Внешний рынок

Рост на статданных оказался краткосрочным. Четверг мировые площадки завершили разнонаправленной динамикой. На дневной сессии котировки рискованных активов умеренно подрастали на опубликованных накануне данных «Бежевой книги», а понижение рейтинга Испании было проигнорировано. С выходом статистики по безработице в США подъем рынков усилился. Числузаявок на пособие по безработице снизилось до минимума с начала 2008 г. и составило 339 тыс. шт. Несмотря на появление признаков улучшения ситуации с безработицей, американские площадки к концу торгов растеряли дневной рост в преддверии сегодняшнего выхода отчетов Wells Fargo и J.P. Morgan.

Euro Stoxx 50 завершил день ростом на 1,24%, DAX –на 1,06%. Dow Jones снизился на 0,14%, S&P –скромно прибавил 0,02%. В Treasuries прошли покупки на длинном конце кривой. Доходность UST5 выросла на 1 б.п. до 0,66%, UST10 – осталась на уровне 1,67%, UST30 –снизилась на 3 б.п. до 2,85%.

Российские евробонды вслед за западными площадками вернулись к росту. Заметный подъем прошел по займам Вымпелкома (до 100 б.п.), ВТБ‐17, ‐18, ‐20 и Евраз‐17, ‐18 –по 50‐70 б.п., ВЭБ‐25, РСХБ‐17, ‐18, Сбербанк‐19 (+35‐50 б.п.). Рост котировок в прочих корпоративных выпусках не превышал 30 б.п. В суверенной кривой спросом пользовались Россия‐30 (+35 б.п. до 127,37% от номинала) и Россия‐42 (+30 б.п. до 121,78% от номинала).

Сегодня рынок, вероятно, будет консолидироваться на достигнутом уровне из-за ухудшения внешнего фона. К концу дня возможна смена динамика на результатах квартальных отчетов американских компаний.

Внутренний рынок

Спрос на ОФЗ остался высоким. В течение дня спросом у инвесторов пользовались длинные выпуски ОФЗ. Займы 26204, 26205, 206206, 26209 выросли на 40‐55 б.п., доходность, в свою очередь, просела на 7‐12 б.п. В корпоративном сегменте традиционно объемы были невысокими. Сделки были заметны по выпускам Евраз‐4, НЛМК БО‐4, ГПБ БО‐3.

X5 накануне опубликовал операционные результаты за 3‐й квартал. Наибольшее значение для облигаций компании, пожалуй, имело изменение прогноза по росту выручки за 2012 год с 15% до 10%, что, впрочем, было ожидаемо. В этой связи облигации ритейлера по‐прежнему остаются непривлекательными, но отрицательная переоценка маловероятна из‐за их низкой ликвидности на вторичном рынке.

Сегодня мы ожидаем сохранения спроса на ОФЗ на фоне ожиданий скорой либерализации рынка. В корпоративном сегменте объемы торгов, по всей видимости, останутся невысокими.