Ситуация на рынке FOREX

• Участники рынка Forex продолжают нервно реагировать на любые новости касающиеся госдолга США. Хотя появившиеся вчера сообщения из Вашингтона показали незначительный прогресс в деле выхода из текущей тупиковой ситуации, но им пока не удалось как-то разрядить ситуацию. Так, глава аппарата президента США Б.Дэйли выразил уверенность, что администрация Б.Обамы сумеет договориться с республиканцами в Конгрессе. Глава ФРБ Канзас-Сити Т.Хёниг так же считает, что дело не дойдёт до дефолта по долгу США.

• Рейтинговое агентство S&P также постарались поддержать доллар, сообщив, что любые разговоры о понижение рейтинга США преждевременны. Тем не менее, с приближением 2 августа, того дня после которого власти США потеряют возможность расплачиваться по расходам бюджета, давление на доллар только усиливаются, вынуждая при этом инвесторов покупать франк и иену. Также сильно выглядят по отношению к доллару валюты азиатского региона, индекс которых, рассчитываемых Bloomberg и JP Morgan, накануне обновил очередной максимум с 1997 г. – 120,17 п.

• По макроданным: доверие американских потребителей в июле продемонстрировало рост от 8-месячного минимума, чему способствовало улучшение перспектив рынка занятости на следующие полгода. Индекс Conference Board повысился с 57,6 п. до 59,5 п. Продажи новых домов в США в июне снизились на 1,0% по сравнению с пересмотренным майским показателем и составили 312 тысяч.

• Пара EURUSD торговалась вчера в диапазоне 1,4385-1,4526, закрепившись к концу дня в районе 1,4496. Между тем, на евро продолжают давить долговые проблемы европейского региона, где доходности облигаций таких стран, как Италии и Испании находятся немногим ниже тех уровней, у которых они консолидировались накануне последнего Саммита лидеров ЕС. Сегодняшние комментарии министра финансов Германии В.Шойбле только усилили спекуляции, что пакета помощи европейским странам может оказаться недостаточно для предотвращения «заражения». В результате, доходность 10-летних бумаг Италии сегодня поднималась до 5,741%, что ниже недавнего рекордного уровня лишь на 23 б.п. В этом свете важными станут итоги сегодняшнего аукциона итальянских 10-летних бумаг.

• Не исключено, что свой вклад во вчерашний итоговый рост евро внесли комментарии представителей ЕЦБ. Так, по словам управляющего совета ЕЦБ К.Нуайера регулятор сохраняет высокую бдительность, тогда как А.Липсток отмечает, что даже после недавнего повышения «ставки по историческим меркам остаются все еще очень низкими». После этих комментариев участники рынка станут пристально следить за сегодняшними цифрами по немецкой инфляции.

• Еще одной ласточкой, указавшей на проблемы Европы стало решение Moody's понизить рейтинг Кипра на две ступени до «Baa1» со ссылкой на финансовые проблемы, политический климат и риски банковской системы, связанные с возможным дефолтом Греции.

• Отметим, что как и в случае с бондами Италии и Испании рынок акций, в первую очередь банковский сектор также не воспарял духом. Так, консолидированный индекс акций банковского сектора Европы (stoxx 600 banks) снижается 4 сессию подряд, сегодня в момент написания обзора он консолидировался в районе 173 п. Таким образом, он уже отыграл половину роста, случившегося по итогам Саммита лидеров ЕС.

• Сегодня для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут: 1,4520, 1,4580, 1,4680, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,4450, 1,4390, 1,4323 (50 и 100-дневные скользящие средние). По части макроэкономических событий, за исключением ранее изложенных нами, инвесторы будут следить за публикацией цифр по рынку труда Италии, данных по заказам на товары длительного пользования в США и экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга».

• Сегодня в Азии доллар США значительно понизился к своему австралийскому коллеге после обнародования цифр по инфляции за II кв. в Австралии (на 2,7% г/г), усиливших ожидания очередного повышения ставок Банком Австралии. В то же время, пары EURUSD и USDJPY изменялись в диапазонах 1,4492-1,4536 и 77,70-78,09, соответственно.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российская валюта продолжает рост к бивалютной корзине, обновив утром в среду максимумы с декабря 2008 г.

• События денежного рынка толкают ставки МБК вверх. Так, «однодневные» МБК приподнялись вчера еще на 20-40 6.п. до 4,15-4,25%, тогда как еще в начале недели стоимость заимствований не превышала 3,75%, к вечеру же ставки опустились до 4%, что также выше уровней закрытия предыдущего дня. Кроме этого, растет и стоимость фондирования через однодневное РЕПО под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона, отдельные сделки проходили вчера в районе 4,5%, сегодня около 4,9%.

• Общая рублевая ликвидность подросла вчера на 24,351 млрд. руб. до 921,014 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций выросли с 579,639 млрд. руб. до 645,285 млрд. руб., в тоже время депозиты снизились с 317,024 млрд. руб. до 275,729 млрд. руб.

• Не исключаем дальнейшее сжатие ликвидность за счет возврата банками сегодня с депозитов 78,9 млрд. руб. в Минфин и 7 млрд. руб. фонду ЖКХ. Также возможны предварительные платежи по налогу на прибыль (до 28 июля).

• Между тем, Минфин разместил сегодня ОФЗ 25079 на 21,74 млрд. руб. с доходностью 6,84%. Возможно, что основная часть этого объема будет профинансирована за счет средства Минфина, которые вчера привлекли банки на аукционе (20 млрд. руб.).

• Беря во внимание события рынка Forex в случае движения пары EURUSD ниже 1,45, не исключен отскок и по паре USDRUB, поэтому предположительный диапазон торгов последней может составить сегодня 27,35-27,63 руб.