Внешний рынок

Окончание недели на рынках прошло спокойно. Инвесторы продолжили отыгрывать идею возможного сворачивания стимулирующей программы ФРС, поэтому на рынках преобладала негативная динамика. Не смогла оказать поддержку и порция хорошей статистики. Днем в Германии были опубликованы данные по индексу доверия к экономике Германии от института IFO. Сводный индекс вырос в мае с 104,4 до 105,7 пунктов, изменений не ожидалось. Лучше прогноза оказались и данные по заказам на товары длительного пользования в США –их рост в апреле составил 3,3% против ожидавшихся 1,5%.

Предстоящая неделя будет довольно-таки спокойной в плане новостей. Наиболее интересные статданные ожидаются в среду – безработица в Германии, четверг –деловой климат в ЕС и объем незавершенных сделок по продаже жилья в США и пятницу –предварительное значение CPI в ЕС и занятость в ЕС. В понедельник торговые площадки США будут закрыты, что негативно скажется на активности участников в Европе в начале недели.

Европейские фондовые индикаторы в пятницу просели в среднем на 0,5%. Euro Stoxx 50 потерял 0,45%, DAX –0,56%. Американские индексы завершили день вблизи прежних уровней. Dow Jones прибавил 0,06%, S&P –снизился на 0,06%. В UST день также прошел спокойно. Доходность UST5 снизилась на 1 б.п. до 0,89%, UST10 – до 2,01%, UST30 –3,18%.

Российские евробонды в пятницу еще немного снизились в цене. Небольшая просадка котировок наблюдалась в займах Вымпелкома (-15-30 б.п.), Северстали (-30-50 б.п.), Газпрома (-15-30 б.п.). В суверенном сегменте снижение составило 20 б.п. по выпуску Россия-42 (до 114,08% от номинала), 16 б.п. по займу Россия-30 (до 123,85% от номинала).

Сегодня активность на рынке будет низкой из-за выходного в США.

Внутренний рынок

Уровень ликвидности и ставок по-прежнему без существенных изменений. Впрочем, в пятницу банки, вероятно, осуществляли предварительные перечисления НДПИ и акцизов, в результате чего задолженность кредитных организаций перед ЦБ по прямому РЕПО превысила отметку в 2 трлн руб. (+90 млрд руб.), а отрицательная величина чистой ликвидной позиции банковского сектора (разница между остатками банков на корсчетах и депозитах в ЦБ и задолженностью перед регулятором и федеральным бюджетом) —1,5 трлн руб. (+73 млрд руб.). Между тем, индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n остается на отметке в 6,50% годовых, и сегодняшние платежи по НДПИ и акцизам также, вероятно, вряд ли серьезно повлияют на ставки МБК, которые похоже находятся на локальных максимумах, а лимиты ЦБ на аукционах РЕПО сдерживают их дальнейший рост.

На внутреннем валютном рынке рубль завершил пятницу ростом к корзине валют на 7 коп. (до 35,47 руб.), укрепившись как к доллару, так и к евро. Начало текущей недели может также остаться за рублем: на внутреннем рынке банки будут перечислять последнюю порцию налоговых платежей в виде НДПИ, акцизов и налога на прибыль, в то время как на внешнем рынке серьезных событий, способных кардинально повлиять на рынок, не ожидается. Впрочем, вряд ли преимущество рубля будет явным, и в целом пара доллар/рубль продолжит двигаться внутри диапазона 31,15-31,45 руб.

Внутренний рынок приостановил падение в ожидании порции свежих новостей. В рублевом сегменте торги проходили вблизи прежних уровней, а основой объем сделок пришелся в ОФЗ. Среди корпоративных займов наибольших интерес вызывали Вымпелком-1, -2, Мегафон-6, -7.

На начало недели не запланировано каких-либо важных событий, поэтому российских рынок продолжит движение в боковике в ожидании свежих импульсов.