Ситуация на рынке FOREX

• Американская валюта оказалась по итогам дня безоговорочным лидером роста, укрепившись относительно многих своих конкурентов на фоне снижения спекуляций на тему QE от ФРС, которые, судя по всему, не будут реализованы либо до ухудшения ситуации в еврозоне, либо в свете возможного пересмотра основных индексов по рынку труда на те, которые раскрывают истинное положение вещей в этом сегменте. В итоге индекс доллара к корзине из шести ведущих мировых валют подрос на 0,12% — до 79,069 п. Валюты азиатского региона также снижались в свете очередных спекуляций на тему китайской экономики — соответствующий индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, опустился на 0,4%, закрепившись немногим ниже октябрьских максимумов прошлого года — 117,45 п.

• Пара EURUSD изменялась вчера в диапазоне 1,3028-1,3166, закрепившись к концу дня в районе 1,3128. В то же время евро удалось к вечеру понедельника восстановить часть утраченных позиций против доллара, несмотря на мрачность комментариев многих европолитиков. Так, после переговоров канцлер Германии А.Меркель и Президент Франции Н.Саркози выразили разочарование относительно переговоров Греции по PSI, в то время как греческому премьер-министру Л.Пападемосу пришлось отложить внутренние переговоры по реформам, удовлетворяющим требованиям «Тройки». В этой связи отметим вчерашнюю статистику Евростата за III кв., которая сообщила, что показатель долг/ВВП для Греции обновил очередной максимум — 159,1%, этот же индикатор вырос и для Португалии — 110,1%. В то же время, в отличие от этих стран, Италии удалось снизить соотношение долга к ВВП до 119,6%.

• Кроме того, многие европолитики выразили тревогу в связи с медленными темпами реализации Грецией поставленных перед ней целей, но также многие из них отвергли идею дефолта Греции и её выхода из состава валютного блока. Хотя, учитывая приведенные выше данные, либо Греции нужно будет решиться на серьезные шаги, а инвесторам принять более активное участие в спасении, либо до 20 марта, когда Греции предстоит осуществить погашения по обязательствам, она объявит о неминуемом дефолте.

• Отметим последние сообщения о том, что вторник может оказаться определяющим для европейской валюты, и, судя по всему, можно будет ожидать появления важных новостей. В случае позитивных сообщений по паре EURUSD может последовать сильнейшее покрытие коротких позиций с дальнейшим ее выбросом в район 1,33, если же новости окажутся негативными, тогда будет протестирован уровень 1,30. В любом случае, даже если пара попытается подрасти, это движение не повлияет на наш месячный прогноз (1,26) в свете ожидания реализации в текущих условиях более агрессивных шагов от ЕЦБ, чем от ФРС. К тому же вслед за Грецией начинает подавать негативные сигналы Португалия, власти которой отвергли накануне сообщения, что Лиссабон ищет консультантов по реструктуризации долгов.

• Для пары EURUSD уровни сопротивления пройдут у отметок: 1,3190, 1,3244, 1,3351, тогда как уровни поддержки пройдут: 1,3080, 1,3007, 1,2868. Сегодня инвесторы будут ожидать итогов размещения облигаций Греции и новых сообщений по стране. Также рынки будут следить за выступлением главы ФРС Б.Бернанке. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже обнародовали показатели промышленного производства Германии (-2,9% м/м) и торгового баланса Франции (отрицательное сальдо выросло 4,993 млрд. евро) . Позже в США представят ряд показателей по рынку труда.

• Пара AUDUSD изменялась сегодня утром в диапазоне 1,082-1,0702. Валюта «оззи» на сегодняшнее решение ЦБ Австралии отреагировала ростом, который был ограничен техническими факторами и сохраняющимися рисками более ощутимого повсеместного роста курса доллара США. Возможно, что в краткосрочной перспективе паре удастся подобраться к сильному уровню сопротивления — 1,092, однако до конца месяца велика вероятность увидеть паритет между «австралийцем» и долларом США. Такое возможно, в том числе, из-за предстоящих макропубликаций по КНР, основного торгового партнера Австралии, который, помимо прочего, может сообщить о снижении темпов прироста в отдельных секторах экономики. Также обратим внимание на комментарии ЦБ Австралии по итогам заседания, в которых он дал понять, что остается возможным дальнейшее смягчение монетарной политики для «обеспечения устойчивого роста и низкой инфляции».

• Сегодня в Азии отмечались негативные настроения в свете спекуляций на тему прогнозов по темпам роста китайской экономики и неожиданного решения Банка Австралии ничего не менять в своей политике. Отметим комментарии МВФ о уязвимости Китая перед «явной и непосредственной опасностью, исходящей от Европы», а также о пересмотре прогнозов по росту экономики КНР с уменьшением вдвое (до 4%), если европейский кризис обострится. В результате Shanghai comp. снизился на 1,68%, австралийский S&P/ASX 200 — на 0,51%. Пары EURUSD и USDJPY торговались в районе 1,3089-1,3141 и 76,50-76,79.

Ситуация на внутреннем валютном рынке

• Российские участники валютного рынка продолжат сегодня следить за внешним фоном, который может стремительно меняться и усиливать волатильность на валютных торгах. Заметим, что ситуация на денежном рынке характеризуется как благоприятная, что лишает рубль дополнительной поддержки. Принимая во внимание сложившийся внешний фон, предположительный диапазон торгов пары USDRUB может составить 29,81-30,20 руб. Отметим, что уровень 29,81 руб. является сильной поддержкой и вряд ли будет пройден, а наш месячный прогноз по движению пары до 31,20 руб. сохраняется.

• Благоприятная ситуация с ликвидностью продолжает сказываться на динамике ставок денежного рынка. Ставки МБК «овернайт» держатся сегодня около 4%, в то время как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона также закрепилась на пониженном уровне — в районе 4,5%.

• Общая рублевая ликвидность увеличилась вчера на 37,517 млрд. руб. — до 1 223,55 млрд. руб. Остатки на корсчетах кредитных организаций снизились с 636,79 до 520,863 млрд. руб., при этом депозиты выросли с 317,692 до 474,541 млрд. руб.