Rambler's Top100
 

»  ¬≈Ћ≈—  апитал: ’ороша€ статистика поддержала спрос на риск


[14.02.2013]  »  ¬≈Ћ≈—  апитал    pdf  ѕолна€ верси€

¬нешний рынок

’ороша€ статистика поддержала спрос на риск. ¬ четверг на рынках продолжилс€ отток средств из защитных активов, в большей степени отразившийс€ на динамике долговых инструментов. ¬ ≈вропе поддержку спросу на риск оказал очередной успешный аукцион »талии и публикаци€ статистики по промпроизводству. —водный индекс по 17-ти странам блока вырос в декабре на 0,7%, ожидалс€ подъем на 0,2%. Ќесмотр€ на низкую актуальность декабрьских данных, хороша€ статистика добавила оптимизма на рынки.

Ќа европейском рынке госдолга наблюдалс€ рост доходности немецких займов (+3-4 б.п. по всей длине кривой). «аймы же »талии и »спании, напротив, пользовались спросом. »х доходность снизилась в среднем на 10 б.п. “акже упали ставки португальских бумаг - -20 б.п. на среднем участке кривой. ‘ондовые площадки завершили день умеренным ростом. Euro Stoxx 50 прибавил 0,3%, DAX –0,67%.

¬ —Ўј накануне были опубликованы данные по розничной торговле в €нваре, оказавшиес€ в рамках ожиданий. –ост продаж составил 0,1%, что было обусловлено улучшением ситуации с зан€тостью и перекрыло негативный эффект от отмены налоговых льгот.

јмериканские фондовые индексы завершили день разно-пол€рной динамикой. Dow Jones снизилс€ на 0,26%, S&P прибавил 0,06%.  рива€ UST выросла на 4-5 б.п. ƒоходность UST5 составила 0,91%, UST10 – 2,03%, UST30 –3,23%.

ѕод натиском кривой UST российские евробонды в среду возобновили падение. Ќаихудшую динамику продемонстрировал суверенный сегмент. –осси€-42 потер€л за день 93 б.п., опустившись до 117,25%, –осси€-30 упал на 68 б.п. до 124,6%, –осси€-20 – на 55 б.п. до 114,62% от номинала.  орпоративные выпуски потер€ли к концу дн€ около 10-30 б.п.

—егодн€ мы ожидаем сохранени€ прежней динамики на фоне сохран€ющегос€ глобального оптимизма.

¬нутренний рынок

¬ среду на отечественном денежном рынке особых изменений не наблюдалось. —овокупные остатки банков на корсчетах и депозитах в ÷Ѕ увеличились почти на 40 млрд руб. — ровно до 900 млрд руб. ¬прочем, произошло это благодар€ увеличению задолженности банковского сектора по недельному –≈ѕќ с Ѕанком –оссии на аукционной основе. “ак, вчера в систему поступили 848,4 млрд руб., привлеченных на аукционе –≈ѕќ во вторник, а банки, в свою очередь, погасили почти 700 млрд руб. по –≈ѕќ, вз€тому неделей ранее. ¬ результате отрицательна€ величина чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ÷Ѕ и задолженностью перед регул€тором и федеральным бюджетом) выросла, несмотр€ на увеличение остатков ликвидности, и составила 563,5 млрд руб. —тавки денежного рынка также немного прибавили: индикативна€ MosPrime o/n увеличилась на 3 б.п., составив 5,51% годовых.

ѕара доллар/рубль вновь обосновалась у рубежа в 30 руб. –ост промышленного производства в еврозоне, оказавшийс€ заметно лучше рыночных ожиданий, позволил паре евро/доллар на форекс пройти отметку в 1,35, что, в свою очередь, ослабило позиции американской валюты на российском рынке, и рублю вновь удалось подойти вплотную к уровню 30 против доллара. —егодн€ утром доллар открылс€ в небольшом плюсе к рублю вслед за коррекцией пары евро/доллар на форекс, однако цена на нефть после небольшого снижени€ вновь подн€лась выше 118 долл. за баррель (марка Brent), и преимущество доллара не выгл€дело столь очевидным.

Ќесмотр€ на улучшение глобальных настроений, спрос на рублевый долг в среду был невысоким. ћинфину удалось разместить меньше половины запланированного объема (10,7 млрд руб. vs 25 млрд руб.) под максимальную предложенную ставку 6,82% годовых. Ќа вторичном рынке котировки ќ‘« на фоне посредственных результатов аукциона снизились по итогам дн€ на 5-10 б.п. (+1-4 б.п. по дох-ти). ћежду тем в корпоративном секторе преобладали покупки. —просом пользовались займы ћ“—-2, ЌЋћ  Ѕќ-7, ¬ымпелком-4.

¬нешний фон сегодн€ утром сложилс€ позитивным, что должно оказать поддержку и рынку рублевого долга в первой половине дн€. ¬ дальнейшем вли€ние на динамику могут оказать публикации статданных в ≈вропе и —Ўј.

Ќовости эмитентов

Ѕанковский сектор

Ќачало года выдалось традиционным. ¬ среду Ѕанк –оссии опубликовал ключевые относительные показатели динамики банковского сектора в €нваре 2013 г. ¬ целом традиционно дл€ €нвар€ активы банков продемонстрировали снижение (-2,2%).  ак и годом, ранее основной объем снижени€ пришелс€ на высоколиквидные активы, а в пассивах — на средства физических лиц, что, веро€тно, св€зано с различными компенсационными выплатами на рынке труда по итогам прошедшего года.

¬ структуре кредитного портфел€ ссуды юридических и физических лиц повторили динамику €нвар€ предыдущего года. ¬месте с тем, отметим, что снижение корпоративного портфел€ было не столь заметным, как годом ранее (-0,2% против -0,9% соответственно), а рост розничного превзошел показатель €нвар€ предыдущего года (+0,8% против +0,6% соответственно).

ѕо данным ÷Ѕ, в €нваре рост просроченной задолженности розничных ссуд составил 4,3%, однако в декабре можно было наблюдать примерно такое же снижение (-4,9%).

¬ структуре портфел€ ценных бумаг (+0,7%) ÷Ѕ отметил рост на 8,3% объема учтенных векселей. —овокупный портфель последних таким образом впервые превысил отметку в 400 млрд руб. (432 млрд руб.). “акой динамике способствовал приток ликвидности в банковскую систему в конце прошлого года с соответствующей реализацией отложенного спроса и открытием новых лимитов в начале текущего года. ƒобавим, что после многомес€чной отрицательной динамики в 2011 г. и снижени€ в апреле-июле 2012 г. портфель учтенных векселей растет уже 6-ой мес€ц подр€д.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 1 2 3 4 5
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов:

  • нет св€занных эмитентов