Ситуация на рынке FOREX

• В четверг благодаря усилению опасений относительно дальнейшей судьбы некоторых стран Еврозоны, в частности Греции, усилилось давление на евро против большинства мировых валют. При этом слабой макростатистики в купе со снижением доходности казначейских облигаций США после их успешного размещения не хватило для того, чтобы «европеец» отыграл дневные потери у доллара. В то же время на решение ЕЦБ оставить ключевую процентную ставку на текущем уровне (1,0%) валютный рынок отреагировал спокойно ввиду того, что все внимание игроков было приковано к традиционному выступлению руководителя ЕЦБ Жан-Клода Трише.

• Пара EURUSD 14 января торговалась в диапазоне 1,4447-1,4558 и к концу американской сессии закрепилась в районе 1,4493. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,85-92,07, опустившись к концу торгов в США до 91,07.

• Президент ЕЦБ Жан-Клод Тришев четверг напомнил о необходимости обуздания растущих бюджетных дефицитов при этом, каких либо послаблений для отдельно взятой страны ждать не стоит. Трише также снова напомнил о том, что восстановление европейской экономики будет неровным. Это одна из причин того, почему ЕЦБ сохраняет процентные ставки на рекордно низких уровнях. Кроме того, масло в огонь добавил канцлер Германии А. Меркель, отметившая, что риски увеличения бюджетного дефицита Греции могут навредить позициям европейской валюты.

• Обратим внимание, что рынок практически проигнорировал слабую статистику по США: розничные продажи в декабре вопреки прогнозам сократились на 0,3%, количество первичных заявлений от безработных за минувшую неделю превысило ожидания (444 тыс.), производственные запасы в ноябре продемонстрировали больший рост, чем предполагалось ранее (0,4%).

• Последний трудовой день текущей недели начался для европейской валюты не лучшим образом. Евро продемонстрировал значительное падение к доллару США на торгах в Азии, оказавшись под давлением слухов, о возможной отставке канцлера Германии А. Меркель. Однако представитель правительства К. Штеегманс информацию опроверг, подчеркнув, что для этого нет никаких оснований. Кроме, того снова появились предположения, что евро перекуплен с учетом реальных темпов восстановления мировой экономики, на что сегодня обратил внимание Х. Инуэ, заместитель генерального менеджера Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corp. На этом фоне пары EURUSD находились в диапазоне 1,4407-1,4512 и USDJPY 90,92-91,32.

• Мы полагаем, что если давление на евро в ближайшие дни продолжится, тогда пара EURUSD может обновить минимумы декабря прошлого года - 1,4275 и, возможно, что в ближайший месяц она может опуститься до 1,4. Вместе с тем, евро оказывают поддержку позитивные фундаментальные данные по Еврозоне, но их роль в последние дни стала второстепенной. Тем не менее, сегодня стоит обратить внимание на данные по потребительским ценам США и Европы, которые, вероятно, продемонстрируют незначительное ускорение инфляции, которое по-прежнему остается ниже целевого ориентира ЕЦБ и ФРС США. Помимо этого в Штатах обнародуют декабрьские цифры по промышленному производству и потребительской уверенности.

• Соответственно, сегодня диапазон движения пары EURUSD составит 1,4355-1,4450. А пара USDJPY будет изменяться в диапазоне 90,30 - 91,40.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• В четверг утреннее укрепление рубля позволило ему закрыться в положительной зоне, несмотря на смену настроения на рынках Forex и commodities. По итогам торгов 14 января стоимость бивалютной корзины снизилась на 16 коп. - до 35,41 руб. Евро в этот день ослаб на 24 коп. (42,69 руб.) к рублю. Курс американской валюты снизился на 12 коп. (29,48 руб.).

• Между тем, ситуация на денежном рынке продолжает оставаться стабильной, и с учетом текущего объема корсчетов и депозитов предстоящий налоговый период, скорее всего, не окажет сильного влияния, что отражается в низких ставках денежного рынка – 3-4%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ сократились с 624,2млрд. руб. до 507,8 млрд. руб. Депозиты увеличились с 769,8 млрд. руб. до 833,3 млрд. руб.

• В целом, сегодняшняя картина для внутреннего валютного рынка складывается не лучшим образом. Так, с одной стороны рублю могут оказывать поддержку приток иностранного капитала и начавшийся налоговый период, тогда как с другой - давление оказывают снижающие цены на нефть и существенное укрепление доллара на Forex. Мы предполагаем, что если никаких дополнительных факторов, способных повлиять на ход торгов не появится, то бивалютной корзины, возможно, останется у уровней закрытия вчерашнего дня.