Закрытие торгов в понедельник

Накануне выступления главы ФРС Б.Бернанке и финансовой G20 инвесторы вновь предпочли воздержаться от активных действий, позволив многим валютным парам торговаться преимущественно в узких диапазонах, иногда реагируя на локальные события. В частности, оказавшиеся хуже ожиданий розничные продажи в США за июнь (+0,4% м/м), вернули индекс доллара к корзине из шести мировых валют к утренним уровням, то есть к 83 п. При этом евро не смогли помешать новости о пересмотре агентством Fitch рейтинга Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) до уровня «AA+» с «AAA» вслед за понижением долгосрочного кредитного рейтинга Франции до уровня «AA+».  Заметим, что закрепление европейской валюты выше отметки 1,3 за доллар в целом оправдано, с учетом продолжающегося уменьшения баланса ЕЦБ, который составил минимальные 2,4 трлн. евро с февраля 2011 г. Однако с учетом обострившихся в стане ЕЦБ  разговоров на тему возможного запуска программ LTRO и OMT не исключаем его роста, а значит и усиления давления на европейскую валюту, которая при этом старается игнорировать последнее расширение спрэда между 10-летними облигациями США и Германии до максимальных 102 б.п. с 2006 г.

При этом сегодня утром несколько оживить ситуацию на рынках смогли «минутки» с последнего заседания Центробанка Австралии, спровоцировавшие покрытие коротких позиций, открытых по австралийскому доллару ранее, толкнув пару AUDUSD вверх на 1,1% - до 0,92. Причем мы не видим ничего позитивного в отчета для национальной валюты, за исключением слов о том, что в Банке назвали текущую политику соответствующей в условиях снижения «оззи» и последнего снижения ставок. При этом в ЦБ отметили, что «австралиец» может еще более снизиться на фоне ухудшения условий торговли, а также в ответ на возможное дальнейшее смягчения, если инфляционное давление будет сдержанным. При этом напомним, что мы продолжаем ожидать после локальной коррекции снижение пары AUDUSD до 0,8650.

Причем одной из причин снижения австралийского доллара также могут стать китайские риски, а именно обострение рисков экономического замедления страны. Так, сегодня в журнале Securities Journal вышла статья, в которой предполагалось, что Китай может допустить замедление экономического роста для того, чтобы провести структурные реформы. В рамках этого выделим один из основных барометров здоровья экономики страны, а именно динамика объемов железнодорожных грузовых перевозок, которая в КНР на протяжении последних месяцев отрицательна, в том числе в мае показав максимальные темпы снижения с середины 2009 г – на 3,1% г/г.

Торги в Азии

Сегодня в Азии отмечалась смешанная динамика ведущих индекс региона, в том числе Shanghai comp. рос на 0,31%, индийский Nifty при этом снижался 1,47% в ответ на ужесточение индийским ЦБ условий  на денежном рынке, повысив ряд ставок на 2%, что при этом поддержало национальную валюту. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3080, пара USDJPY около 99,70, а пара AUDUSD в районе 0,9181.

События дня

Основными событиями сегодняшнего дня станут выступления представителя ФРС И.Джорджа (имеет права голоса в 2013 г.) и члена правления Банка Англии П.Фишера. Что касается макроэкономического календаря, то выделим уже вышедшие данные по регистрации новых автомобилей в Евросоюзе (упали до минимума за 20 лет – до 1,134 млн.) и инфляции Великобритании (индекс CPI рос меньшим темпами, чем ожидали, на 2,9% г/г). Динамику потребительских цен опубликуют в еврозоне и США. Также в Штатах представят индексы продаж в розничных сетях, показатели притока капитала, промышленное производство, а также индекс рынка жилья NAHB. В Канаде при этом выйдут промышленные продажи, а в еврозоне индексы ZEW.

Российский валютный рынок

Не исключено, что в свете стартовавшего вчера налогового периода сползание пары USDRUB в рамках сформированного ранее восходящего канала продолжится, нижняя граница которого сейчас проходит через отметку в 32,07 руб.

При этом напомним, что в ближайший месяц мы ожидаем повышение пары до максимумов 2012 г. (до 34,14 руб.) в том числе в ответ на движение цен на нефть марки Brent ниже $100 за барр. Не исключаем возвращения к снижению данного сорта нефти уже после сегодняшней экспирации ближайшего контракта на фоне обострения китайских рисков и растущего предложения «черного золота» в мире.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,43 руб. и 32,30 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,62 и 32,83 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32714 и 32676 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33075 и 33239 п.