Внешний рынок

Внешние площадки снизились на ожиданиях начала сворачивания QE в декабре. В среду западные площадки отыгрывали новость о достижении соглашения по бюджету США. Несмотря на то, что найденное решение сводит к минимуму риски повторения правительственного shutdown в начале следующего года, рынки расценили ее в негативном ключе. Снижение числа рисков для экономики повышает шансы на сокращение программы QE в декабре. Напомним, что последние данные по занятости и ВВП вкупе с заявлениями представителей ФРС указывали на высокую вероятность такого исхода.

Четверг будет более насыщенным события по сравнению с началом недели. На сегодня запланированы публикации данных по промпроизводству в ЕС и розничным продажам в США, поэтому ожидаем роста волатильности.

Европейские индексы потеряли накануне в пределах 0,5%. Euro Stoxx 50 снизился на 0,46%, DAX –на 0,41%. Американские площадки упали в среднем на 1%. S&P просел на 0,81%, S&P – на 1,13%. Treasuries резко упали в цене. Доходность UST5 выросла на 5 б.п. до 1,5%, UST10 –на 5 б.п. до 2,85%, UST30 – на 5 б.п. до 3,89%.

Российские евробонды завершили день разнополярной динамикой. Евробонды в течение дня консолидировались вблизи прежних уровней. На вечерней сессии с началом роста доходности UST, в отечественных займах начались точечные продажи. В результате по итогам дня Россия‐42 потерял 15 б.п., опустившись до 100,14% от номинала, Россия‐43 – 10 б.п. до 101,88% от номинала. В корпоративном сегменте продажи прошли по выпускам Газпром‐19, ‐34 (‐15‐35 б.п.), Сберабнк‐18, ‐22 (‐15 б.п.). При этом удержались выше уровня вторник выпускам Вымпелкома (+10‐20 б.п.), ВЭБ‐20, ‐25 (+30 б.п.).

Сегодня на рынке, вероятно, будут преобладать продажи на фоне глобального снижения спроса на риск и возобновления роста доходности UST.

Внутренний рынок

Внутренний рынок продолжил расти. Новости о достигнутой договоренности по бюджету США прибавили участникам оптимизма. На этом фоне внутренний рынок возобновил рост. ОФЗ прибавили около 10‐30 б.п., доходность снизилась на 1‐5 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по выпускам НорНикель БО‐4, ГПБ БО‐4, ММК‐18. Минфин успешно провел доразмещение двух выпусков ОФЗ на общую сумму 25 млрд руб. Доходность займа серии 26216 составила 7,33% годовых, 26215 – 7,77% годовых.

Сегодня мы не исключаем коррекции рынка рублевого долга. Давление могут оказать ухудшение внешних настроений и снижение котировок нефти.