Внешний рынок

Бегство от риска не получило продолжения. Европейские площадки в четверг отыгрывали негативное закрытие американских бирж днем ранее и слабые статданные по Китаю, опубликованные в утренние часы, поэтому на протяжении большей части дня находились в красной зоне. Февральские данные по PMI в ЕС оказались хуже прогнозов (в производственном секторе – 53 vs 54 пункта, в секторе услуг – 51,7 vs 51,9 пункта), поэтому также не добавили повода к оптимизму. Вместе с тем с открытием американских бирж силы перешли на сторону покупателей, хотя вечерняя порция статистика вновь не преподнесла позитивных сюрпризов. Инфляция в США в январе составила 1,6% в годовом выражении, что совпало с прогнозами. В то же время такие темпы роста потребительских цен не несут угрозу для стимулирующей программы, поэтому были нейтрально восприняты участниками. Хуже ожиданий оказались данные по деловой активности от ФРБ Филадельфии. Индекс деловой активности неожиданно упал с 9,4 до ‐6,3 пунктов, ожидался подъем до 8 пунктов.

Сегодня предстоит вновь спокойный в плане новостей день. Единственной значимой публикацией будут данные по продаже домов на вторичном рынке США, выходящие в вечерние часы.

Большинство европейских индексов к концу торгов вернулось на уровень закрытия среды. Euro Stoxx 50 прибавил 0,03%, DAX потерял по итогам дня 0,43%. Американские площадки закрылись ростом. Dow Jones поднялся на 0,58%, S&P – 0,6%. Treasuries упали в цене. Доходность UST5 выросла на 2 б.п. до 1,54%, UST10 –на 1 б.п. до 2,75%, UST30 – на 1 б.п.

Евробонды продолжили плавное снижение. Корпоративный сегмент потерял 20‐30 б.п. Займы ВЭБ‐20, ‐25 потеряли по 45‐60 б.п., Сбербанк‐18, ‐21, ‐22 – по 30‐40 б.п., Газпром‐22, ‐28 – на 25‐30 б.п. Россия‐42 потерял 40 б.п., Россия‐23 –35 б.п., Россия‐22 – 15 б.п.

Сегодня отечественные займы могут скорректироваться вверх на фоне стабилизации ситуации на внешних площадках.

Внутренний рынок

Платежи по НДС не коснулись ставок. В четверг банки проводили окончательные расчеты по НДС, в результате чего совокупные остатки ликвидности кредитных организаций на корсчетах и депозитах ЦБ сократились на 78,4 млрд руб. При этом по инструментам Банка России задолженность увеличилась лишь по валютным свопам —на 33 млрд руб. Таким образом, чистый долг банковского сектора перед ЦБ и Росказначейством вновь превысил отметку в 3 трлн руб., увеличившись вчера более чем на 100 млрд руб. Вчерашние платежи не оказали негативного влияния на ставки МБК — индикативная MosPrime o/n снизилась на 7 б.п. и составила 6,22% годовых. На внутреннем валютном рынке курс бивалютной корзины немного скорректировался, потеряв 5 коп. (41,76 руб.), однако позиции рубля по‐прежнему остаются крайне неустойчивыми.

Внутренний рынок вопреки давлению внешнего негатива провел день в боковике. В ОФЗ продажи наблюдались лишь на длинном конце (доходность выросла на 1‐2 б.п.), тогда как более короткие выпуски немного прибавили в цене. В корпоративном секторе преобладали умеренные продажи в выпусках Вымпелком‐1, ‐2, ‐4, Металлоинвест‐5, ВТБ БО‐22.

Четверг не преподнес новых негативных сигналов, поэтому мы не исключаем, что российский долговой рынок проведет день в боковике.