Ситуация на рынке FOREX

• Большинство мировых валют провели вторую половину дня, застряв в диапазонах. В частности пара EURUSD продолжила изменяться в «боковике» в районе 1,3660-1,3887, выход из которого мы ожидаем вниз на фоне вероятного ухудшения ситуации в европейском регионе.

• Некоторое давление на доллар США было вчера оказано со стороны призывов главы ФРБ Бостона Э.Розенгрин запустить новый раунд количественного смягчения для поддержания рынка труда. Однако из-за, того что в отличие от ФРС другие мировые регуляторы перешли от слов к делу, американская валюта отреагировала на эти комментарии локально. Напомним, что в то время как ФРС дожидается ухудшения ситуации в США, чего не происходит, судя по последним данным, Банки Японии и Швейцарии вмешиваются в ход валютных торгов, Банк Англии вернулся к покупкам активов, Банки еврозоны и Австралии снижают ставки. В результате этого доллар США за последние дни смог вернуть себе часть потерь, понесенных им в октябре. Так, индекс доллара вырос с октябрьских минимумов на 2,76% до 76,962 п. (на 7 ноября).

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3681-1,3838, закрепившись к концу дня в районе 1,3747. Ежемесячная встреча министров финансов еврозоны завершилась на позитивной ноте: комиссар ЕС О. Рен дал понять, что шестой транш греческой помощи может быть выплачен к концу ноября, но только при условии, что новое правительство Греции выразит четкую приверженность выполнению условий второго греческого пакета помощи. Тем не менее дальнейшее оказание помощи Греции только оттягивает момент принятия важных решений. Продолжившееся вчера снижение стоимости бумаг Греции до очередных рекордных минимумов указывает на склонность инвесторов ожидать от Афин признания дефолта. Так, стоимость 5-леток опустилась вчера до 31,3% от номинала.

• В то же время политический кризис в Италии также отразился на стоимости облигаций страны. Доходности итальянских 10-леток достигли вчера 14-летнего максимума — 6,656%. На рынках продолжает витать идея отставки нынешнего премьер-министра С.Берлускони. Более того, в Риме сейчас находится комиссия «Тройки», что также не добавляет оптимизма и указывает на сложность всей ситуации в стране.

• Отметим, что не могут помешать росту доходности бондов европейских стран и их покупки ЕЦБ, увеличившиеся на прошлой неделе до 7-недельных максимумов — 9,52 млрд. евро.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3760 (50-дневная скользящая средняя), 1,3826, 1,3960, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3655, 1,3567, 1,3406. В центре внимания остается Италия, премьер-министр которой может столкнуться с рядом проблем в парламенте. Лидеры оппозиции будут решать, выносить вотум недоверия или нет. Также пройдет встреча министров финансов ЕС. В Берлине выступят главы ЦБ Швейцарии и Германии Й. Вайдман и Ф. Хильдебранд. В США важными станут комментарии представителей ФРС Ч. Плоссер и Н. Кочерлакота. Из макроэкономического календаря выделим: данные по торговому и платежному балансам Германии, промышленному производству Великобритании и ряд цифр по рынку труда США. Также важными статут результаты размещения 182-дневных греческих облигаций.

• Пара EURCHF торговалась вчера в диапазоне 1,21645-1,24040, закрепившись к концу дня в районе 1,23843. Исключением вчерашнего дня стал франк. На протяжении всего дня пара EURCHF росла и поднялась сегодня утром выше 1,24 на комментариях вице-президента Швейцарского национального банка (SNB) Т. Джордана о том, что регулятор будет постоянно отслеживать ситуацию и в случае необходимости будут приняты дальнейшие меры. К тому же в стране продолжают отмечаться дефляционные признаки. Так, потребительские цены снизились в октябре на 0,1 м/м и 0,1% г/г. В случае обострения долговых проблем еврозоны пара вновь может опуститься в район 1,2, но задержать на этих уровня надолго, учитывая риторику швейцарский властей, ей вряд ли удастся.

• Сегодня в Азии отмечались преимущественно негативные настроения участников рынка, что отразилось и на рынках ценных бумаг. Nikkei 225 терял около 1,66% на фоне комментариев автопроизводителей о негативных последствиях крепкой иены для сектора. Пара EURUSD накануне сегодняшних событий также находилась под давлением продаж, опустившись утром в район 1,3750.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вопреки внешней неопределенности рубль может продолжить демонстрировать позитивную динамику в свете растущих цен на нефть на риторике, касающейся Ирана. В этих условиях пара USDRUB может постараться выбраться из уже привычного торгового диапазона (30,40-30,90 руб.) по направлению к 30,33 руб. Помешать ей в этом сможет динамика доллара на Forex, который может значительно вырасти против евро на новой порции негативных новостей из Европы, тогда пара USDRUB возобновит восходящую динамику.

• Заметим, что рынок нефти продолжают поддерживать иранский вопрос и заминка в решении начала строительства транснационального нефтепровода Keystone XL. При этом стоит отметить, что в случае снижения геополитических опасений может последовать фиксация прибыли на фоне растущего производства «черного золота» в Ливии, Северном море и России.

• На денежном рынке на фоне отсутствия значительных платежей и увеличения предложения денежных средств Минфином (сегодня из заявленных 205 млрд. руб. банки привлеки 180,65 млрд. руб.) ситуация остается более или менее благоприятная. Вчера ставки «овернайт» МБК держались в районе 4,65-5%, опустившись к концу дня до 4,35%. Стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона закрепилась районе 4,75-5,25%.

• Общая рублевая ликвидность выросла вчера на 50,17 млрд. руб. — до 700,684 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 543,069 до 556,005 млрд. руб., в то же время депозиты выросли с 115,445 до 152,679 млрд. руб.