Закрытие торгов в четверг

Очередную сессию подряд американские монетарные политики старательно пытались сгладить эффект от последних размышлений главы ФРС Б.Бернанке, предупреждая инвесторов об их слишком острой чувствительно в отношении «стратегии выхода» регулятора. В том числе, имеющий права голоса на Комитете глава ФРБ Нью-Йорк В.Дадли вновь напомнил, что сроки программ количественного смягчения будут зависеть не от определенной даты, а от экономической ситуации, в случае ухудшения которой регулятор может увеличить темпы выкупа активов. Он также добавил, что уменьшение QE все же может оказаться целесообразным к концу 2013 г. Тон выступления еще одной ключевой фигуры ФРС Дж.Пауэлла был схож с комментариями В.Дадли. Однако важно заметить, что пока что ни один из представителей Центробанка США за текущую неделю не был четок в своих выступлениях, оставляя инвесторам пространство для размышлений на тему дальнейшей политики ФРС. При этом ожидаемое снижение золота до $1200 за тр. унц. лишь только указывает на склонность участников рынка опасаться скорого перехода Банка к реализации «стратегии выхода», тогда как локальное повышение многих финансовых инструментов, в том числе и казначейских бумаг США можно рассматривать лишь только как коррекцию.

В то же время до публикации июньских «минуток» ФРС (10 июля), а также выступления главы ФРС Б.Бернанке с полугодовым отчетом (18 июль) и, конечно, до выхода ежемесячных данных по рынку США (5 июля) труда внимание инвесторов на будущей неделе будет приковано к выходу китайской статистики и, безусловно, к заседанию ЕЦБ (4 июля).

Не исключено, что результаты заседания ЕЦБ станут неким спусковым крючком для евро, который исходя из динамики его индекса, рассчитываемого Deutsche Bank, с использованием валют 5 стран, торговые отношения еврозоны с которыми можно считать достаточно активными, за исключением нескольких недель, с февраля торгуется в боковом диапазоне (126-127 п.). Причем выход из него, как мы полагаем, будет направлен вниз, с первой целью движения до 124 п.

Напомним, что последний комментарий главы ЕЦБ М.Драги в свете роста доходности бондов европейских стран усилил наши ожидания касательно шагов регулятора уже в июле, в том числе путем реализации программ OMT («Прямые денежные операции»). Так, М.Драги защитил ранее эту программу, предположив, что она стала еще более важной в свете усилившейся неопределенности на финансовых рынках. Он также подчеркнул, что «общий экономический прогноз по-прежнему гарантирует мягкую политику, выход из которой пока далек». Его коллега К.Нойер также отметил, что в ЕЦБ продолжают видеть риски для экономики. Напомним, что суть программы ОМТ – это косвенный способ «монетизировать» внешний долг государств.

Вместе с тем, вновь обратим внимание на Китай, который, как сообщает ранее в South China Morning Post, может не достичь поставленных целей по 7,5% росту экономики в этом году впервые с азиатского кризиса, разразившегося в конце 1990-х годов. Причем на будущей неделе об этих рисках могут напомнить публикации индексов активности для разных секторов экономики (1 и 3 июля). В связи с эти видим повышенные риски сохранения в ближайшей перспективе негативного фона из Китая, что, вероятно, продолжит оказывать давление на котировки сырьевых товаров и валюты стран производящих их. В связи с этим отметим усилившиеся риски и для австралийского доллара, который ко всему прочему испытывает давление со стороны ожиданий нового снижения ставок ЦБ Австралии уже на будущей неделе, 2 июля. В результате этого, а так же в рамках технических факторов мы продолжаем ожидать более глубокой просадки пары AUDUSD, вплоть до 0,8651.

Торги в Азии

Сегодня в Азии сохранились коррекционные настроения, в том числе Shanghai comp. рос на 1,5%, Nikkei 225 – на 3,51%. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,3054, пара USDJPY около 99,05, а пара AUDUSD в районе 0,9242.

События дня

Сегодня основными событиями станут многочисленные выступления представителей ФРС, из числа которых имеют права голоса на Комитете по ставкам член правления Центробанка Дж.Стейн. Что касается макроданных, то выделим данные по инфляции в Германии, ВВП Канады, Чикагский индекс деловой активности, а также Мичиганский индекс потребительского доверия.

Российский валютный рынок

По завершению налоговых выплат в пятницу вкупе с запланированными на первые дни июля событиями ожидаем скорого завершения коррекционного движения рубля, а так же новых попыток бивалютной корзины закрепиться выше своего важнейшего уровня сопротивления, проходящего через отметку в 37,83 руб.

Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 32,64 руб. и 32,57 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 32,89 и 33,12 руб.

Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для сентябрьского контракта на пару USDRUB станут отметки 32980 и 32676 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 33395 и 33690 п.