Внешний рынок

Вопреки хорошим отчетам американских банков, на рынках продолжилась консолидация. Чистая прибыль J.P. Morgan превзошла показатели прошлого года в 1,5 раза, Goldman Sachs – почти в 3 раза. Позитивные сигналы принесли и данные Бежевой книги, в которой отмечается сохранение сдержанных или умеренных темпов роста американской экономики.

Несмотря на это, европейские и американские фондовые площадки продолжили консолидацию. Негативом выступило понижение ВБ прогноза роста мировой экономики. Также нервозности инвесторам добавляет проблема с потолком госдолга США. Европейские фондовые индикаторы завершили день с минимальными изменениями. Euro Stoxx 50 прибавил 0,04%, DAX –0,2%. Американский рынок завершил день снижением по индексу Dow Jones на 0,17% и небольшим ростом (на 0,02%) по индексу S&P. Доходность Treasuries снизилась на 1-2 б.п. до 0,74% по UST5, 1,82% по UST10 и 3,01% по UST30.

Сегодня участники будут следить за выходом статистики по США. Ожидается публикация данных по новостройкам, заявкам на пособие по безработице и индексу деловой активности ФРБ Филадельфии.

В российских евробондах большую часть дня ничего интересного не происходило. Большую часть дня котировки большинства займов стояли на уровне вторника и лишь ближе к вечеру начали постепенно снижаться. Около 70 б.п. потеряли длинные займы ВЭБа, на 40‐50 б.п. просели выпуски Вымпелкома и в пределах 30 б.п. составили потери евробондов металлургических компаний. Суверенная кривая также к концу дня оказалась под давлением. Выпуск Россия‐42 потерял в вечерние часы 35 б.п., опустившись до 122,33% от номинала, Россия‐30 –20 б.п. до 127% от номинала, Россия‐20 – 10 б.п. до 117,3% от номинала.

Внешний фон в начале дня сложился умеренно негативным, поэтому мы не исключаем дальнейшем просадки котировок российских евробондов.

Внутренний рынок

Банки погашают задолженность перед ЦБ и возвращают депозиты Росказначейству. В среду банки возвращали 77,4 млрд руб. по депозитам Федерального казначейства, привлеченных в октябре прошлого года. Данное событие, вероятно, послужило причиной для роста индикативной межбанковской ставки MosPrime o/n — на 17 б.п. (до 5,35% годовых). В то же время вчера можно было наблюдать сокращение (на 73 млрд руб.) отрицательной величины чистой ликвидной позиции (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом): помимо сокращения задолженности перед федеральным бюджетом снизился и объем привлеченных средств у ЦБ. Напомним, что во вторник банки привлекли у регулятора на недельном аукционе 953,7 млрд руб., а вчера погасили 1,22 трлн руб. по предыдущему недельному РЕПО. Завтра банкам предстоит погасить еще почти 60 млрд руб. по депозитам Росказначейства.

На внутреннем валютном рынке существенных изменений не наблюдалось: курс доллара к рублю снизился на 4 коп. - до 30,31 руб., а бивалютная корзина потеряла 2 коп., составив 34,81 руб.

Первый аукцион МинФина не вызвал у большого интереса. Объем размещения выпуска ОФЗ‐26211 составил чуть менее 7 млрд руб. при запланированном объеме в 25 млрд руб. Доходность по цене отсечения была установлена по верхней границе и составила 6,75%. На вторичном рынке рублевые займы также не пользовались спросом. Отдельные сделки были заметны по займам Газпромбанк‐7, РСХБ‐15, РЖД‐15, Роснефть‐5.

Несмотря на выход сильных отчетов J.P. Morgan и Goldman Sachs, настроения на глобальных площадках остались умеренно негативными. На этом фоне российский долговой рынок, скорее всего, продолжит двигаться в боковике.