Ситуация на рынке FOREX

• Лидером снижения четверга стал доллар США ввиду неожиданного роста обращений за пособием по безработице и ниже, чем предполагали, темпов повышения цен производителей, тем самым добавив к спекуляции, что ФРС будет придерживаться мягкой монетарной политики «продолжительный период времени». Хотя, все чаще от представителей американского ЦБ слышатся сигналы о рисках для экономики США, в том числе о вреде низких ставок на фоне усиления инфляционных опасений. Что также отразилось и на динамике американских казначейских бумаг, рост доходности которых продолжился и вчера, несмотря на распродажи «риска» на рынках, способствующему росту иены и франка.

• По части вчерашних выступлений представителей ФРС, имеющих права голоса на заседаниях. Так, член правления ЦБ Э.Дьюк сказала, что ФРС доведет программы QE2 до конца, отметив, что регулятор сможет удерживать инфляцию на стабильном уровне. Президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота сказал, что базовая инфляция сейчас не на высоком уровне, но есть риск её роста, если ставки будут подняты поздно. Президент ФРБ Филадельфии Ч.Плоссер вновь был «воинственным» в своих комментариях и выразил обеспокоенность тем, что ФРС теряет авторитет в качестве «борца с инфляцией». Он также сказал, что ФРС, возможно, придется повысить ставки в текущем году.

• Пара EURUSD торговалась в четверг в диапазоне 1,4366-1,4504, закрепившись к концу дня в районе 1,4450. Евро вчера провел крайне волатильную сессию, после комментариев нескольких европейских чиновников приведших к падению валюты, позже она смогла восстановиться, также за счет выступлений, но уже других официальных лиц. Таким образом, свидетельствуя о том, что Старый Свет разделился на несколько лагерей, оптимистов и пессимистов. К тому же, евро продолжает находить поддержку от ожиданий дальнейшего ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Основной те мой дня стала Греция и её возможная реструктуризация, что спровоцировало очередной рост доходности бондов этой страны, причем дох-ть по 3-летним облигациям приблизилась к 20% рубежу. Также по слухам, вчера ЕЦБ покупал бонды европейских стран, что могло несколько поддержать европейский долговой рынок вкупе с евро.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4520, 1,4580, 1,46, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4371, 1,4262, 1,4272 (20- дневная скользящая средняя),1,3974. Пятница обещает стать не менее волатильной в условиях её насыщенности на события. Стоит выделить данные по потребительской инфляции США и Еврозоны, Саммит министров финансов и глав ЦБ G20. Кроме этого, внимание инвесторов будет приковано к выступлениям представителей ФРС и ЕЦБ. К тому же, доллар США может поддержать некоторые прояснения с бюджетом США.

• Также до конца недели участники рынка будут следить за воскресными выборами в Парламент Финляндии, где может победить партия, выступающая против как спасения Португалии, так и увеличения фонда помощи EFSF. Такое решение может поставить под вопрос способность Еврозоны сохранить финансовую стабильность.

• На сегодняшних торгах в Азии динамика многих валют, за исключением иены, была сдержана, поскольку участники рынка решили не предпринимать активных шагов преддверии событий сегодняшнего дня. Иена выросла против своих основных конкурентов после публикации более высокой оценки по китайской инфляции усилившей опасения, что ЦБ КНР может предпринять очередные шаги по ужесточению кредитно-денежной политики. Евро незначительно изменился по отношению к доллару после того, как Moody's понизило долговой рейтинг Ирландии на 2 ступени до «Baa3», прогноз «негативный» На этом фоне пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4463-1,4504 , 83,27-83,78, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта вчера вновь снижалась против основных конкурентов на фоне неприятия к риску, в том числе из-за усилившихся опасений по поводу долговых проблем Еврозоны, которые позже несколько ослабли ввиду комментариев представителей ЕЦБ. Давление на рубль было также оказано со стороны дневного снижения нефтяных котировок и ряда других сырьевых товаров, которые экспортирует Россия.

• Ситуация на денежном рынке вчера оставалась спокойной, однодневные МБК основную часть торгов вновь держались в районе ставок «овернайт» ЦБ РФ (3%). Не исключено, что сегодня ставки могут находиться немного повыше ввиду завершения платежей по страховым взносам. Несколько поддержать ставки смогут на будущей неделе платежи по НДС (до 20 апреля) и предварительные выплаты по НДПИ и акцизам (до 25 апреля), а также ряд значительных облигационных размещений будущей недели.

• Общая рублевая ликвидность снизилась за четверг на 57,296 млрд. руб. до 1366,646 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций увеличились с 590,451 млрд. руб. до 660,025 млрд. руб., в то время как депозиты сократились с 833,491 млрд. руб. до 706,621 млрд. руб.

• Пятница вряд ли окажется менее волатильной, чем предыдущие дни, поскольку она будет насыщена на события, в том числе на макропубликации и новости с проходящего в США Саммита министров финансов и глав ЦБ G20. В этих условиях, не исключено новое снижения рубля против бивалютной корзины. Хотя несколько поддержать его смогут начинающийся налоговый период, и сохраняющиеся риски более значительного снижения пары EURUSD, поэтому предположительный диапазон изменения рубля в бивалютной корзине, сегодня снова может составить 33,72-33,92 руб. Однако в случае усиления продаж российской валюты верхняя граница диапазона может быть пройдена, тогда в этом случае следующей целью роста корзины может стать мартовский максимум 33,99 руб.