77,02.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Позитив, захлестнувший вчера рынки, позволил участникам российского рынка зафиксировать прибыль по валютам накануне начинающихся на следующей неделе налоговых платежей.

• В то же время, на денежном рынке отмечается некая стабильность в сегменте коротких ставок МБК. Исключением выступает рынок междилерского РЕПО, где отмечается резко возросший спрос на рублевую ликвидность на фоне сохраняющейся нестабильной ситуации на валютном рынке. Так, ставки овернайт МБК вновь большую часть дня торговались в районе 3,65-3,75%, тогда как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона поднималась до 5%.

• Общая рублевая ликвидность снизилась вчера на 48,636 млрд. руб. до 1120,256 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 795,455 млрд. руб. до 834,031 млрд. руб., в то же время депозиты уменьшились с 373,437 млрд. руб. до 286,225 млрд. руб.

• Между тем, на ситуацию с ликвидностью в ближайшие дни смогут повлиять страховые взносы во внебюджетные фонды (до 15 августа), негативные последствия от которых несколько понизят предлагаемые Минфином 16 августа 80 млрд. руб., спрос на которые, судя по последним аукционам, может быть велик.

• Мы не исключаем, что пара USDRUB сегодня сможет опуститься до 29,12 руб., т.к. экспортеры уже сегодня могут решить подготовиться к налогам следующей недели. Но затем, в свете вероятного ухудшения внешнего фона снижение рубля к доллару по направлению к 29,52 руб. возобновится.