Рубль сдает позиции ко всем валютам

Курс доллара США с 28 рублей понижен 11 декабря ЦБ РФ до уровня 27,87 руб. Евро же, напротив, вырос с 36 руб. до 36,15 на фоне усиления евро на FX выше 1,300, где вчера он преодолел отметку 1,31, а сегодня переходил за 1,34. Теперь усиление рубля происходит как к евро, так и к доллару, его курс установлен на сегодня на уровне 36,67 руб. и 27,93 руб. соответственно.

Усиление рубля сразу сказалось на ожиданиях курса доллара в 2009 году, фьючеры снижались, но после возобновления роста курса доллара на торгах в четверг, цены на фьючерсы снова пошли вверх, но совсем незначительно.

Последний месяц на торгах фьючерсами на доллар с расчетами в 2009 году наблюдалась тенденция к снижению цен.

Июньский фьючерс со своего максимума в 33,78 руб. 24 октября потерял уже 2 рубля и на торгах 10 декабря стоил 31,72 руб. Снижение цены за две недели составило 6,6 процента. Но 11 декабря он остался на прежнем уровне, прибавили в цене апрельский и сентябрьский фьючеры на 17 и 32 копейки соответственно.

Снижение цен на срочном валютном рынке не сопровождается снижением ставок на межбанковском рынке кредитования, возможно оно последует в скором будущем.

Ставка МОСПРАЙМ-1м уже почти месяц не опускается ниже 20 процентов, а трехмесячная ставка уверенно держится на отметке 22 процента.

Ставки на межбанковском рынке подросли (MIBOR 8-30 дней выросла до 18,02 с 17,72 процента, MIACR 8-30 дней понижена с 12 процентов на 09 декабря до 11,06 процентов).

Ситуация с ликвидностью сегодня ухудшается.

Остатки средств на коррсчетах банков 12 декабря сократились на 18,3 млрд. руб. и составили 584,2 млрд. руб. Объем денежных средств кредитных организаций, размещен5ных на депозитах в Центральном банке РФ, 12 декабря составил 381,6 млрд. рублей, что на 9,3 млрд. больше показателя последнего торгового дня. Банк России изымает 11 декабря ликвидность в объеме  466,8 млрд. рублей (11 декабря 2008 года Банк изъял ликвидность в объеме 340,9 млрд. рублей).

Суммарных объем денежных средств на корсчетах банков и депозитах банков в ЦБ увеличился на и составил 965,8 млрд. руб., что на 9 млрд. руб. меньше уровня последнего торгового дня.

На аукционах РЕПО, проводимых ЦБ, объемы увеличились до 317 млрд. руб. с 208 млрд. руб., что указывает на стабильный спрос на ликвидность.

Ставки Центральных банков и LIBOR

В начале декабря ЕЦБ снизил учетную ставку с 3,25 процента до 2,5. ФРС США не последовала примеру европейцев и оставила ставку неизменной на уровне 1 процент. Снижение ставки, вероятно, последует после заседания 16 декабря.

В то же время ставки LIBOR пошли вверх на 50 п.п. с 1,40 на 1,90, но сейчас наблюдается снижение. Вчера одномесячная ставка достигла своего исторического минимума и составила 1,950 процента.

Если премия за риск не будет превышать 50 п.п., то одномесячная ставка LIBOR может снизиться в конце 2008 года до 1%-1,25%. Спрэд между одномесячной ставкой и годовой сократился и составляет менее 150 п.п., что указывает на улучшение ситуации с ликвидностью, рост доверия между банками и готовность кредитования на длительные сроки.

Пара евро/доллар

Курс доллара с августа 2008 года укрепляется к евро в рамках вертикального понижательного канала, выделенного черными и зеленой линией . В ноябре – декабре курс евро двигается в рамках бокового тренда 1,25-1,30. Сейчас вырвался из понижательного канала и стремиться вверх.

Три года назад евро начал свое восхождение к 1,60 с уровней 1,15-1,20, поэтому участники рынка стремились вернуть его курс обратно.

Доллар после многочисленных попыток не смог усилиться с 1,23 до 1,2. Все указывает на то, что евро вновь начнет свой рост к доллару, сейчас тренд падения евро меняется на растущий тренд.

Пара доллар/рубль

Курс доллара движется в рамках повышательного канала, выделенный синими линиями. Сейчас поддержкой курсу рубля выступает уровень 27,50, сопротивлением – 28,00 руб., при пробитии которого курс устремиться к новым вершинам, на 29 руб.

На дневном график пары доллар/рубль видно, что курс доллара пробил сильное сопротивление 27,50 руб. Закрепиться удалось, и курс пошел вверх на 28,00-28,35 руб.
С начала августа этого года курс доллара к рублю вырос более чем на 20 процентов. Доллар, вероятно, будет расти до конца 2008 года, а также в 2009 году. Ближайший уровень поддержки -27,50, сопротивления - 28,00-28,50, при пробитии которых доллар пойдет на 29,00 руб.