Внешний рынок

Торги на внешних площадках завершились смешанной динамикой на фоне отсутствия свежих идей. Европейские площадки отыгрывали комментарии Дж. Йеллен и новости о повышении потолка госдолга, поэтому завершили день в зеленой зоне. По другую же сторону Атлантики торги проходили безыдейно. Дж. Буллард, глава ФРБ Сент‐Луиса, в своем вечернем выступлении отметил, что ФРС пора возвращаться к традиционным формам денежно‐кредитной политики. По его мнению, последние слабые статданные по рынку труда недостаточны для замедления сокращения программы QE.

Сегодня в центре внимания будут статданные по розничным продажам в США и заявкам на пособие по безработице.

Европейские площадки накануне выросли в пределах 1%. Euro Stoxx 50 прибавил 0,58%, DAX – 0,65%. Американские фондовые индикаторы торговался в боковике. Dow Jones просел на 0,19%, S&P – на 0,03%. Treasuries потеряли в цене. Доходность UST5 выросла на 3 б.п. до 1,56%, UST10 –на 4 б.п. до 2,76%, UST30 – на 3 б.п. до 3,72%.

Евробонды продемонстрировали умеренный рост. Корпоративный сегмент прибавил в среднем 10‐20 б.п. В частности, займы Сбербанк‐21, ‐22 выросли на 15‐40 б.п., РСХБ‐17, ‐18 – на 35‐50 б.п., Металлоинвест‐20 –на 15 б.п. При этом суверенные займы остались на прежнем уровне. Россия‐43 торговался на уровне 101,3% от номинала, Россия‐23 – 102,24% от номинала.

Отсутствие свежих новостей с внешних площадок приведет к очередному спокойному дню на рынке российского валютного долга. Рост волатильности возможен во второй половине дня после публикации данных по розничным продажам в США.

Внутренний рынок

На денежном рынке в среду наблюдалось относительное затишье. Совокупная задолженность банков по аукционному РЕПО перед ЦБ и по депозитам Федерального казначейства сократилась более чем на 120 млрд руб., что было компенсировано поступлением в систему 200 млрд руб., привлеченных банками на кредитном аукционе ЦБ в понедельник. В результате индикативная межбанковская ставка MosPrime o/n не изменилась, оставшись на значении 6,26% годовых.

Сегодня Федеральное казначейство проведет очередной депозитный аукцион, на котором предложит банкам до 35 млрд руб. на 91 день. На сегодняшнем аукционе можно вновь ожидать повышенного спроса, так как завтра кредитным организациям предстоит погашение депозитов казначейства на 40 млрд руб.

По итогам торгов на внутреннем валютном рынке курс бивалютной корзины почти не изменился, составив на закрытии 40,46 руб. Сегодня на открытии корзина прибавляла более 10 коп., устремившись к границе верхнего диапазона ЦБ, где объем интервенций регулятора увеличивается с 200 до 400 млн долл. Отметим, что сегодня валютные игроки будут ожидать очередную порцию статистики по рынку труда США и выступление перед Конгрессом Дж. Йелллен. В случае, если вышеперечисленные события разочаруют инвесторов, бивалютная корзина вновь попытается закрепиться в верхнем диапазоне операционного интервала ЦБ.

Внутренний рынок отыгрывал новости о прогрессе в вопросе повышения потолка госдолга США. ОФЗ прибавили по итогам дня по 10‐30 б.п., доходность снизилась на 3‐5 б.п. На первичном рынке госзаймы также пользовались спросом. После двухнедельного перерыва в аукционах, вчерашнее предложение на 20 млрд руб. было встречено 1,5 кратной переподпиской по выпуску 26216 и 2‐х кратной по займу серии 26215. В корпоративном сегменте неагрессивные покупки прошли по займам ВТБ БО‐21, РусГидро‐2, Роснефть‐7.

Мы не видим предпосылок к изменению конъюнктуры российского рынка в четверг, поэтому ожидаем продолжения умеренного роста. Новостной фон вновь будет скудным, поэтому волатильность в течение дня, вероятно, будет низкой.