Внешний рынок

Во вторник на рынках преобладали пессимистичные настроения после серии негативных новостей. В дневные часы разочарование инвесторам принесла оценка ВВП Германии за 2012 г, указавшая на более медленные темпы роста экономики, чем предполагалось ранее. Вечером же порцию негатива принесла статистика по США. Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка упал до -7,8 пунктов, хотя ожидался рост до 0,5. К тому же рейтинговое агентство Fitch предупредило, что затягивание вопроса о повышении потолка госдолга может привести к пересмотру кредитного рейтинга США. Разбавили поток негативных новостей лишь данные по розничным продажам в США, которые в декабре выросли на 0,5% при ожидавшемся подъеме на 0,2%.

Сегодня участники будут пребывать в ожидании отчетов J.P. Morgan и Goldman Sachs, публикуемых в первые часы торгов в Америке. Вместе с тем отсутствие прогресса в вопросе повышения потолка госдолга продолжит оказывать давление.

Европейские площадки накануне завершили торги небольшим снижением. Euro Stoxx 50 потерял 0,5%, DAX 0 около 0,7%. Американские индексы к концу дня вышли в положительную зону. Dow Jones подрос на 0,2%, S&P –на 0,11%. Treasuries незначительно прибавили в цене. Доходность UST5 осталась на отметке 0,76%, UST10 –снизилась на 1 б.п. до 1,84%, UST30 на 1 б.п. до 3,02%.

Рынок российских валютных облигаций провел день спокойно. Большинство выпусков торговалось на уровне понедельника и лишь в суверенном сегменте наблюдались покупки. Россия-42 прибавил 60 б.п. до 122,68% от номинала, Россия-30 – 10 б.п. до 127,21% от номинала.

Сегодня инвесторы продолжат пребывать в ожидании новой порции корпоративных отчетов и продвижения в вопросе потолка госдолга, поэтому динамика рынка, по всей видимости, большую часть дня будет смешанной.

Внутренний рынок

Старт налогового периода прошел незаметно для ставок. Во вторник стартовал очередной налоговый период —банки перечисляли обязательные страховые платежи. Данное событие не вызвало каких-либо трудностей у кредитных организаций. Так, совокупный объем остатков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократился на 47,7 млрд руб. (до 1,25 трлн руб.), но при этом банки не наращивали объем привлечения ликвидности у ЦБ, а индикативная межбанковская ставка снизилась на 2 б.п. — до 5,18% годовых. На аукционе прямого РЕПО ЦБ оставил минимальный лимит o/n на 10 млрд руб., и спрос банков не превысил предложение регулятора. На недельном аукционе наблюдалась аналогичная ситуация, с той лишь разницей, что лимит ЦБ составлял 1,04 трлн руб.

Основное же внимание рынка вчера было приковано к заседанию Банка России, на котором регулятор хотьи оставил все ставки без изменений (как и ожидалось большинством участников рынка), однако несколько насторожил своими комментариями. Так, ЦБ выразил обеспокоенность, что по состоянию на 9 января годовой темп прироста потребительских цен несколько увеличился и опережает целевой диапазон по инфляции, и убрал из пресс-релиза формулировку о приемлемости ставок. Таким образом, вероятность ужесточения ДКП регулятором уже на ближайшем заседании заметно повышается, и участники будут пристально следить за выходящей статистикой по инфляции.

Негативные настроения участников на внешних рынках привели к ослаблению рубля на внутреннем валютном рынке. По итогам торгов доллар укрепился на 10 коп. к отечественной валюте — до 30,35 руб.

На рынке рублевого долга прошла коррекция. Вслед за ухудшением настроений на западных площадках на локальном долговом рынке начались продажи. Наиболее ликвидные ОФЗ по итогам дня потеряли в цене около 30-40 б.п., доходность выросла на 3-6 б.п. В корпоративном сегменте под давлением оказались займы Вымпелком-1, -4 (-45 б.п.).

Сегодня участники будут ориентироваться на исход первого в новом году аукциона МинФина. Инвесторам будет предложен выпуск серии 262011 на сумму 25 млрд руб., ориентир доходности – 7% годовых.