Внешний рынок

Американская статистика отвлекла внимание на себя. После двух дней падения на опасениях «фискального обрыва» американские площадки завершили неделю в боковике. Поддержку рынкам оказали данные по индексу потребительского доверия Мичиганского университета, выросшего в ноябре до максимума с 2007 г. в 84,9 пункта. Dow Jones по итогам дня символически подрос на 0,03%, S&P прибавил 0,17%. Доходность Treasuries осталась практически без изменений. Ставка UST5 составила 0,64%, UST10 –снизилась на 1 б.п. до 1,61%, UST30 – на 1 б.п. до 2,74%.

Европейские площадки большую часть дня снижались из‐за очередного витка проблем в Греции, но после открытия американских площадок начали сокращать потери. В результате Euro Stoxx 50 завершил день на уровне четверга, DAX потерял почти 0,6%. На рынке госдолга существенных перемен не произошло.

Сегодня участники торгов продолжат следить за новостями из Европы. Еврогруппа рассмотрит вопрос предоставления Греции транша финансовой помощи, хотя окончательное решение до публикации отчета «тройки» принято не будет. Между тем, принимая во внимание, что парламент страны в последний момент утвердил требуемый кредиторами бюджетный план, сегодняшняя встреча может принести позитивные комментарии.

Котировки российских евробондов снизились в пятницу под давлением внешнего негатива. Займы Вымпелкома потеряли по 45‐85 б.п., Евраза – в среднем по 50 б.п., Северстали – по 35‐60 б.п. Суверенные выпуски потеряли по 30‐40 б.п. на длинном конце кривой и около 15‐25 б.п. на среднем участке.

Сегодня сделки в российских евробондах едва ли будут заметны в связи с закрытием американских площадок.

Внутренний рынок

ЦБ оставил все без изменений. В конце недели внимание участников внутреннего рынка было приковано к заседанию Банка России, по итогам которого регулятор решил оставить без изменения все процентные ставки по своим инструментам. В пресс‐релизе ЦБ отметил, что хотя годовой темп прироста потребительских цен сохранился выше целевого ориентира, в октябре‐ноябре наблюдалось его снижение, что вкупе с повышениемЦБ в сентябре процентных ставок будет способствовать более умеренным инфляционным ожиданиям.

В пятницу банки продолжили сокращать задолженность перед ЦБ по прямому РЕПО. Объем задолженности снизился более чем на 100 млрд руб., опустившись ниже 1,3 трлн руб. Соответствующим образом сократились и остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ — до 785,5 млрд руб. Вместе с тем, погасить часть задолженности перед регулятором банки, скорее, были вынуждены. Так, Банк России более чем в 2 раза сократил лимит по прямому РЕПО на аукционе в пятницу (до 80 млрд руб.), при том, что спрос банков превысил объем предложения более чем в полтора раза. Однако нехватка средств на аукционе ЦБ не сказалась на ставках межбанковского рынка: индикативная MosPrime o/n потеряла 22 б.п., составив 5,84% годовых.

Решение Банка России практически никак не отразилось на внутреннем валютном рынке и курсе рубля. По итогам торгов курс бивалютной корзины вырос на 10 коп. —до 35,5 руб. Основную часть преимущество корзина наверстала во второй половине дня после снижения ОПЕК прогноза мирового спроса на нефть в следующем году из‐за рисков глобального экономического роста. В результате стоимость нефти марки Brent опустилась до 106,4 долл. за баррель, хотя еще в середине дня фьючерсы торговались на доллар выше. В то же время сегодня утром нефть вновь торговалась в районе 109‐109,5 долл., и рубль начал новую неделю относительно корзины вблизи уровней закрытия пятницы.