МАКРО: США публикует слабые данные о товарах длительного хранения. В UST стабильность. Экономика Китая может показать рост в 7,5% в этом году

В США вчера были опубликованы достаточно слабые данные о товарах длительного использования. Так, озвученные июльские данные упали до минимума за последний год. Данный факт позволил инвесторам отложить мысли о сворачивании программы количественного смягчения. В итоге UST-10 закрепились на отметке в 2,8%.

В Европе основные события происходили вокруг Греции и Италии. В Греции в очередной раз поднялась тема дополнительного транша для страны в размере 10 млрд евро. В Италии по-прежнему отсутствие стабильности на политической арене. Бонды обоих стран вчера показывали рост доходностей.

В свою очередь, представители правительства Китая заявили, что рост ВВП в 7,5% вполне возможен в текущем году. Похоже, Китай единственное исключение из всех развивающихся экономик, продолжающих внушать инвесторам оптимизм в стабильный рост экономики.

На глобальном валютном рынке вчерашние торги проходили без особых изменений. Соотношение между долларом и евро удерживалось у отметки 1,3374х. Единственное сильное движение, которое впоследствии было нейтрализовано, спровоцировала публикация слабых данных об объемах заказов на товары длительного пользования.

Сегодня в отсутствие значимых экономических данных инвесторы, скорее, предпочтут покупки, отыгрывая стабильность в UST. Сегодняшний день, как и понедельник, довольно скуп на публикации важной статистки, что будет ограничивать потенциал движения рынка. Тем не менее, блок второстепенных данных в США может спровоцировать небольшую волатильность.

Еврооблигации: Российские евробонды показали рост в начале недели. Бонды Северстали не отреагировали на изменение прогноза по рейтингу

Инвесторы в российские бонды на позитивной ноте начали новую неделю. Основные ценовые движения вчера были преимущественно на суверенной кривой. Где среди отличившихся можно отметить бонд Russia-28, который вырос вчера в цене на 128 б.п. В более ликвидных госбумагах рост был скромнее: Russia-30 – 12,8 б.п., Russia-42 – 28,5 б.п.

Корпоративные бонды довольно однородно росли, не превышая границы в 20 б.п. Отметим, что еврооблигации Северстали (Ва1/ВВ+/ВВ) не отреагировали на изменение прогноза рейтинга компании со стабильного на позитивный. Мы не исключаем, что все же в дальнейшем реакция будет иметь место.

Ждем положительных движений на рынке евробондов сегодня.

FX/Денежные рынки: Подготовка к налоговым выплатам если и оказала рублю поддержку, то совсем несущественную

При открытии торгов на локальных площадках национальная валюта продемонстрировала небольшое укрепление позиций. При этом рублю удалось опуститься ниже отметки 33 руб. по отношению к доллару и достигнуть уровня 32,93 руб. Тем не менее, дальнейшего развития тренда на усиление позиций рубля не произошло. Слабый информационный фон, а также ожидания публикации блока статистики США во второй половине недели стали тому причиной. По итогам дня курс доллара составил 33,00 руб., а стоимость бивалютной корзины 38,02 руб.

Денежный рынок за вчерашний день потерял порядка 200 млрд руб. При этом уплата акцизов и НДПИ прошла без особых потрясений. Ставки на рынках МБК и РЕПО несущественно выросли. Тем не менее, мы полагаем, что потенциал для дальнейшего роста стоимости фондирования сохраняется.

Сегодня рубль при открытии торгов, вероятнее всего, продолжит демонстрировать снижение. При этом уже в середине дня ситуация может измениться.

Облигации: ОФЗ были преимущественно в боковике. Минфин в среду размещает 26211 и планирует новый 10-летний выпуск до конца квартала. Минэкономразвития меняет прогноз

Большинство бумаг вчера в отсутствие весомых новостей как со стороны Европы, так и США оставались без особых изменений. Ценовая динамика бумаг была в пределах «+/5 б.п.». Исключением стали наиболее проданные на прошлой недели 26207 («+29 б.п.») и 26212 («+42 б.п.»). Отметим, что корпоративный сегмент ближе к сентябрю продолжает наращивать обороты. Вчера был анонсирован новый выпуск Кредит Европа Банк, который при годовой оферте предлагается инвесторам с диапазоном 8,68-9,20%. Указанные уровни выглядят интересно, однако участие на первичном на рынке на фоне возможного ухудшения конъюнктуры выглядит довольно спорно.

Минфин вчера определился с планами на эту среду. Ведомство будет размещать 26211 в объеме неразмещенного остатка в 12,56 млрд руб. Вчера доходность бонда колебалась на уровне 7,59-7,63%. В целом, ближе к этим отметкам, скорее всего, мы и увидим сегодня ориентиры. Отметим, что большая часть статистики из США приходится на конец недели, что вкупе со стабильностью UST может поддержать размещение бонда. Минфин вчера также сообщил, что собирается до конца квартала разместить новый 10-летний выпуск объемом до 30 млрд руб.

Вчера Минэкономразвития опубликовало новые прогнозы на этот год. Так, Министерство снизило прогноз роста ВВП РФ в 2013 году до 1,8 процента с 2,4 процента, промышленного производства - до 0,7 с 2,0 процентов, инвестиций в основной капитал - до 2,5 с 4,6 процента. Отметим, что прогноз МЭРа оказался ниже консенсус-прогноза.

Сегодня, вероятно, мы сможем увидеть осторожные покупки в ОФЗ.