Ситуация на рынке FOREX

• Аппетит к риску в четверг сохранился до конца торгов на фоне появления сообщений, что Китай может оказать финансовую помощь Европе. Также сильные данные из США смогли поддержать оптимизм на рынках. В результате этого Евро поднимался в паре с долларом в район сильного сопротивления — 1,4247, после чего несколько скорректировался.

• Между тем череду позитивных цифр по США в четверг пополнили данные по ВВП за III кв., значение соответствующего индекса по первой оценке с поправкой на инфляцию составило 2,5% в годовом выражении. Основной причиной столь уверенного роста экономики США в прошлом квартале стало увеличение расходов потребителями и предприятиями. Так, нежилые инвестиции в основной капитал подскочили на 16,3% после 10,3% роста во втором квартале. С одной стороны, данная статистика должна поддерживать рынки, с другой же — снижает вероятность запуска новых программ количественного смягчения ФРС, а значит, дает доллару шансы на рост и в дальнейшем может спровоцировать распродажи на фондовых площадках. В этой связи стоит отметить заседание американского регулятора, которое запланировано на 2 ноября.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,3799-1,3975, закрепившись к концу дня в районе 1,3830. В то же время долговые рынки еврозоны вчера вслед за рынками акций поддержали оптимизм. Несмотря на это, бонды не всех стран смогли значительно скорректироваться. Так, 10-летние итальянские облигации опустились по доходности лишь на 5 б.п., что во многом было связано с сохраняющейся неопределенностью относительно ситуации во Франции. В частности, Президент Франции Н.Саркози понизил прогноз по темпам роста французской экономики в 2012 г. с 1,75% до 1%. Он также объявил, что пакет новых мер жесткой экономии стоимостью в 6-8 млрд. евро будет представлен в ближайшее время.

• В целом сомнения сохраняются, в том числе из-за отсутствия деталей последних соглашений между лидерами ЕС и еврозоны, поэтому рост рисковых валют, включая евро, скорее всего, будет краткосрочным. Более того, укрепление последнего, вероятно, связано не с итогами прошедших накануне саммитов, а с возможными покупками банками этой валюты в рамках аккумуляции средств на фоне потерь, связанных, в том числе, со списанием части греческой задолженности. Заметим, что глава Бундесбанка Й.Вайдман также признал, что пока не представляется возможным судить о результатах саммита, учитывая, что некоторые детали пока не ясны.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4180, 1,4247, 1,43, , тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4073/100 (100 и 200-дневная скользящая средняя), 1,3847 (50-дневная скользящая средняя), 1,3681. Сегодня инвесторы будут следить за выходом данных из США, в том числе за цифрами по личным расходам/доходам граждан и индексом настроений потребителей, рассчитываемым Мичиганским университетом. Кроме этого, как уже упоминалось, стоит обратить внимание на визит главы EFSF Клауса Реглинга в Китай.

• Между тем в момент написания обзора стали известны итоги размещений итальянских бумаг с дюрацией от 3 до 7 лет, которые в целом оказались слабыми и характеризовались в большинстве случаев снижением спроса и ростом доходности. Так, 10-летки разместились под максимальную доходность за все время существования валютного блока — 5,81%, спрос на них составил (bid to cover) — 1,27.

• Пара USDJPY торговалась вчера в диапазоне 76,32-75,67, закрепившись к концу дня в районе 75,92. На «фиктивность» текущего роста рынков также указывает и динамика иены, которая продолжает в паре с долларом торговаться в районе послевоенных максимумов. При этом не смогло повлиять не её позиции и расширение Банком Японии объемов программ скупки активов на 5 трлн. иен (66 млрд. долл.) — до 20 трлн. иен. Учитывая это, а также слухи о возможных интервенциях японского ЦБ в ближайшее время не исключены повышательные движения пары USDJPY вплоть до 80.

• Торги в Азии проходили на фоне продолжающихся переговоров между китайскими политиками и представителями еврозоны относительно участия КНР в увеличении Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). Так, индексы Nikkei 225 и Shanghai comp. прибавляли около 1,4%.

• Также отметим, что рынки региона продолжают поддерживать ожидания смягчения монетарной политики ЦБ КНР, которые подогрели последние комментарии премьера Госсовета КНР В.Цзюбао о том, что страна будет осуществлять «тонкую настройку» экономической и монетарной политики в подходящее для этого время и "поддерживать разумный рост денежной массы и кредитования".

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Не исключено, что инвесторы сегодня предпочтут зафиксировать прибыль к концу дня накануне выходных, поэтому вкупе с завершением налогового периода пятницу российская валюта может провести со снижением против своих конкурентов. С технической стороны сильной поддержкой для пары USDRUB сегодня станет отметка 29,67 руб., тогда как сопротивление пройдет в районе 30,14 руб.

• На денежном рынке вчера вновь отмечалась сложная ситуация, которая характеризовалась высокими ставками. Сегодня конъюнктура несколько улучшилась, что могло быть связано с завершением налогового периода. Ставки «овернайт» МБК сегодня к обеду опустились до 5% , стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также понизилась до 5,75%.

• Общая рублевая ликвидность снизилась вчера на 132,881 млрд. руб. — до 757,427 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций сократились с 766,252 до 625,252 млрд. руб., в то же время депозиты выросли с 124,239 до 132,175 млрд. руб.

• Между тем сегодня совет директоров Банка России принял решение, как и ожидалось, оставить ставки, в том числе рефинансирования, без изменения. В заявлении банка отмечается, что такое решение принято на основе оценки инфляционных рисков и рисков для устойчивости экономического роста, в том числе обусловленных сохранением неопределенности развития внешнеэкономической ситуации. В частности, годовые темпы инфляции в сентябре-октябре 2011 г. продолжили снижаться и по состоянию на 24 октября составили 6,9%.

• Заметим, что все внимание участников рынка было направлено на комментарии ЦБ, касающиеся возможного возврата к беззалоговым аукционам, позволившим банковскому сектору пройти достойно кризис ликвидности 2008-2009 гг. Но этого не случилось. По словам зампреда ЦБ Сергея Швецова, регулятор не собирается рассматривать вопрос о возобновлении этой программы в ближайшем будущем.