Закрытие торгов в понедельник

Накануне выступления главы ФРС Б.Бернанке и публикации «минуток» инвесторы предпочли зафиксировать часть прибыли по доллару в парах со многими его конкурентами после его сильного роста, отмечавшегося на прошлой неделе. Во многом как раз техническая коррекция, а также ярко выраженная корреляция последних дней многих валют в паре с долларом с динамикой спрэда между казначейскими бумагами США и бондами стран эмитентов этих валют стали причиной снижения «американца» в начале нынешней недели. В том числе после вчерашнего сужения спрэда между 10-летними облигациями США и Германии с пятничных максимумов, являющихся также уровнями середины 2006 г. (99 б.п.), до 89 б.п. пара EURUSD скорректировалась до 1,2868 и может еще повыситься до 1,2930.

Однако, с учетом того, что ФРС может первой из мировых Центробанков сменить курс своей монетарной политики дальнейший рост доходности американских бумаг вполне возможен, а значит и новое повышение доллара, которое может отмечаться вопреки увеличивающемуся балансу регулятора США. Хотя и рост последнего может прекратиться, как только регулятор начнет замедлять темпы выкупа активов за счет погашения на его балансе, ранее купленных бондов. Безусловно, в рамках вышеизложенного, а также с учетом нашего мнения, что ФРС пребывает не в поисках сигналов для сужения программ количественного смягчения, а в поисках тех причин, которые могли бы это отсрочить, доллар как минимум до ближайшего заседания регулятора, вероятно, продолжит выглядеть лучше остальных мировых валют. К тому же все больше данных продолжает свидетельствовать о восстановлении американской экономики, чем не могут похвастаться многие страны с развитой экономикой. В частности, вчера в ФРС сообщили о майском росте потребительского кредитования максимальными темпами за текущей год, который составил $19,6 млрд.

Вместе с тем, евро вчера не смогли помешать комментарии главы ЕЦБ М.Драги, тесно переплетавшиеся с публикацией очередной порции слабых данных по Германии. Так, политик видит затяжную рецессию в качестве основного системного риска, в том время как вчерашние немецкие данные указали на скромность восстановления крупнейшей экономик еврозоны. В частности, положительное сальдо торгового баланса оказалось минимальным (14,1 млрд. евро) за этот год в свете снижения экспорта на 2,4%. При этом, несмотря на майский рост индекса PMI, объемы промышленного производства сократились на 1% г/г.

Торги в Азии

Сегодня в Азии, несмотря на ряд локальных негативных сообщений, отмечались преимущественно положительные настроения, в том числе Shanghai comp. рос на 0,37%, Hang Seng - на 0,49%. Так, в КНР вышли данные по инфляции, сообщив о росте потребительских цен в прошлом месяце на 2,7% г/г, тогда как в Австралии представили индекс текущих условий, который сократился до минимумов с 2009 г. – до -8 п. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2873, пара USDJPY около 101,23, а пара AUDUSD в районе 0,9153.

События дня

Сегодня инвесторы будут следить за публикацией МВФ своих экономических прогнозов и, безусловно, за выходом данных, в том числе в Канаде показателей рынка недвижимости, в Великобритании прогноза по ВВП и в США количества открытых вакансий и индекса оптимизма малых предприятий.

Российский валютный рынок

После локальной коррекции ожидаем возвращения рубля к снижению против своих основных конкурентов, в том числе против доллара к недавним минимумам – к 33,37 руб.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,99 руб. и 32,89 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33,13 и 33,28 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 33380 и 32980 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33577 и 33807 п.