Ситуация на рынке FOREX

• По итогам вчерашнего дня, несмотря на внутридневную волатильность позиции многих валютных пар изменились несущественно, что еще раз указывает на то, что многие инвесторы продолжают поиск новые идеи для выбора направления торговли.

• Фунт стерлингов в среду отскочил от минимального за последние 3 недели значения против доллара после того, как опубликованный протокол заседания комитета по денежной политике Банка Англии указал на то, что представители ЦБ обсуждали возможность начала сворачивания стимулирующих мер уже в этом месяце. Комитет по денежной политике Банка Англии во главе с управляющим М.Кингом проголосовал восемью голосами против одного за то, чтобы оставить базовую процентную ставку на уровне 0,5% и объем программы по выкупу активов неизменными. Один из членов комитета Э.Сентанс голосовал за повышение процентных ставок на 25 б.п. третий месяц подряд.

• Европейская валюта вчера выросла против доллара США выше отметки 1,29 вслед за британской валютой при дополнительной поддержке со стороны хороших результатов аукционов гособлигаций Португалии и Германии и макроданных, указавших на сильный рост объемов производства в строительном секторе (2,7% м/м, 3,1% г/г) в Еврозоне. Тем не менее, евро не удалось задержаться на достигнутых уровнях вследствие технических факторов на фоне появившегося желания игрок зафиксировать прибыль.

• Американская же валюта вчера попала под давление заявлений, имеющего права голоса в ФРС, президента ФРБ Сент-Луиса Д.Булларда, что все еще есть 50%-ная вероятность, что ЦБ может продолжить покупку активов в США.

• Канадский доллар значительно вырос против «американца», получив поддержку со стороны продолжающихся новостей о сделках M&A. Так, крупнейшая горнодобывающая компания BHP Billiton заявила о том, что намерена обратиться с предложением о покупке производителя удобрений PotashCorp непосредственно к акционерам компании, после того как совет директоров Potash отверг сделку в $39 млрд. Таким образом, эти новости помогли «канадцу» избежать снижения против доллара США на фоне негативной динамики цен рынке «черного золота» и более того из-за новостей о сделках M&A за последние несколько дней канадский доллар вырос относительно американского на 1,46%, закрепившись к закрытию вчерашнего дня на уровне 1,0288.

• Между тем, швейцарский франк продолжает находиться в некотором подвешенном состояние в преддверии сентябрьского заседания ЦБ по процентным ставкам, что во многом и обуславливает боковое движение пары USDCHF. В то же время, против евро швейцарская валюта демонстрирует в текущем месяце положительную динамику, что связано с ожиданием игроков того, что в преддверии заседания СНБ не будет проводить валютные интервенции. Более того, сегодня были опубликованы данные по торговому балансу Швейцарии, указавших на рост этого показателя до новых многолетних максимумов (2,89 млрд. франков) на фоне увеличения экспорта и сокращения импорта. Рост экспорта свидетельствует о том, что сильный франк оказывает незначительное влияние на этот индикатор. В итоге мы не исключаем, что на этом фоне «швейцарец» сохранит позитивную динамику относительно евро. Напомним, что исторический минимум по паре EURCHF отмечался 29 июня текущего года на уровне 1,3203

• Пара EURUSD 18 августа двигалась в диапазоне 1,2824-1,2922 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,2875. Пара USDJPY изменялась в коридоре 85,19-85,68, поднявшись к концу дня в район 85,35. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5498-1,5688, закрепившись к концу торгов на отметке 1,5616.

• Сегодняшняя азиатская сессия для доллара стала вполне удачной, поскольку он укреплялся как к иене, так и к евро. Во многом снижение европейской валюты стало следствием появившейся статьи в журнале Der Spiegel о том, что меры жесткой экономии в Греции, тормозят греческую экономику. Для иены негативом послужило сообщение в японской прессе о том, что Банк Японии в настоящее время рассматривает дополнительные меры смягчения монетарной политики. В итоге пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,2781-1,2886 и 85,33-85,82, соответственно.

• Что касается дальнейшего развития событий, то участники рынка продолжат следить за сделками M&A и за слухами относительно возможных мер смягчения монетарной политики, которые может принять ЦБ Японии.

• Что касается макроэкономических событий, то особую роль могут играть данные из США, где запланирован выход показателей по рынку труда, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, а также будут опубликованы лидирующие индикаторы. В свою очередь, мы не исключаем, что на сегодняшнем выступлении президент ФРБ Сент-Луиса Д.Буллард вновь может упомянуть о мерах количественного смягчения, что как ожидается, негативно отразится на долларе.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Позиции российской валюты относительно бивалютной корзины за вчерашний день изменились незначительно вследствие усиления неопределенности на внешних рынках. При этом некоторую поддержку рублю оказывали аукционы ОФЗ и продажа экспортной выручки под уплату налогов.

• По итогам торгов 18 августа стоимость бивалютной корзины выросла на 3 коп. до 34,35 руб. Евро в этот день окреп на 2 коп. (39,16 руб.). Курс американской валюты вырос на 4 коп. до 30,42 руб.

• Ситуация на денежном рынке практически не изменилась, когда однодневные ставки на МБК в течение дня поднимались выше ставок «овернайт» ЦБ РФ (2,5%) и к закрытию опускались ниже их вплоть до 2%. В свою очередь, из-за аукционов ОФЗ (19,73 млрд. руб.) и предварительных платежей по НДС (завершаются 20 августа) произошел отток рублевой ликвидности в размере 13,51 млрд. руб. до 1158,6 млрд. руб. При этом остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 505,642 млрд. руб. до 482,216 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 666,468 млрд. руб. до 676,384 млрд. руб.

• Между тем, согласно оценкам Росстата инфляция в РФ за период с 10 по 16 августа 2010 г. составила 0,2%, с начала месяца – 0,4%, с начала года 5,1%, в то время как за аналогичный период в прошлом году – 8,3%.

• Мы полагаем, что рубль сегодня по итогам дня может поправить свои позиции против «корзины» на фоне локального роста цен на нефть и некоторой стабилизации ситуации на внешних рынках. При этом мы не исключаем смены настроений на внешних рынках после закрытия внутреннего валютного рынка вследствие большего числа важных макроэкономических событий, запланированных на вечер. Кроме того, на 20 августа намечена экспирация нефтяных контрактов на нефть марки WTI - в этот период традиционно снижаются нефтяные котировки.