Ситуация на рынке FOREX

• Доллар США снижался в среду, несмотря на то, что последняя «Бежевая книга» ФРС США была более оптимистична, чем ранее, данные от ADP по занятости оказались выше прогнозов. Давление на «американца» оказывало то, что участники рынка сосредоточились на спекулятивном росте нефтяных котировок и на предстоящем заседание ЕЦБ.

• Также во второй день тон выступлений председателя ФРС Б.Бернанке немногом изменился по сравнению с предыдущим днем. В отношении количественного смягчения он сказал, что не исключает возможности QE-3, если экономические условия ухудшатся, хотя этого он явно не ожидает. При этом он также добавил, что «влияние кредитно-денежной политики происходит с отставание, поэтому мы не можем ждать достижения полной занятости и целевого показателя инфляции, прежде чем мы начнем ужесточать монетарную политику». В целом, учитывая реакцию американских казначейских бумаг (доходность 10-летних бумаг подскочила за день на 2,3% до 3,472%) на эти комментарии, можно заключить, что рынки услышали намеки на возможную смену тона ФРС в обозримом будущем. Однако это не смогло поддержать американскую валюту, в итоге индекс доллара потерял 0,49%, опустившись до 76,671 п.

• По части статистики, то отчет от ADP указал на то, что количество рабочих мест в частном секторе выросло в феврале сильнее запланированного на 217 тыс., примечательно, что и значения предыдущего месяца также были пересмотрены в сторон повышения с 187 тыс. до 189 тыс. Также в преддверии пятничных публикаций по рынку труда сегодня выйдет индекс активности в секторе услуг ISM США, который может дополнить позитивную картину для оценки предстоящих данных.

• Пара EURUSD торговалась в среду в диапазоне 1,3744-1,3890, закрепившись к концу дня в районе 1,3869. Поддержку евро оказал в выход индекса цен производителей в Еврозоне, который вырос в январе на рекордные с сентября 2008 г. 6,1% г/г. Также помогли евро итоги встречи канцлера Германии А.Меркель с премьер-министром Португалии Ж.Сократа, где он подтвердил, что страна не нуждается в финансовой помощи. Он также добавил, что Саммит ЕС 11 марта направлен на повышение доверия участников рынка, в то же время и А.Меркель уклонилась от ответа на вопрос о возможных сокращениях или изменений текущих пакетов спасения Ирландии и Греции. В то же, время результаты вчерашних аукционов коротких португальских бумаг оказались довольно слабыми, что лишний раз указывает на озабоченность инвесторов по поводу ситуации на долговом рынке Еврозоны. Масла в огонь подлило вчера Standar&Poor's угрожая очередным снижением кредитного рейтинга Португалии и Греции. Но как показал рост евро ситуация на долговом рынке Еврозоны ушла на второй план, поскольку инвесторы сейчас пристально следят за инфляцией и риторикой европейских монетарных властей. В свете последних событий, в том числе растущих нефтяных цен и вместе с ними инфляционного давления им, вероятно, в скором времени придется пересмотреть прогнозы по инфляции, а, возможно, и сроки начала нормализации денежной политики. Поэтому игроки будут следить сегодня за традиционной пресс-конференцией с Ж.-К.Трише по итогам заседания ЕЦБ. Мы не исключаем, что Трише может не оправдать ожиданий инвесторов, что окажет сильное давление на евро.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,3870, 1,3894, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3840, 1,3780/40, 1,3714, 1,3673 (20-дневная скользящая средняя), 1,3528 (100-дневная скользящая средняя). В четверг на динамику пары, кроме результатов заседания ЕЦБ могут повлиять аукционы испанских облигаций и макроэкономическая статистика, выход которой ожидается по обе стороны Атлантического океана. Стоит выделить значения ВВП Еврозоны за IV кв. Кроме этого, как упоминалось, ожидаются индикаторы рынка труда США. Также состоится ряд выступлений представителей ФРС и Европейского совета.

• На сегодняшних торгах в Азии многие валютные пары изменялись в узких диапазонах, поскольку инвесторы предпочли не предпринимать активных шагов перед пресс-конференцией ЕЦБ. Пары EURUSD и USDJPY двигались в диапазонах 1,3847-1,3876 и 81,65-81,93.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В свете последних решений ЦБ РФ и по-прежнему высоких цен на «черное золото» рублю удалось вчера обновить к бивалютной корзины максимумы с 2008 г. В итоге, дневные преимущества рубля к бивалютной корзине составили 0,98%, к доллару 1,07% и к евро 0,89%. Потери американской валюты оказались более значительными из-за её начавшегося ослабления против евро во время торгов на российском валютном рынке.

• Конъюнктуру на денежном рынке можно было охарактеризовать как благоприятную на фоне отсутствия важных событий для этого рынка и укрепления рубля. В частности, однодневные МБК большую часть дня торговались в районе 3-3,3%. Отметим, что Ставка RUONIA по состоянию на 1 марта составила 3,14% годовых с объемом сделок на сумму 82,66 млрд. руб.

• Общая рублевая ликвидность вчера увеличилась на 46,921 млрд. руб. до 1255,171 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций уменьшились с 562,218 млрд. руб. до 456,675 млрд. руб., в то время как депозиты выросли с 646,032 млрд. руб. до 798,496 млрд. руб.

• Отражением возросших ожиданий относительно дальнейшего укрепления рубля против доллара стало и очередное снижение кривой долларового NDF. В том числе, за вчерашний день 3-месячный NDF снизился с 3,33% до 3,15%.

• Рубль сегодня сохранил тенденцию на укрепление, пользуясь высокими ценами на нефть и позитивным настроем на фондовых площадках. При этом мы не исключаем появления коррекционных настроений, после обновлениях рублем многомесячных максимумов относительно доллара и бивалютной корзины, поэтому предположительный диапазон изменения бивалютной корзины может составить сегодня 33,15-33,45 руб.