Ситуация на рынке FOREX

• Вновь разгоревшиеся споры о методах регулирования производных финансовых инструментов для увеличения прозрачности финансового рынка позволили в пятницу доллару США нивелировать недельные потери практические ко всем основным валютам, за исключением иены. В частности, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выдвинула против одного из крупнейших банков мира, Goldman Sachs, обвинения в мошенничестве в сфере сложных финансовых инструментов. В том числе, SEC считает, что банк нарушил правила продажи обеспеченных облигаций (связанных с ипотечным кредитованием и кредитами сектору коммерческой недвижимости), вводя в заблуждение инвесторов. В то же время данный иск совпал с рассмотрением закона о финансовом регулировании в Сенате США, запланированном на эту неделю, а значит, на этот раз возрастает вероятность того, что республиканцы проголосуют за реформу отрасли. Также, президент США Б.Обама снова выразил недовольство относительно того, что крупные финансовые воротилы продолжают спекулировать на заемные средства.

• Кроме того, в этот день на стороне пессимистов оказались и макроданные. Так, опубликованный в США предварительный индекс настроений потребителей Мичиганского ун-та продемонстрировал неожиданное резкое снижение с 73,6 п. до 69,5 п, что также спровоцировало уход игроков в менее рисковые активы – доллар и иену.

• Вместе с тем, евро продолжил находиться под давлением долговых проблем ряда стран Еврозоны. В том числе, намеченные на понедельник переговоры Греции с Еврокомиссией, ЕЦБ и МВФ по поводу обещанной финансовой помощи были перенесены до среды из-за закрытия многих аэропортов в Европе в связи с извержением вулкана в Исландии.

• Фунт стерлингов в пятницу пострадал от того же вулкана и очередных свидетельств относительно майских выборов, где все партии рискуют остаться без большинства в Парламенте, а значит властям будет трудно достичь согласия по ключевым вопросам, в числе которых сокращение бюджетного дефицита.

• В то же время лучше всех себя чувствовала иена, которую продолжают широко использовать как «активубежище» на фоне продолжительных продаж на азиатских фондовых площадках вследствие усиления опасений относительно новых мер ужесточения монетарной политики Китаем и проблем, связанных с Goldman Sachs.

• Пара EURUSD 16 апреля двигалась в диапазоне 1,3473-1,3585 и к концу американской сессии закрепилась в районе отметок закрытия прошлой недели - 1,3503. Пара USDJPY изменялась в коридоре 91,91-93,17, опустившись до мартовских значений нынешнего года – 92,00. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,5361-1,5510, закрепившись к концу торгов в отметке 1,5363.

• Сегодня ситуация в Азии практически не претерпела изменения, где на повестке дня остались все те же вопросы: Реформа финансового сектора США, ужесточение монетарных политики азиатскими странами и попрежнему нерешенный греческий вопрос. Все это позволило доллару и иене укрепляться против своих основных конкурентов. Так, пары пара EURUSD USDJPY торговались в диапазонах 1,3533-1,3585 и 91,82-92,21, соответственно.

• Между тем, первый рабочий день текущей недели не сможет порадовать инвесторов разнообразием макроэкономических публикаций, а значит движение валютных пар, возможно, будет невыразительным. В частности, рост суверенных кредитных рисков рядя европейских стран, могут продолжить давить на евро, тогда возможное снижение пара EURUSD в ближайшие месяцы до 1,3 видится нам более чем вероятным.

• Тем не менее, в понедельник не стоит забывать про выступления представителей ФРС США Б. Бернанке и Ч. Эванса, которые могут также говорить о монетарной политике. В свою очередь новые подробности по этой теме могут, как поддержать доллар, так и приостановить укрепление евро.

• Кроме того, SEC после Goldman Sachs изучает роль в кризисе, таких банков как Morgan Stanley, Merrill Lynch и Bear Stearns, которые избежали банкротства во время кредитного кризиса в США. Виду этого, возможны новые иски, что приведет к более сильному снижению на фондовых площадках и к укреплению доллара и иены.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта завершила пятницу с незначительными потерями против доллара и укреплением против евро на фоне смены настроений на Forex. При этом снижение нефтяных котировок, последовавшее уже после закрытия внутреннего валютного рынка, не смогло оказать давление на рубль, что позволило ему закрыться против бивалютной корзины в положительной зоне.

• По итогам торгов 16 апреля стоимость бивалютной корзины снизилась на 2 коп. до 33,66 руб. Евро в этот день ослаб на 12 коп. (39,25 руб.). Курс американской валюты вырос на 7 коп. до 29,09 руб.

• В свою очередь на денежном рынке однодневные ставки МБК держались на повышенном уровне в диапазоне 3-3,25%, это было обусловлено начавшимся налоговым периодом. В то же время показатель рублевой ликвидности вырос на 25,988 млрд. руб. до 1120,387 млрд. руб. В т.ч. корсчета кредитных организаций в ЦБ увеличились с 428,515 млрд. руб. до 477,08 млрд. руб., депозиты сократились с 665,884 млрд. руб. до 643,307 млрд. руб.

• В свою очередь обострение конфликта властей США с крупными игроками финансовой системы может привести к оттоку средств кэрри-трейдеров, раннее пришедших на наш рынок, что приведет к ослаблению национальной валюты. Более того, из-за возможного более продолжительного снижения нефтяных цен давление на внутренний валютный рынок, вероятно, усилится. Таким образом, впервые за долгое время российская валюта может завершить уже наступившую неделю с потерями. Кроме того, на дальнейшее снижение рубля к доллару указывает и рост кривой NDF USDRUB до мартовских значений.