Ситуация на рынке FOREX

• В последний трудовой день прошлой недели преобладали негативные настроения. Рынки акций Европы и США закрылись преимущественно с потерями. Однако на валютных рынках не было единых тенденций, и по некоторым из валют отмечались коррекционные настроения. Тем не менее это не помешало доллару остаться по итогам недели лидером роста, а его индекс повысился за неделю на 1,45%. Кроме этого, он показывал хорошую динамику и против валют Азии. Соответствующий индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, упал за неделю на 0,84%. Поддержку американской валюте оказывали сомнения инвесторов по поводу запуска новых программ монетарных стимулов ФРС США после того, как в США вышла очередная порция довольно позитивной макроэкономической статистики. В том числе первичные обращения за пособием по безработице снизились до новых минимумов с апреля текущего года (388 тыс.).

• В то же время, учитывая позиции доллара США, можно заключить, что рынки пока не беспокоятся по поводу решения по бюджетному сокращению, которое должен озвучить в среду «суперкомитет», состоящий из конгрессменов и сенаторов от обеих партий США. В данной ситуации некоторые опасения могут вызывать рейтинговые агентства, которые в случае промедления американских властей, как это было летом, могут понизить рейтинг США. Напомним, что S&P стало первым агентством, лишившим США наивысшего кредитного рейтинга.

• Пара EURUSD торговалась в пятницу в диапазоне 1,3447-1,3614, закрепившись к концу дня в районе 1,3525. Евро торговался с повышением против доллара (+0,44%), отыгрывая тем самым некоторые потери недели (-1,65%) в свете спекуляций, что ЕЦБ может кредитовать Международный валютный фонд для того, чтобы тот впоследствии поддерживал рынки суверенных бондов еврозоны. На этом фоне также скорректировались котировки долговых бумаг Италии и Испании. В частности, кривая доходности итальянских бондов практически по всей длине закрепилась ниже 7%. Кроме этого, поддержку оказали и сообщения о том, что правительство Марио Монти получило вотум доверия нижней палаты парламента Италии — Палаты депутатов.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3560, 1,3609, 1,3675 (50-дневная скользящая средняя), 1,3775, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3430, 1,3346, 1,3248. Внимание сегодня будет направлено на аукционы бумаг Франции на фоне рисков «заражения» долговым кризисом и этой страны. Отметим сегодняшний комментарий Moody’s о том, что повышенные траты на обслуживание долга в течение длительного периода времени будут усиливать давление на бюджет и, соответственно, рейтинг страны.

• Кроме этого, важной станет встреча премьер-министра Греции Лукаса Пападемоса с председателем ЕС Херманом ван Ромпеем и главой Еврокомиссии Жозе Мануэлом Баррозу. Также состоится выступление президента ФРБ Атланты Д.Локхарта. Что касается макроэкономического календаря, то стоит выделить значения платежного баланса еврозоны, индекс производственной активности в Чикаго и ряд цифр по рынку недвижимости в США.

• Пара GBPUSD изменялась в пятницу в диапазоне 1,5738-1,5889, закрепившись к концу дня в районе 1,5806. Фунт стерлингов также корректировался против доллара на фоне успехов евро, завершив при этом пятницу с недельными потерями (-1,64%), понесенными из-за спекуляций на тему увеличения Банком Англии покупок активов. В этой связи отметим интервью в Financial Times с представителем Банка Англии Мартином Уилом, который сказал, что есть «серьезные основания» для расширения QE, если ситуация в экономике не улучшится. На этом фоне доходность 5-летних облигаций Великобритании обновила минимумы, по крайней мере, с 1992 г., опустившись в пятницу до 1,122%. В сложившихся условиях мы сохраняем наши прогнозы по снижению пары GBPUSD до 1,54.

• Особо чувствительные к риску спекулятивные валюты — австралийский (-2,61%), новозеландский (-3,67%) и канадский (1,67%) доллары — также снижались на прошлой неделе на фоне европейских проблем, закрепившись в паре с долларом ниже паритета. Более того, валюта «оззи» испытывала давление со стороны усилившихся ожиданий снижения ставок Банком Австралии, а также опасений относительно ситуации на рынке недвижимости в Китае и рисков, которые несет ряд крупнейших кредиторов страны в связи с некоторыми проектами местных органов самоуправления.

• Накануне предстоящих событий на сегодняшних торгах в Азии отмечались распродажи на ведущих фондовых площадках региона. Nikkei 225 терял 0,32%, Shanghai comp. — 0,06%. Кроме этого, разочарованием для рынка стали слабые данные по торговому балансу Японии, который стал в прошлом месяце дефицитным ($3,56 млрд.).

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Как мы и ожидали, российская валюта уже в начале недели опустилась против доллара до 31 руб. Таким образом, рубль продолжил отыгрывать события внешних рынков. С технической точки зрения, велика вероятность, что после прохождения парой USDRUB этой отметки, следующей целью её снижения может стать уровень 31,29 руб. При этом ближайшей поддержкой для пары USDRUB станет уровень 30,86 руб. Что касается российских новостей, способных локально поддержать национальную валюту, то можно выделить платежи по НДС (до 21 ноября) и по НДПИ (до 25 ноября).

• Накануне минувших выходных отмечалась некоторая коррекция в сегменте ставок денежного наблюдался рост. Так, ставки «овернайт» МБК поднимались утром до 5,75%, стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона вновь повышалась до 6%.

• Общая рублевая ликвидность подросла за пятницу на 8,419 млрд. руб.- до 829,123 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 707,473 до 717,562млрд. руб., в то же время депозиты снизились с 113,231 до 111,561 млрд. руб.