Денежный рынок

Ставки на рынке МБК в четверг немного выросли, оставаясь на невысоких уровнях. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила по итогам дня 3,56%, поднявшись на 22 базисных пункта к уровню предыдущего дня.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 9,68 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,09% годовых. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 15 января незначительно снизился. Суммарные остатки на счетах Центробанка продолжают оставаться выше отметки триллион рублей. По итогам прошедшего дня совокупные остатки снизились в районе 3,8 относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 341 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 507,8 млрд. руб. и 833,3 млрд. руб. на депозитных счетах.

Сегодня в РФ должна завершиться уплата ЕСН, страховых взносов и половины акцизов, совокупный объем которой рынок оценивает почти в 200 миллиардов рублей, а на следующей неделе в среду предстоит закончить выплату трети НДС за четвертый квартал 2009 года.

Валютный рынок

В завершении недели курс американской валюты показал восстановление торговых позиций. Инвесторы вспомнили о рисках замедления и возможной второй волны кризиса вследствие достаточно неожиданного сокращения розничных продаж в декабре и более значительном, чем предполагали эксперты, увеличении числа новых обращений за пособием по безработице на прошлой неделе. В ходе азиатской торговой сессии индекс стоимости доллара к корзине из шести основных мировых валют вырос на 0,39 процента до 77,028 пункта. Котировки евро к доллару потеряли 0,5 процента до $1,4428/30, пробив минимальный уровень предыдущей сессии в $1,4445. Котировки доллара к иене снизились на 0,1 процента к уровню закрытия в США накануне до 91,10/16 единицы японской валюты.

Достаточно важным событием для валютного рынка было вчерашнее заседание Европейского Центрального Банка. Как и ожидалось, Центробанк оставил уровень процентной ставки на прежнем уровне. Ставка рефинансирования осталась на уровне 1.00%. Гораздо более интересным для инвесторов стало выступление главы Европейского центробанка Жан-Клод Трише. Глава центробанка заявил, что ожидает низкого инфляционного давления в среднесрочной перспективе. Трише не сказал практически ничего нового о плане ЕЦБ по отмене мер поддержки банковского сектора. В декабре банк начал сворачивать некоторые антикризисные меры, в основном, крайне дешевые кредиты без ограничений для банков, наличие которых помогло сбить ставки на межбанковском рынке кредитования до рекордных минимумов. "Управляющий совет также продолжит осуществлять постепенный отказ от экстренных мер обеспечения ликвидности, которые уже не настолько необходимы, как в прошлом", - сказал Трише. Ухудшение финансовой ситуации в Греции - только одно из многих препятствий для восстановления, при том, что последние экономические данные дали понять, что регуляторы должны быть осторожны, отменяя меры поддержки. Греция в четверг обнародовала трехлетний план укрепления государственного бюджета.

Сегодня основное внимание инвесторов будет направлено на публикацию макроэкономической информации в США.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции рублевого государственного долга наибольший торговый оборот пришелся на этот раз, на длинный выпуск ОФЗ 46018, почти все сделки по которому были проведены в режиме переговорных сделок, повысив котировки выпуска на 1,26% от открытия и снизив доходность до уровня 8,11% годовых. Котировки ОФЗ 26202 снизились на 0,42%; почти на тех же уровнях остались бумаги ОФЗ 25066, ОФЗ 25063 и ОФЗ 25064. Другой длинный выпуск ОФЗ 46021 вырос на 1,69%. Его доходность приблизилась к уровню 8,21% годовых. Незначительно подросли облигации ОФЗ 25067, ОФЗ 25070, ОФЗ 26200.

На внешних рынках доходность десятилетнего государственного выпуска США US Treasuries 10 снизилась на 5 базисных пунктов до уровня 3,745%; на 8 пунктов снизилась доходность тридцатилетнего государственного американского займа, закрывшись на отметке 4,63%. Доходность российских еврооблигаций Russia 30 практически осталась на том же уровне, закрепившись на отметке 5,269%. Спрэд российского внешнего долга RUS 30 к казначейским бумагам США UST 10 расширился на 5 пунктов до уровня 152 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

В целом очередной торговый день для российского рынка корпоративного долга протекал на благоприятной ноте, внимание инвесторов от первого эшелона, частично переключилось на бумаги второго наиболее надежных заемщиков, таких как МТС, АФК Система, Вымпелком. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 76,9 млрд. рублей, из которых 20,3 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 56,6 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москомзайма инвестиционные настроения замечались в бумагах 54-го, 62-го, 63-го выпусков; не изменились доходности 59-го, 61-го выпусков. В субфедеральном секторе пятый выпуск московской области подрос на 9,94%, шестой выпуск на малом объеме прибавил 1,25%; седьмой выпуск томской области подрос на 0,82%. В секторе облигаций топлива и энергетики первый выпуск Русгидро подрос на 0,15%; прошли покупки в третьем и четвертом биржевых выпусках Лукойла; на 0,18% подрос второй займ ТГК-1; на 2,31% вырос первый долг ТГК-2, снижение доходности так же наблюдалось в бумагах первого долг ОГК-2; второго выпуска Мосэнерго. В сегменте связи и транспорта продолжились покупку облигаций второго и третьего выпуска АФК Система; незначительный рост котировок был заметен в облигациях пятого долга МТС, третьем Вымпелкома; в пределах 0,50% прибавили бумаги десятого выпуска и первого биржевого выпуска РЖД. В финансовом секторе пятый выпуск банка Зенит прибавил 0,20% закрывшись с доходностью 9,62% годовых; седьмой выпуск Россельхозбанка прибавил на меньшем объеме 0,15% показав доходность на закрытии 6,60% годовых; шестой долг Промсвязьбанка прибавил 0,22%.

Предпосылок к снижению спроса на бумаги рублевого корпоративного долга пока нет.