Внешний рынок

Неделя завершилась на нейтральной ноте. Окончание недели выдалось спокойным в связи с отсутствием как свежей макростатистики, так и важных событий. Из корпоративных отчетов еще ночью в пятницу были опубликованы результаты Microsoft, Google и AMD. Все три компании отчитались немного хуже прогнозов и зафиксировали снижение рентабельности, что, впрочем, оказало несущественное влияние на рынки. Днем отчитывались GE и Honeywell, чьи итоги совпали с ожиданиями. На предстоящей неделе новостной фон вновь будет скудным. Со стороны макростатистики интерес вызывают лишь данные по PMI в Китае (вт) и продажам жилья на вторичном (пн) и первичном (ср) рынке США. Кроме того, на текущей неделе правительство Португалии продолжит бороться за утверждение мер экономии, согласованных ранее с «Тройкой». Если правительству в ближайшее время не удастся согласовать меры, ожидаем роста напряженности в Европе.

Euro Stoxx 50 просел на 0,07%, DAX также на 0,07%. Американские площадки символически прибавили по 0,03% по Dow Jones и 0,16% по S&P. Treasuries выросли в цене. Доходность UST5 снизилась на 3 б.п. до 1,3%, UST10 –на 4 б.п. до 2,48%, UST30 – на 7 б.п. до 3,56%.

В евробондах объемы торгов были низкими, однако котировки немного выросли по итогам дня, следуя динамике UST. Покупки прошли по длинным выпускам Газпрома, прибавившим по 100-140 б.п., Сбербанк-22 подорожал на 60 б.п., РСХБ-16, -18, Металлоинвест-20 –по 45-50 б.п. Россия-42 поднялся на 24 б.п. до 107,55% от номинала, Россия-30 – на 25 б.п. до 119,53% от номинала, Россия-22 – на 37 б.п. до 105,08% от номинала.

Сегодня котировки отечественных займов, вряд ли, продемонстрируют ярко выраженную динамику.

Внутренний рынок

Подготовка к расчетам по НДС не отразилась на ставках МБК. В пятницу банки осуществляли предварительные платежи по НДС, и хотя совокупные остатки на корсчетах и депозитах сократились на 74,3 млрд руб. (до 942,9 млрд руб.), давления на ставки МБК не наблюдалось —индикативная MosPrime o/n потеряла 7 б.п., составив 6,21% годовых. При этом на аукционе прямого РЕПО регулятор даже сократил объем лимита (на 10 млрд руб.), однако особого ажиотажа участников не наблюдалось (спрос банков составил 229 млрд руб.

Спокойное завершение недели на внешних рынках и предварительные перечисления НДС позволили рублю в пятницу укрепиться к доллару. Курс американской валюты составил на закрытии 32,31 руб. (-18 коп.).

Напомним, что сегодня банки проведут окончательные расчеты по НДС, а в четверг предстоят перечисления НДПИ и акцизы. Таким образом, мы полагаем, что к концу недели MosPrime o/n может вырасти до 6,50% годовых.

Внутренний рынок лег в боковик. В отсутствии свежих новостей, российский рынок лег в пятницу в боковик. В рублевом сегменте сделки прошли по выпускам РусГудро-7, Система-3, НЛМК БО-7, РСХБ-15.

В начале текущей недели на рынке продолжатся вялые торги, а инвесторы продолжат следить за новостями с Запада. Основным драйвером останется отчетность американских корпораций.