Рыночная конъюнктура

Внешние рынки

Позитивные данные из Германии стали поводом для роста оптимизма у инвесторов.

Вчерашние торги на глобальном валютном рынке открывались в относительно спокойных настроениях. Пара EUR/USD находилась на уровне 1,308х. Тем не менее, не обошлось и без роста волатильности в рамках европейской сессии. Так, представленные данные о росте промышленных заказов в Германии стали причиной для укрепления позиций европейской валюты. В тоже время, паре достигнувшей уровня 1,313х, после открытия американских площадок вновь снизилась до уровня 1,308х.

Российские еврооблигации

Действия инвесторов вчера в корпоративном и суверенном сегментах отличались. На фоне сохраняющего узкого спрэда госбумаг к UST инвесторы предпочитали фиксироваться. Для Russia-30 день завершился с минусом в 17 б.п. до 126,305%, Russia-42 - «-50,6 б.п.» до 120,452%. Вместе с тем в корпоративном сегменте инвесторы активно совершали покупки. Лидером здесь были, прежде всего, бумаги банковского сектора. Так, бумаги ВТБ и Сбера дорожали, в основном на 50 б.п. В бондах инвестиционной категории рост редко превышал 20 б.п., однако второй эшелон мог похвастаться уверенным ростом. Здесь можно отметить возвращение ценовых уровней НЛМК и Северстали, которые в предыдущие дни теряли больше остальных выпусков. Sevest-22 – «+60,6 б.п.», NLMK-18 – «+84,1 б.п.».

Рублевые облигации

Инвесторы осторожно фиксировались в ряде ОФЗ, однако 26207 продолжил рост цены.

Локальный рынок вчера выглядел достаточно неоднозначно, наиболее очевидно это было в сегменте ОФЗ, где инвесторы фиксировали в ряде бумаг, вместе с тем, отрицательные переоценки редко выходили за рамки в 10-15 б.п. ОФЗ 26207 был исключением и сохранил динамику, завершив день с доходностью в 6,74%. Отметим, что по нашему мнению, доходность в 6,7% может быть новой психологической отметкой для бумаги. В корпоративных бондах инвесторы были настроены на покупки.

Forex/Rates

Рубль продолжает демонстрировать попытки удержаться ниже уровня 31 руб. к доллару.

На локальном валютном рынке вчера наблюдалось укрепление позиций рубля. Опубликованные данные о росте промышленных заказов в Германии сформировали вполне позитивную внешнюю конъюнктуру, к которой можно отнести рост цен на нефть, а также укрепление европейской валюты. На этом фоне курс доллара вновь опустился ниже отметки 31 руб. Тем не менее, национальной валюте так и не удалось удержаться на данном уровне. По итогам торгов стоимость бивалютной корзины составила 35,33 руб.

Согласно данным ЦБ, сумма остатков на корсчетах и депозитах снизилась на 348,8 млрд руб. до 830,21 млрд руб. Ставки МБК практически не изменились. MosPrime o/n составила 6,56%.

Наши ожидания

Сегодня в начале торгов на европейских площадках наблюдается рост оптимизма, что вероятнее всего будет способствовать росту спроса на рисковые активы.

На локальном валютном рынке есть все шансы вновь увидеть попытки рубля укрепиться ниже отметки 31 руб. за доллар.