Внешний рынок

На предстоящей неделе все внимание будет сосредоточено на макростатистике. Торги на внешних площадках в пятницу прошли в спокойном режиме на фоне отсутствия новых сильных драйверов. Единственным заметным событием была публикация данных по продажам жилья на вторичном рынке США, что вызвало негативную реакцию на вечерней сессии. Продажи упали с 4,87 млн домов до 4,62 млн, хотя ожидался уровень в 4,68 млн домов.

На предстоящей неделе планирует выход большого набора статданных по США и Европе, что может привести к росту волатильности на рынках. Если статистика по еврозоне окажется недостаточно сильно, то это может подтолкнуть ЕЦБ к смягчению монетарной политики. На минувших выходных М. Драги заявил, что ЕЦБ готов действовать в случае появления рисков дефляции, которые пока, по мнению регулятора, минимальны. В понедельник ожидаются данные по деловому климату в Германии и инфляции в ЕС, во вторник – индексу потребительского доверия США, в четверг – блок индикаторов уверенности по ЕС, в пятницу – уточненные данные по ВВП США.

Европейские площадки в пятницу закрылись ростом. Euro Stoxx 50 прибавил 0,32%, DAX – 0,4%. Американские площадки снизились на слабых данных по продаже домов. S&P потерял 0,19%, Dow Jones – 0,19%. Treasuries немного прибавили в цене. Доходность UST5 осталась на уровне 1,53%, UST10 – снизилась на 2 б.п. до 2,73%, UST30 –на 3 б.п. до 3,69%.

Евробонды торговались в небольшом плюсе. Корпоративные выпуски прибавили около 10‐20 б.п. Рост отмечался в займах Сбербанк‐18, ‐19, ‐21, ВТБ‐18, ‐22, ‐35, Газпром‐19, ‐25, ‐34, ‐37. В суверенном сегменте ростом на 35 б.п. завершили день выпуски Россия‐42 и ‐ 43, Россия‐23 прибавил на 20 б.п.

Сегодня рынок, вероятно, будет консолидироваться на достигнутом уровне на фоне отсутствия свежих сигналов с внешних площадок.

Внутренний рынок

В пятницу существенных изменений с ликвидностью и ставками на рынке не наблюдалось. Совокупный объем остатков банков на корсчетах и депозитах в ЦБ пополнился на 64,1 млрд руб. Одновременно на 60 млрд руб. увеличилась задолженность кредитных организаций по депозитам Федерального казначейства (в систему поступили средства, привлеченные на аукционе в четверг). В результате чистый долг банков перед ЦБ и «казной» почти не изменился, оставшись в районе 3 трлн руб. Индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n находилась в пятницу на отметке 6,29% годов, несущественно изменившись по сравнению со значением предыдущего дня.

На предстоящей неделе банкам предстоят крупные налоговые платежи (НДПИ и налог на прибыль во вторник и пятницу соответственно), кроме того в среду и пятницу кредитные организации будут возвращать депозиты Росказначейству на суммы 55 и 70 млрд руб. соответственно. При этом аналогичные суммы казначейство предложит на двух новых аукционах.

Рынок рублевого долга торговался без ярко выраженной динамики на фоне отсутствия сильных драйверов. Длинные ОФЗ немного прибавили в цене, их доходность снизилась на 2‐5 б.п. В корпоративном сегменте наиболее активно торговались выпуски ЛокоБанк БО‐2, ФСК‐19, Новатэк БО‐3.

Пятница не принесла свежих торговых идей, поэтому следующую неделю рынок начнет на прежнем уровне. В течение недели тон будет задавать различная статистика по ЕС и США.