• Цены облигаций российских эмитентов будут находиться в боковой динамике;
• Доходности по US Treasuries по итогам дня вырастут.

По итогам дня доходность 10-летних американских государственных облигаций снизилась на 4 б.п. до 1.97% на фоне опасений усиления риска рецессии. Основной причиной этого может послужить предстоящее сокращение расходов бюджета в США. Вчера суперкомитет Конгресса США так и не смог договориться о снижение государственных расходов на $1.2 трлн., что означает секвестр бюджета c 2013 г.: его автоматическое сокращение расходов, которые предстоит уменьшить поровну между военными и невоенными сферами. В связи с этим реакция рынка, которая выражалась в распродажах акций и уходе в безопасные активы, выглядела несколько нелогичной, т.к. сокращение расходов бюджета США в любом случае было предрешенным вопросом, и поднятие в очередной раз планки госдолга было маловероятным. К тому же в отличие от августа этого года, когда обсуждался текущий бюджет, в настоящий момент речь идет о сокращении расходов только с 2013 года. К тому же инвесторы как-то быстро скинули со счетов относительно хорошие данные по статистике США, свидетельствующее о восстановление рынков труда и недвижимости, а также снижение потребительских цен в прошлом месяце на 0.1%, что может дать повод ФРС провести очередное количественное смягчение.

На фоне внешнего негатива, на российском долговом рынке наблюдалось снижение цен. Индекс государственных облигаций RGBI снизился на 16 б.п. до 128.39, корпоративные облигации показали снижение на 11 б.п. до 92.88 по индексу MICEX CBI CP. Доллар по отношению к рублю по итогам торгов на ММВБ вырос на 0.88% до 31.10. Цены на нефть марки Brent в настоящий момент находятся на уровне $107.2, что на 0.35% ниже предыдущих уровней закрытия в связи с чем возможно продолжения негативной динамики по рублю.

Объем спроса на аукционе РЕПО ЦБ РФ сроком на 1 день составил 12 838.96 млн руб. Общий объем заключенных сделок 1 2838.96 млн руб. Средневзвешенная ставка была установлена на уровне 5.29% годовых. Объем заключенных сделок в рамках лимита 12 838.96 млн руб. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита, составила 5.29% годовых. Дата исполнения второй части РЕПО 22.11.2011.

ОАО "АИКБ "Татфондбанк" открыл книгу заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-03. Кредитный рейтинг эмитента по версии агентства Moody's Investors Service - B2. Номинальный объем выпуска составляет 2 млрд рублей, номинал одной облигации – 1000 рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года. Планируется оферта через 1 год по цене 100% номинала. Ориентир купонной ставки находится в диапазоне - 11.75 - 12.25% годовых, что соответствует доходности 12.1 – 12.63%. Процентная ставка 1-го купона будет определена по результатам book-building. Ставка 2-го купона равна ставке первого купона. Вторичное обращение облигаций начнется на следующий день после размещения. Купонный период по выпуску будет длиться 6 месяцев. Книга заявок будет открыта с 21 ноября 2011 года до 29 ноября 2011 года. Размещение выпуска на ММВБ планируется 1 декабря 2011 года.