Ситуация на рынке FOREX

• В четверг евро пострадал от опасений, касающихся суверенных кредитных рисков европейских стран после того, как президент ЕЦБ Жан-Клод Трише не смог ослабить эти волнения в ходе вчерашней пресс-конференции. В частности, снова выросла стоимость CDS на долги стран Еврозоны. Так, 5-летние CDS Греции поднялись до рекордных 416 п. Кроме того, на «европейца» оказало давление неудачное размещение португальских гособлигаций (в ходе размещения вместо предполагаемых 500 млн. евро удалось привлечь 300 млн. евро) и бумаг Литвы с солидной премией к рынку.

• Фунт стерлингов также столкнулся с трудностями после того, как четверг Банк Англии заявил об окончании своей программы количественного смягчения, добавив, что он не исключает возможности возобновления покупок проблемных активов. На этом фоне фунт уступил 0,82% доллару (1,5785).

• Отметим, что на ожидаемые решения ЦБ Еврозоны и Великобритании оставить процентных ставки на текущих уровнях рынок практически не отреагировал.

• В свою очередь, разочаровавшие макропубликации и отчеты компаний также толкали участников рынка к покупкам «валют-убежищ» - доллара и иену. Так, число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 8 тыс. по сравнению с пересмотренным в сторону увеличения предыдущим показателем, составив 480 тыс. – это рекордное значение с середины декабря 2009 г.

• Пара EURUSD 4 февраля двигалась в диапазоне 1,3715-1,3905 и к концу американской сессии закрепилась в районе значений июня прошлого года - 1,3757. Пара USDJPY изменялась в коридоре 88,57-91,10, снизилась к концу торгов в США до 89,11.

• На сегодняшних торгах в Азии доллар США продолжил свое восхождение к своим конкурентам, в том числе и иене. Курс евро к доллару опускался до минимального значения с мая прошлого года -1,3669. Таим образом, такое движение «американца» может свидетельствовать об ожиданиях инвесторов, что восстановление экономики в США может проходить гораздо более быстрыми темпами, чем в других регионах, особенно в Еврозоне, несмотря на негативные вчерашние данные по рынку труда.

• В целом, ситуация на рынках сложилась крайне нервной и неопределенной в преддверии важнейших данных по американскому рынку труда, что и заставляет уходить игроков в доллар, как мировую резервную валюту.

• Мы не исключаем, что данные могут быть весьма нейтральными, что придаст новых сил доллару, поскольку это усиливает ожидания повышения ставок ФРС США. Если же этого не случиться, то в купе с проблемами Еврозоны пара EURUSD закрепиться у достигнутых уровней, однако при удачном исходе у нее есть все шансы опуститься до 1,35.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Вчера рубль снова укрепился к евро и сдал ранее завоеванные позиции к доллару на фоне существенного укрепления «американца» на Forex.

• Обратим внимание, что фактор нефти не успел повлиять на российский валютный рынок, так как снижение цен на «черное золото» случилось уже после закрытия нашего рынка, тем самым создав негативные фон для пятничных торгов.

• По итогам торгов 4 февраля стоимость бивалютной корзины увеличилась на 15 коп. - до 35,42 руб. Евро в этот день ослаб на 21 коп. (41,52 руб.). Курс американской валюты вырос на 44 коп. (30,43 руб.).

• Между тем, ситуация на МБК продолжает оставаться спокойной - однодневные ставки в течение большей части дня остаются в диапазоне 3,5-3,75%. Корсчета кредитных организаций в ЦБ уменьшились с 503,002 млрд. руб. до 453,859 млрд. руб. Депозиты увеличились с 510,356 млрд. руб. до 541,729 млрд. руб. Отметим, что банки вчера на аукционе приобрели практически весь объем ОБР (20 млрд. руб.).

• Мы полагаем, что дальнейший тренд торгов на внутреннем валютном рынке будет задавать Forex, но при том условии, что цены на нефть не опуститься ниже $70 за барр, того уровня, выше которого бивалютная корзина практически не реагировала на динамику цен. Если же, цены на нефть продолжат вчерашнюю динамику, то рост бивалютной корзины может ускориться. Так же мы не ожидаем, что ЦБ РФ будет вмешиваться в торги, так как до верхней границы бивалютного коридора(38 руб.) остался большой запас движения рубля.