Внешний рынок

Американская статистика не перестает радовать. Последний предпраздничный день выдался богатым на различные статданные по американской экономике. Негативный эффект от правительственного shutdown на рынок труда оказался кратковременным, и число обращений за пособием по безработице вернулось на уровень сентября. Количество заявок снизилось на прошедшей неделе на 10 тыс. до 316 тыс. (ожидалось 330 тыс.), а общее число обращений (2776 тыс.) установило новый минимум с 2008 г. Негативные последствия были заметны лишь в данных по объему заказов на товары длительного пользования, которые в октябре сократились на 2% (в рамках прогноза) после роста на 4,1% в сентябре. При этом данные за ноябрь, опубликованные накануне, демонстрировали уже продолжение восстановления американской экономики. Индекс PMI от ФРБ Чикаго снизился с 65,9 до 63 пунктов (прогноз – 60 пунктов); индекс потребительской уверенности Университета Мичигана вырос с 72 до 75,1 пункта (прогноз – 73,1 пункт). Улучшение макроэкономических индикаторов укрепило уверенность в росте американской экономики, но и повысило шансы на начало сворачивания QE в декабре. На этом фоне американские фондовые площадки завершили день ростом на 0,15% по Dow Jones и на 0,25% по S&P. Доходность Treasuries выросла на 5 б.п. до UST5 (до 1,36%), на 3 б.п. до UST10 (до 2,74%), на 2 б.п. по UST30 (до 3,82%). Европейские площадки также завершили день в плюсе. Euro Stoxx 50 прибавил 0,65%, DAX – 0,66%.

Сегодня предстоит спокойный торговый день, поскольку американские площадки будут закрыты. Из новостей ожидается статистика по занятости в Германии, индекс делового климата и потребительского доверия в ЕС.

Хорошая статистика по США продавила котировки отечественных евробондов. Российские евробонды большую часть топтались на месте, но выход хорошей статистики по США и рост доходности UST продавили котировки отечественных займов. В корпоративном сегменте снижение в среднем составило 20‐30 б.п. Займы Лукойла просели на 40 б.п., Газпром‐28, ‐37 – на 37 б.п., ВЭБ‐ 25, Сбербанк‐22 – на 30‐35 б.п. В суверенном сегменте также наблюдались продажи. Россия‐42 потерял 30 б.п., опустившись до 99,56% от номинала, Россия‐43 – 40 б.п. до 100,53% от номинала, Россия‐22 – 30 б.п. до 102% от номинала.

Сегодня торговая активности на рынке будет низкой из‐за выходного в США.

Внутренний рынок

Последние налоговые платежи (вчера банки проводили окончательные расчеты по налогу на прибыль) уже не оказали давления на ставки МБК: индикативная MosPrime o/n даже потеряла 3 б.п., составив 6,57% годовых. В остальном же рыночная картина остается неизменной: банки «не выбирают» полностью лимит o/n на аукционе РЕПО с ЦБ, но при этом предъявляют повышенный спрос к инструментам, не требующим рыночного обеспечения — валютным свопам ЦБ и депозитным аукционам Федерального казначейства. Напомним, что как раз сегодня состоится очередной аукцион Росказначейства, на котором, вероятно, будет привлечен весь объем ликвидности (120 млрд руб.).

На внутреннем рынке продолжилась фиксация прибыли на фоне ослабления рубля и в преддверии выходного в США. ОФЗ потеряли по итогам дня по 20‐40 б.п., доходность выросла на 5‐8 б.п. Первичное предложение от Минфина также не пользовалось спросом – объем размещения составил менее 25 млрд руб. из предложенных 35 млрд руб.

До конца недели на российском рынке, вероятно, ничего интересного происходить не будет под влиянием фактора выходного в США и в связи с отсутствием значимых событий на глобальных площадках.