Прогнозы на текущий день:

- Российский рубль сегодня имеет шансы на небольшое укрепление к доллару США.

- Рынок корпоративных рублевых облигаций сохранит боковую динамику.

Динамика на локальном валютном рынке вчера во многом была предопределена балансом сил в паре евро/доллар на рынке Forex, где мы видели улучшение позиций «европейца», что и придало национальной валюте сил в борьбе с «американцем». Так, по итогам торгов на ММВБ, рубль зафиксировал умеренное укрепление своих позиций по отношению к доллару США (31.0075 рубль/доллар; -9.15 коп.), при этом также умеренно ослабнув по отношению к европейской валюте (40.22 рубль/евро; +9.25 коп.). В результате такой разнополярной динамики стоимость бивалютной корзины сохранилась на неизменном уровне относительно закрытия предыдущего дня – 35.15 рублей. Проявившаяся вчера любовь инвесторов к евро может показаться противоречивой в свете последних событий, однако на это у рынка были свои причины, о которых мы скажем чуть позже. Отметим, что в целом рубль сейчас находится под опекой внутренних и внешних факторов, которые защищают валюту от лишних порций стресса. Во-первых, поддержку оказывает «черное золото», которое не только сохраняет свои позиции, но и постепенно улучшает их (Brent в утренние часы торгуется близ уровня 115.46 долларов/барр.). Также помогают рублю и сохраняющиеся на высоких уровнях ставки денежно-кредитного рынка, вот и вчера индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» не только не снизилась, но и выросла до 6.38% годовых (+2 б.п.). Спрос на рублевую ликвидность сохраняется на высоком уровне. Что касается последней, то в ней день ото дня сохраняются перепады настроения: если на утро четверга совокупный объем банковской ликвидности вырос на 74.4 млрд рублей, то сегодня, напротив, снизился на более ощутимые 98.7 млрд рублей – до 821 млрд рублей. Сегодня рубль имеет шансы на небольшое укрепление к доллару США, однако недостаточно стабильные рынки могут внести свои коррективы. В Америке сегодня выйдет очередная порция квартальной корпоративной отчетности (свои результаты на суд инвесторов выдаст ряд банков), что также может внести свои коррективы в рыночные настроения во второй половине дня.

Температура нашего излюбленного риск-градусника вчера не только не выросла, но и смогла добиться снижения. Индикативные десятилетние облигации проблемных стран еврозоны (PIIGS) улучшили свою динамику: Испания (5.75% годовых; -4 б.п.), Италия (5.01% годовых; -9 б.п.), Греция (18.14% годовых; -5 б.п.). Такое поведение может показаться нелогичным в свете предшествующего вчерашних торгам понижения суверенного рейтинга Испании агентством Standard & Poor’s (теперь он всего на одну ступень выше «мусорного»), однако инвесторам в очередной раз подыграла новая порция словесных интервенций. Так со стороны МВФ поступило предложение дать Греции дополнительную фору на выполнение предъявленных к ней условий. Мы в очередной раз увидели крайне лояльное отношение к стране-страдальцу, свидетельствующее о намерении оставлять ее на плаву всеми возможными силами. Инвесторы сейчас больше обращают свое внимание не ждущие их перспективы, а не констатацию факта (снижение рейтинга и т.п.).

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВЭБ-лизинг 03 (7.50%, 187 млн руб.), ВЭБ-лизинг 04 (8.60%, 214.4 млн руб.), ВЭБ-лизинг 05 (8.60%, 214.4 млн руб.), ВТБ 2017 (6.00%, 60 млн руб.), МЕТКОМБАНК 01 (10.75%, 107.8 млн руб.), Банк ЗЕНИТ БО-07 (9.20%, 230.6 млн руб.), ВБД ПП БО-01 (7.35%, 109.9 млн руб.), ВБД ПП БО-02 (7.35%, 109.9 млн руб.), ВБД ПП БО-03 (7.35%, 109.9 млн руб.), ВБД ПП БО-08 (7.35%, 183.2 млн руб.), ТГК-5 01 (8.75%, 218.1 млн руб.), Новопластуновское 01 (8.50%, 0.5 млн руб.), Новая перевозочная компания 01 (9.25%, 44.9 млн руб.).

Также состоится размещение выпуска корпоративных рублевых бондов Внешэкономбанк 18 (10 млрд руб.).